Kaufen Sie einen Spread
Was bedeutet Spread kaufen?
Der Kauf eines Spreads bezieht sich auf die Initiierung einer Optionsstrategie, bei der eine bestimmte Option gekauft und eine ähnliche, weniger teure Option in einer einzigen Transaktion verkauft wird. Optionsstrategien mit mehr als einem Kontrakt zu unterschiedlichen Ausübungspreisen werden als Spread bezeichnet. Options-Spreads können wie andere Handelsinstrumente entweder mit einer Kauf- oder einer Verkaufstransaktion initiiert werden. Ein gekaufter Optionsspread impliziert, dass er Nettokosten hat und dass diese Optionsstrategie mit einer Verkaufstransaktion glattgestellt wird.
Verstehen, wie man einen Spread kauft
Optionsspreads gibt es in einer Vielzahl von Konstruktionen, denen jeweils eine oder mehrere spezialisierte Handelsstrategien zugrunde liegen. Ein Spread umfasst zwei und manchmal vier Optionskontrakte. Alle Variationen haben eine Kauf- und eine Verkaufsorder und der Spread kann mit beiden initiiert werden. Wenn ein Spread gekauft wird, werden alle verschiedenen Kontrakte, aus denen der Spread besteht, gleichzeitig bestellt. Die Unterschiede zwischen den Kauf- und Briefkursen jedes Kontrakts werden kombiniert, was gelegentlich zu einer verbesserten Preiseffizienz in liquiden Märkten führt.
Kaufaufträge implizieren normalerweise, dass der Händler Geld zahlt, um den Spread zu kaufen (auch als Debit-Spread bekannt ), und hofft, den Spread zu verkaufen, wenn der Spread mehr wert ist, als ursprünglich dafür bezahlt wurde. Der Kauf eines Spreads in diesem Zusammenhang bedeutet, den Handel zu eröffnen.
Verkaufsaufträge können auch verwendet werden, um einen Handel zu initiieren, und wenn dies geschieht, ist die Dynamik etwas anders. Das Einleiten von Verkaufsaufträgen impliziert normalerweise, dass der Händler Geld sammelt, um den Spread (auch als Kreditspread bezeichnet ) zu verkaufen, und hofft, einen Teil oder das gesamte Geld zu behalten, wenn der Spread an Wert verliert oder wertlos verfällt. Der Kauf eines Spreads in diesem Zusammenhang bedeutet, den Handel vor Ablauf zu schließen.
Die Stärke eines Options-Spreads besteht darin, das Risiko sorgfältig zu begrenzen und gleichzeitig die Hebelwirkung zu nutzen, um von den Kursschwankungen des Basiswerts zu profitieren. Die Strategie funktioniert am besten mit hochliquiden Aktien oder Terminkontrakten.
Gemeinsame Debit-Spreads
Options-Spreads, bei denen ein Kontrakt mit einem Basispreis gekauft wird, der am Geld liegt, und ein anderer Kontrakt gleichzeitig mit zwei oder mehr Basispreisen aus dem Geld gekauft wird, sind übliche Debit-Spread-Händler. Spread-Trades wie diese werden vertikale Spreads genannt, da die einzigen Unterschiede zwischen den gekauften und verkauften Optionen die Ausübungspreise sind. Der Name stammt von der Optionskettenanzeige,. die Optionen vertikal nach Ausübungspreisen auflistet. Die beiden wichtigsten vertikalen Debit-Spreads sind direktionaler Natur: Bull-Call-Spreads und Bear-Put-Spreads.
Bull-Call-Spreads beinhalten den Kauf von Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und den gleichzeitigen Verkauf oder Verkauf der gleichen Anzahl von Calls zum gleichen Vermögenswert und Verfallsdatum, jedoch zu einem höheren Ausübungspreis. Ein Bull-Call-Spread wird verwendet, wenn ein moderater Kursanstieg des Basiswertes erwartet wird.
Bear-Put-Spreads beinhalten den Kauf von Put-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis, während gleichzeitig die gleiche Anzahl von Puts auf denselben Vermögenswert und dasselbe Verfallsdatum, aber zu einem niedrigeren Ausübungspreis, verkauft oder geschrieben wird. Ein Bear-Put-Spread wird verwendet, wenn ein moderater Rückgang des Kurses des Basiswerts erwartet wird.
Weitere häufig gehandelte Arten von Debit-Spreads sind Kalender-Spreads, Butterfly-Spreads, Condor-Spreads, Ratio-Backspreads und viele andere, weniger bekannte Varianten. In jedem dieser Fälle kauft der Händler eine In- oder Near-the-Money-Option und verkauft eine weitere Out-of-the-Money-Option, was zu einer Nettobelastung des Kontos führt. Der maximale Gewinn wird in der Regel erzielt, wenn der Basiswert zum Ausübungspreis der am weitesten aus dem Geld liegenden Option schließt.
Vorteil beim Kauf von Spreads
Der Hauptvorteil von langen Spreads besteht darin, dass das Nettorisiko des Handels reduziert wird. Der Verkauf der billigeren Optionen trägt dazu bei, die Kosten für den Kauf der teureren Option auszugleichen. Daher ist der Nettokapitalaufwand geringer als beim direkten Kauf einer einzelnen Option. Und es birgt weitaus weniger Risiko als der Handel mit der zugrunde liegenden Aktie oder dem zugrunde liegenden Wertpapier, da das Risiko auf die Nettokosten des Spreads beschränkt ist.
Wenn der Händler glaubt, dass sich die zugrunde liegende Aktie oder das zugrunde liegende Wertpapier zwischen dem Handelsdatum und dem Ablaufdatum um einen begrenzten Betrag bewegen wird, könnte ein langer Spread ein ideales Spiel sein. Wenn sich die zugrunde liegende Aktie oder das zugrunde liegende Wertpapier jedoch um einen größeren Betrag bewegt, gibt der Händler die Möglichkeit auf, diesen zusätzlichen Gewinn zu beanspruchen. Es ist der Kompromiss zwischen Risiko und potenziellem Gewinn, der viele Trader anspricht.
Höhepunkte
Optionsspreads können in einem einzigen Trade gekauft oder verkauft werden.
Spreads, die mit einer Kauforder eröffnet werden, sind in der Regel Debit-Spreads.
Der Vorteil des Handels mit einer Debit-Spread-Strategie ist ein streng kontrolliertes Risiko.
Spreads funktionieren am besten in hochliquiden Märkten.
