Köp ett uppslag

Vad betyder Köp en Spread?

Att köpa en spread hänvisar till handlingen att initiera en optionsstrategi som involverar att köpa ett visst alternativ och sälja ett liknande, billigare alternativ i en enda transaktion. Optionsstrategier som involverar mer än ett kontrakt till olika lösenpriser kallas en spread. Optionsspreadar, liksom andra handelsinstrument, kan initieras med antingen en köp- eller säljtransaktion. En optionsspread som köps innebär att den har en nettokostnad och att stängning av denna optionsstrategi kommer att ske med en säljtransaktion.

Förstå hur man köper ett spread

Optionsspreadar finns i en mängd olika konstruktioner, var och en med en eller flera specialiserade handelsstrategier bakom sig. En spread inkluderar två och ibland fyra optionskontrakt. Alla varianter har en köp- och en säljorder och spridningen kan initieras med antingen. När ett spread köps beställs alla de olika kontrakt som utgör spreaden samtidigt. Skillnaden mellan köp- och säljpriserna för varje kontrakt kombineras, och detta leder ibland till förbättrad priseffektivitet på likvida marknader.

Köporder innebär vanligtvis att handlaren betalar pengar för att köpa spreaden (även känd som en debetspread ) och hoppas kunna sälja spreaden när spreaden är värd mer än vad som ursprungligen betalades för den. Att köpa en spread i detta sammanhang är att öppna handeln.

Säljorder kan också användas för att initiera en handel och när detta händer är dynamiken lite annorlunda. Att initiera säljorder innebär vanligtvis att handlaren samlar in pengar för att sälja spreaden (även känd som en kreditspread ) och hoppas kunna behålla en del av eller alla dessa pengar eftersom spreaden tappar i värde eller förfaller värdelös. Att köpa en spread i detta sammanhang är att stänga handeln innan utgången.

Styrkan med en optionsspread är att försiktigt begränsa risken samtidigt som man använder hävstång för att dra nytta av prisfluktuationen på det underliggande. Strategin fungerar bäst på mycket likvida aktier eller terminskontrakt.

Vanliga debetspreadar

Optionsspreadar där ett kontrakt köps med en strejk som är på pengarna, och ett annat kontrakt samtidigt köps två eller flera strejker ur pengarna, är vanliga beloppsdebetspridningshandlare. Spreadaffärer som dessa kallas vertikala spreadar eftersom de enda skillnaderna mellan köpta och sålda optioner är lösenpriserna. Namnet kommer från alternativkedjans display, som listar alternativ vertikalt efter lösenpriser. De två huvudsakliga vertikala debetspridningarna är riktade till sin natur: bull call spreads och bear put spreads.

Bull call spreadar innebär att man köper köpoptioner till ett specifikt lösenpris samtidigt som man säljer eller skriver samma antal samtal på samma tillgång och utgångsdatum men till ett högre lösenpris. En bull call spread används när en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången förväntas.

Bear put spreadar innebär att man köper säljoptioner till ett specifikt lösenpris samtidigt som man säljer eller skriver samma antal säljer på samma tillgång och samma utgångsdatum men till ett lägre lösenpris. En bear put spread används när en måttlig nedgång i priset på den underliggande tillgången förväntas.

Ytterligare typer av debetspreadar som ofta handlas är kalenderspreadar, fjärilsspreadar, condorspreadar, ratiobackspreadar och många andra mindre kända varianter. I vart och ett av dessa fall köper handlaren en i eller nära pengaalternativet och säljer ytterligare ett out-of-the-money-alternativ, vilket skapar en nettodebitering på kontot. Maximal vinst uppnås vanligtvis om den underliggande tillgången stänger vid strejken av alternativet längst utanför pengarna.

Fördel med att köpa spreads

Den största fördelen med långa spreadar är att nettorisken för handeln minskar. Att sälja de billigare alternativen hjälper till att kompensera kostnaderna för att köpa det dyrare alternativet. Därför är nettoutlägget av kapital lägre än att köpa en enskild option direkt. Och det medför mycket mindre risk än att handla den underliggande aktien eller värdepapperet eftersom risken är begränsad till nettokostnaden för spreaden.

Om handlaren tror att den underliggande aktien eller värdepapperet kommer att röra sig med ett begränsat belopp mellan handelsdatum och utgångsdatum, kan en lång spread vara ett idealiskt spel. Men om den underliggande aktien eller säkerheten rör sig med ett större belopp, ger handlaren upp möjligheten att göra anspråk på den extra vinsten. Det är avvägningen mellan risk och potentiell belöning som tilltalar många handlare.

Höjdpunkter

• Optionsspreadar kan köpas eller säljas som en enda handel.

– Spreadar som öppnas med en köporder är vanligtvis debetspreadar.

• Fördelen med att handla med en debetspridningsstrategi är hårt kontrollerad risk.

• Spreads fungerar bäst på mycket likvida marknader.