Investor's wiki

Kaupa álag

Kaupa álag

Hvað þýðir að kaupa álag?

Að kaupa álag vísar til þess að hefja valréttarstefnu sem felur í sér að kaupa tiltekinn valrétt og selja svipaðan, ódýrari valkost í einni færslu. Valréttaráætlanir sem fela í sér fleiri en einn samning á mismunandi verkfallsverði eru nefndar álag. Valréttarálag, eins og önnur viðskiptatæki, er hægt að hefja annað hvort með kaupum eða söluviðskiptum. Valréttarálag sem er keypt gefur til kynna að það hafi hreinan kostnað og að lokun þessarar valréttarstefnu mun eiga sér stað með söluviðskiptum.

Að skilja hvernig á að kaupa álag

Valréttarálag kemur í margs konar byggingu, hver með eina eða fleiri sérhæfðar viðskiptaaðferðir að baki. Álag inniheldur tvo og stundum fjóra valréttarsamninga. Öll afbrigði eru með kaup- og sölupöntun og hægt er að hefja útbreiðsluna með hvoru tveggja. Þegar álag er keypt eru allir mismunandi samningar sem mynda álagið pantað á sama tíma. Mismunurinn á kaup- og söluverði hvers samnings er sameinaður og það leiðir stundum til bættrar verðhagkvæmni á lausafjármörkuðum.

Kauppantanir fela venjulega í sér að kaupmaðurinn greiðir peninga til að kaupa álagið (einnig þekkt sem debetálag ) og vonast til að selja álagið þegar álagið er meira virði en upphaflega var greitt fyrir það. Að kaupa álag í þessu samhengi er að opna viðskiptin.

Sölupantanir er einnig hægt að nota til að hefja viðskipti og þegar þetta gerist er gangverkið aðeins öðruvísi. Að hefja sölupantanir felur venjulega í sér að kaupmaðurinn safnar peningum til að selja álagið (einnig þekkt sem lánsfjármunur ) og vonast til að halda einhverjum eða öllu af þeim peningum þar sem álagið tapar gildi eða rennur út einskis virði. Að kaupa álag í þessu samhengi er að loka viðskiptum áður en það rennur út.

Styrkur valréttarálags er að takmarka áhættu vandlega en nota skuldsetningu til að hagnast á verðsveiflum undirliggjandi. Stefnan virkar best á mjög fljótandi hlutabréfum eða framtíðarsamningum.

Algeng debetálög

Valréttarálag þar sem einn samningur er keyptur með verkfalli sem er á peningum, og annar samningur er samtímis keyptur tvö eða fleiri verkföll úr peningunum, eru algengir debetdreifingaraðilar. Álagsviðskipti eins og þessi eru kölluð lóðrétt álag þar sem eini munurinn á keyptum og seldum valkostum er verkfallsverð. Nafnið kemur frá valkostakeðjuskjánum,. sem sýnir valkosti lóðrétt eftir verkfallsverði. Tvö helstu lóðréttu debetálögin eru stefnumarkandi í eðli sínu: nautkalladreifing og bearput álag.

Bull call spreads fela í sér að kaupa kauprétti á ákveðnu verkfallsverði á sama tíma og sama fjölda símtala er selt eða skrifað á sömu eign og gildistíma en á hærra verkfallsverði. Bull call spread er notað þegar gert er ráð fyrir hóflegri hækkun á verði undirliggjandi eignar.

Bear söluálag felur í sér að kaupa sölurétt á tilteknu verkfallsverði á sama tíma og sama fjölda setur eru seldir á sömu eign og sama gildistíma en á lægra verkfallsverði. Bear put spread er notað þegar gert er ráð fyrir hóflegri lækkun á verði undirliggjandi eignar.

Fleiri gerðir af debetálagi sem oft er verslað með eru dagatalsálag, fiðrildaálag, kondórálag, hlutfallsálag og mörg önnur minna þekkt afbrigði. Í hverju þessara tilvika kaupir kaupmaðurinn einn í eða nálægt peningavalkostinum og selur frekari út-af-peninga valkosti, sem skapar nettó skuldfærslu á reikningnum. Hámarkshagnaður næst venjulega ef undirliggjandi eign lokar við verkfall þess valkosts sem er lengst út af peningunum.

Kostur þess að kaupa álag

Helsti kosturinn við langa álag er að nettóáhætta viðskiptanna minnkar. Að selja ódýrari valkostina hjálpar til við að vega upp á móti kostnaði við að kaupa dýrari kostinn. Þess vegna er nettó útlagður fjármagnskostnaður lægri en að kaupa einn valrétt beint. Og það hefur mun minni áhættu í för með sér en viðskipti með undirliggjandi hlutabréf eða verðbréf þar sem áhættan er takmörkuð við hreinan kostnað við álagið.

Ef kaupmaðurinn telur að undirliggjandi hlutabréf eða verðbréf muni hreyfast um takmarkaða upphæð á milli viðskiptadagsins og gildistímans, þá gæti langur dreifing verið tilvalinn leikur. Hins vegar, ef undirliggjandi hlutabréf eða verðbréf færast um meira magn, þá gefur kaupmaðurinn upp getu til að krefjast þess viðbótarhagnaðar. Það er skiptingin milli áhættu og hugsanlegrar umbunar sem er aðlaðandi fyrir marga kaupmenn.

Hápunktar

  • Valréttarálag er hægt að kaupa eða selja sem ein viðskipti.

  • Álag sem er opnað með innkaupapöntun eru venjulega debetálag.

  • Kosturinn við að eiga viðskipti með debetdreifingarstefnu er strangt stjórnað áhætta.

  • Álag virkar best á mjög fljótandi mörkuðum.