Osta levite
Mitä Spreadin ostaminen tarkoittaa?
Spreadin ostaminen viittaa optiostrategian käynnistämiseen, jossa ostetaan tietty optio ja myydään samanlainen, halvempi vaihtoehto yhdessä kaupassa. Optiostrategioita, joihin liittyy useampi kuin yksi sopimus eri toteutushinnoilla, kutsutaan spreadiksi. Optio-erot, kuten muutkin kaupankäyntivälineet, voidaan käynnistää joko osto- tai myyntitapahtumalla. Ostettu optio-ero tarkoittaa, että sillä on nettokustannus ja että tämä optiostrategia suljetaan myyntitapahtumalla.
Levitteen ostamisen ymmärtäminen
Optio-eroja on monenlaisia rakenteita, joista jokaisessa on yksi tai useampi erikoistunut kaupankäyntistrategia. Spread sisältää kaksi ja joskus neljä optiosopimusta. Kaikilla muunnelmilla on osto- ja myyntimääräys, ja leviäminen voidaan aloittaa kummalla tahansa. Kun spread ostetaan, kaikki eron muodostavat eri sopimukset tilataan samanaikaisesti. Kunkin sopimuksen osto- ja myyntihintojen erot yhdistetään, mikä johtaa toisinaan hintatehokkuuden paranemiseen likvideillä markkinoilla.
Ostotoimeksiannot tarkoittavat yleensä, että kauppias maksaa rahaa spreadin ostamisesta (tunnetaan myös debit -spreadina ) ja toivoo myyvänsä spreadin, kun spread on arvokkaampi kuin siitä alun perin maksettiin. Levityksen ostaminen tässä yhteydessä tarkoittaa kaupan avaamista.
Myyntimääräyksiä voidaan käyttää myös kaupan aloittamiseen ja kun näin tapahtuu, dynamiikka on hieman erilainen. Myyntimääräysten tekeminen tarkoittaa yleensä sitä, että elinkeinonharjoittaja kerää rahaa myydäkseen tuottoeron (tunnetaan myös luottoriskimarginaalina ) ja toivoo pitävänsä osan tai kaikki rahat, koska spread menettää arvoaan tai vanhenee arvottomaksi. Spreadin ostaminen tässä yhteydessä tarkoittaa kaupan sulkemista ennen voimassaolon päättymistä.
Optio-eron vahvuus on riskin tarkka rajoittaminen samalla kun käytetään vipuvaikutusta kohde-etuuden hinnanvaihteluista hyötymiseen. Strategia toimii parhaiten erittäin likvideillä osakkeilla tai futuurisopimuksilla.
Yleiset veloituserät
Optio-erot, joissa yksi sopimus ostetaan lakolla, joka on rahassa, ja toinen sopimus ostetaan samanaikaisesti kahdella tai useammalla rahalla, ovat yleisiä debit spread-kauppiaita. Tällaisia spread- kauppoja kutsutaan vertikaalisiksi spreadeiksi , koska ainoat erot ostettujen ja myytyjen optioiden välillä ovat lakkohinnat. Nimi tulee optioketjunäytöstä, joka listaa vaihtoehdot pystysuunnassa lakkohintojen mukaan . Kaksi tärkeintä pystysuuntaista veloituseroa ovat luonteeltaan suuntaavia: härkäkorjaukset ja karhulaskuerot.
Bull-puhelujen erot sisältävät ostooptioiden ostamisen tietyllä lunastushinnalla ja samalla myymällä tai kirjoittamalla saman määrän puheluita samalla omaisuudella ja vanhentumispäivällä, mutta korkeammalla lunastushinnalla. Bull call spreadiä käytetään, kun kohde-etuuden hinnan odotetaan nousevan maltillisesti.
Bear put spreadeihin sisältyy myyntioptioiden ostaminen tietyllä lunastushinnalla samalla, kun myydään tai kirjoitetaan sama määrä myyntiä samalle omaisuudelle ja samalle vanhentumispäivälle, mutta alhaisemmalla lunastushinnalla. Bear put spreadiä käytetään, kun kohde-etuuden hinnan odotetaan laskevan maltillisesti.
Usein kaupankäynnin kohteena olevia debit-spreadeja ovat muun muassa kalenteri-, perhos-, condor-, backspread- ja monet muut vähemmän tunnetut lajikkeet. Kaikissa näissä tapauksissa elinkeinonharjoittaja ostaa yhden rahavaihtoehdon tai sen lähellä ja myy toisen rahattoman vaihtoehdon, mikä luo tilille nettoveloituksen. Suurin voitto saavutetaan yleensä, jos kohde-etuus sulkeutuu kauimpana olevan vaihtoehdon kohdalla.
Levitteiden ostamisen etu
Pitkien spreadien tärkein etu on kaupan nettoriskin pienentyminen. Halvempien vaihtoehtojen myyminen auttaa kompensoimaan kalliimman vaihtoehdon ostokustannukset. Siksi pääoman nettokulutus on pienempi kuin yhden option ostaminen suoraan. Ja siihen liittyy paljon pienempi riski kuin kaupankäynti kohde-etuutena olevalla osakkeella tai arvopaperilla, koska riski rajoittuu eron nettokustannuksiin.
Jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että kohde-etuutena oleva osake tai arvopaperi liikkuu rajoitetun määrän kauppapäivän ja vanhenemispäivän välillä, pitkä ero voi olla ihanteellinen peli. Jos kohde-etuutena oleva osake tai arvopaperi liikkuu kuitenkin enemmän, elinkeinonharjoittaja luopuu mahdollisuudesta vaatia tätä lisävoittoa. Se on kompromissi riskin ja mahdollisen tuoton välillä, mikä houkuttelee monia kauppiaita.
Kohokohdat
Optio-erot voidaan ostaa tai myydä yhtenä kauppana.
Ostotoimeksiannolla avatut spreadit ovat yleensä veloituseroja.
Debit spread -strategian etuna on tiukasti kontrolloitu riski.
Spreadit toimivat parhaiten erittäin likvideillä markkinoilla.
