스프레드 구매

스프레드 구매는 무엇을 의미합니까?

스프레드 매수는 특정 옵션을 매수하고 단일 거래에서 유사하고 저렴한 옵션을 매도하는 옵션 전략을 시작하는 행위를 말합니다. 행사가가 다른 두 개 이상의 계약을 포함하는 옵션 전략을 스프레드라고 합니다. 옵션 스프레드는 다른 거래 상품과 마찬가지로 매수 또는 매도 거래로 시작할 수 있습니다. 매수한 옵션 스프레드는 순 비용이 있고 이 옵션 전략을 청산하는 것은 매도 거래와 함께 발생한다는 것을 의미합니다.

스프레드 구매 방법 이해

옵션 스프레드는 매우 다양한 구조로 구성되며 각각은 그 뒤에 하나 이상의 특수 거래 전략이 있습니다. 스프레드에는 2개, 때로는 4개의 옵션 계약이 포함됩니다. 모든 변형에는 매수 및 매도 주문이 있으며 둘 중 하나로 스프레드를 시작할 수 있습니다. 스프레드를 구매하면 스프레드를 구성하는 모든 다른 계약이 동시에 주문됩니다. 각 계약의 매수호가와 매도호가의 차이가 결합되어 유동성 시장에서 가격 효율성이 개선되는 경우가 있습니다.

차변 스프레드 라고도 함)를 구매하기 위해 돈을 지불하고 스프레드가 원래 지불한 것보다 더 가치가 있을 때 스프레드를 판매하기를 희망한다는 것을 의미합니다. 이러한 맥락에서 스프레드를 구매하는 것은 거래를 시작하는 것입니다.

매도 주문은 거래를 시작하는 데에도 사용할 수 있으며 이 경우 역학이 약간 다릅니다. 판매 주문을 시작한다는 것은 일반적으로 거래자가 스프레드( 신용 스프레드 라고도 함)를 판매하기 위해 돈을 모으고 스프레드가 가치를 상실하거나 가치가 없어질 때 그 돈의 일부 또는 전부를 유지하기를 희망한다는 것을 의미합니다. 이러한 맥락에서 스프레드를 매수하는 것은 만기 전에 거래를 마감하는 것입니다.

옵션 스프레드의 장점은 기초 자산의 가격 변동으로부터 이익을 얻기 위해 레버리지를 사용하면서 위험을 신중하게 제한한다는 것입니다. 이 전략은 유동성이 높은 주식이나 선물 계약에 가장 적합합니다.

보통 차변 스프레드

한 계약이 등가격 행사가로 구매되고 다른 계약이 동시에 두 개 이상의 행사가격 외가격으로 구매되는 옵션 스프레드는 일반 금액 차변 스프레드 거래자입니다. 이러한 스프레드 거래 는 매수 옵션과 매도 옵션의 유일한 차이가 행사 가격이기 때문에 수직 스프레드 라고 합니다. 이 이름은 옵션을 행사가별로 세로로 나열 하는 옵션 체인 표시에서 따왔습니다. 두 가지 주요 수직 차변 스프레드는 본질적으로 방향성이 있습니다: 강세 콜 스프레드와 약세 풋 스프레드.

강세 콜 스프레드 는 특정 행사가로 콜옵션을 구매하는 동시에 동일한 자산과 만기일에 더 높은 행사가에 동일한 수의 콜옵션을 매도하거나 작성하는 것을 포함합니다. 강세 콜 스프레드는 기초 자산 가격의 완만한 상승이 예상될 때 사용됩니다.

풋 스프레드 는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 구매하는 동시에 동일한 자산과 동일한 만기일이지만 더 낮은 행사 가격에 동일한 수의 풋을 판매하거나 작성하는 것을 포함합니다. 약세 풋 스프레드는 기초 자산 가격의 완만한 하락이 예상될 때 사용됩니다.

종종 거래되는 차변 스프레드의 추가 유형으로는 캘린더 스프레드, 버터플라이 스프레드, 콘도르 스프레드, 비율 백스프레드 및 기타 잘 알려지지 않은 다양한 종류가 있습니다. 이러한 각각의 경우에 거래자는 금전 옵션 내 또는 근방에서 하나를 구매하고 외가격 옵션을 추가로 판매하여 계정에 순 차변이 생성됩니다. 최대 수익은 일반적으로 가장 멀리 떨어진 외가격 옵션의 행사가에서 기초 자산이 마감될 때 달성됩니다.

스프레드 구매의 이점

긴 스프레드의 주요 이점은 거래의 순 위험이 감소한다는 것입니다. 더 저렴한 옵션을 판매하면 더 비싼 옵션을 구매하는 비용을 상쇄할 수 있습니다. 따라서 자본의 순 지출은 단일 옵션을 완전히 사는 것보다 낮습니다. 그리고 위험이 스프레드의 순 비용으로 제한되기 때문에 기초 주식이나 증권을 거래하는 것보다 훨씬 덜 위험합니다.

거래자가 기초 주식 또는 유가 증권이 거래 날짜와 만료 날짜 사이에 제한된 양만큼 움직일 것이라고 믿는다면 긴 스프레드가 이상적인 플레이가 될 수 있습니다. 그러나 기초 주식이나 유가 증권이 더 많이 움직이면 거래자는 추가 이익을 주장할 수 있는 능력을 포기합니다. 많은 거래자들에게 매력적인 것은 위험과 잠재적인 보상 간의 균형입니다.

하이라이트

• 옵션 스프레드는 단일 거래로 매수 또는 매도할 수 있습니다.

• 매수 주문으로 개설되는 스프레드는 일반적으로 차변 스프레드입니다.

• 차변 스프레드 전략 거래의 장점은 엄격하게 통제되는 위험입니다.

• 스프레드는 유동성이 높은 시장에서 가장 잘 작동합니다.