Kjøp et oppslag

Hva betyr kjøp av pålegg?

Å kjøpe en spredning refererer til handlingen med å starte en opsjonsstrategi som involverer å kjøpe et bestemt opsjon og selge et lignende, rimeligere alternativ i en enkelt transaksjon. Opsjonsstrategier som involverer mer enn én kontrakt til forskjellige innløsningspriser, refereres til som en spredning. Opsjonsspreader, som andre handelsinstrumenter, kan initieres med enten en kjøps- eller salgstransaksjon. En opsjonsspread som kjøpes innebærer at den har en nettokostnad og at stengning av denne opsjonsstrategien vil skje med en salgstransaksjon.

Forstå hvordan du kjøper et oppslag

Opsjonsspreader kommer i en lang rekke konstruksjoner, hver med en eller flere spesialiserte handelsstrategier bak seg. En spread inkluderer to og noen ganger fire opsjonskontrakter. Alle varianter har en kjøps- og en salgsordre, og spredningen kan startes med begge. Når et oppslag kjøpes, bestilles alle de forskjellige kontraktene som utgjør spredningen samtidig. Forskjellen mellom kjøps- og salgsprisene for hver kontrakt kombineres, og dette fører av og til til forbedret priseffektivitet i likvide markeder.

Kjøpsordrer innebærer vanligvis at traderen betaler penger for å kjøpe spreaden (også kjent som en debetspread ) og håper å selge spredningen når spreaden er verdt mer enn den opprinnelig ble betalt for den. Å kjøpe en spread i denne sammenheng er å åpne handelen.

Salgsordrer kan også brukes til å starte en handel, og når dette skjer er dynamikken litt annerledes. Å sette i gang salgsordrer innebærer vanligvis at traderen samler inn penger for å selge spredningen (også kjent som en kredittspread ) og håper å beholde noen av eller alle pengene ettersom spredningen mister verdi eller utløper verdiløs. Å kjøpe en spread i denne sammenheng er å stenge handelen før utløp.

Styrken til en opsjonsspread er å nøye begrense risikoen mens du bruker gearing for å tjene på prissvingningene til det underliggende. Strategien fungerer best på svært likvide aksjer eller futureskontrakter.

Vanlige debetspreader

Opsjonsspreader der en kontrakt er kjøpt med en streik som er på pengene, og en annen kontrakt samtidig kjøpes to eller flere strikes ut av pengene, er vanlige beløpsdebetspreadhandlere. Spreadhandler som disse kalles vertikale spreads siden de eneste forskjellene mellom kjøpte og solgte opsjoner er innløsningsprisene. Navnet kommer fra alternativkjedevisningen,. som viser opsjoner vertikalt etter innløsningspriser. De to viktigste vertikale debetspreadene er retningsbestemte: bull call spreads og bear put spreads.

Bull-anropsspreader innebærer å kjøpe kjøpsopsjoner til en spesifikk innløsningspris, samtidig som du selger eller skriver samme antall samtaler på samme eiendel og utløpsdato, men til en høyere innløsningspris. En bull call spread brukes når det forventes en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen.

Bear put-spreader innebærer å kjøpe salgsopsjoner til en spesifikk innløsningspris, samtidig som du selger eller skriver samme antall putter på samme eiendel og samme utløpsdato, men til en lavere innløsningspris. En bear put spread brukes når det forventes en moderat nedgang i prisen på den underliggende eiendelen.

Ytterligere typer debetspreader som ofte handles er kalenderspreader, sommerfuglspreader, condorspreads, ratio backspreads og mange andre mindre kjente varianter. I hvert av disse tilfellene kjøper traderen en i eller i nærheten av pengeopsjonen og selger en ytterligere "out-of-the-money"-opsjon, som skaper en netto debet på kontoen. Maksimal fortjeneste oppnås vanligvis hvis den underliggende eiendelen lukkes ved streik av alternativet som ligger lengst utenfor pengene.

Fordel med å kjøpe spreads

Hovedfordelen med lange spreader er at nettorisikoen ved handelen reduseres. Å selge de billigere alternativene bidrar til å kompensere for kostnadene ved å kjøpe det dyrere alternativet. Derfor er nettoutlegget av kapital lavere enn å kjøpe en enkelt opsjon direkte. Og det har langt mindre risiko enn å handle den underliggende aksjen eller verdipapiret siden risikoen er begrenset til nettokostnaden for spredningen.

Hvis traderen tror at den underliggende aksjen eller verdipapiret vil bevege seg med et begrenset beløp mellom handelsdatoen og utløpsdatoen, kan en lang spredning være et ideelt spill. Imidlertid, hvis den underliggende aksjen eller verdipapiret beveger seg med et større beløp, gir traderen opp muligheten til å kreve den ekstra fortjenesten. Det er avveiningen mellom risiko og potensiell belønning som appellerer til mange tradere.

Høydepunkter

• Opsjonsspreader kan kjøpes eller selges som en enkelt handel.

• Spreads som åpnes med en kjøpsordre er vanligvis debetspreader.

– Fordelen med å handle en debetspreadstrategi er tett kontrollert risiko.

• Spreads fungerer best i svært likvide markeder.