Beli Spread

Apakah Maksud Membeli Spread?

Membeli spread merujuk kepada tindakan memulakan strategi pilihan yang melibatkan membeli pilihan tertentu dan menjual pilihan yang serupa dan lebih murah dalam satu transaksi. Strategi pilihan yang melibatkan lebih daripada satu kontrak pada harga mogok berbeza dirujuk sebagai spread. Spread pilihan, seperti instrumen dagangan lain, boleh dimulakan dengan sama ada transaksi beli atau jual. Spread pilihan yang dibeli membayangkan bahawa ia mempunyai kos bersih dan penutupan strategi pilihan ini akan berlaku dengan transaksi jual.

Memahami Cara Membeli Spread

Spread pilihan datang dalam pelbagai jenis pembinaan, setiap satu dengan satu atau lebih strategi perdagangan khusus di belakangnya. Spread termasuk dua dan kadang-kadang empat kontrak opsyen. Semua variasi mempunyai pesanan beli dan jual dan penyebaran boleh dimulakan dengan sama ada. Apabila spread dibeli, semua kontrak berbeza yang membentuk spread dipesan pada masa yang sama. Perbezaan antara harga beli dan harga setiap kontrak digabungkan, dan ini kadangkala membawa kepada kecekapan harga yang lebih baik dalam pasaran cair.

Pesanan belian biasanya membayangkan bahawa peniaga membayar wang untuk membeli spread (juga dikenali sebagai spread debit ) dan berharap untuk menjual spread apabila spread bernilai lebih daripada yang asalnya dibayar untuknya. Membeli spread dalam konteks ini adalah untuk membuka dagangan.

Pesanan jual juga boleh digunakan untuk memulakan perdagangan dan apabila ini berlaku dinamik adalah sedikit berbeza. Memulakan pesanan jualan biasanya membayangkan bahawa peniaga mengumpul wang untuk menjual spread (juga dikenali sebagai spread kredit ) dan berharap untuk mengekalkan sebahagian atau semua wang itu apabila spread kehilangan nilai atau tamat tempoh tidak bernilai. Membeli spread dalam konteks ini adalah untuk menutup dagangan sebelum tamat tempoh.

Kekuatan sebaran opsyen adalah untuk mengehadkan risiko dengan berhati-hati sambil menggunakan leverage untuk mendapat keuntungan daripada turun naik harga asas. Strategi ini berfungsi paling baik pada saham yang sangat cair atau kontrak niaga hadapan.

Spread Debit Biasa

Spread pilihan apabila satu kontrak dibeli dengan bantahan yang sesuai dengan wang, dan kontrak lain dibeli serentak dua atau lebih bantahan daripada wang itu, adalah pedagang spread debit amaun biasa. Dagangan spread seperti ini dipanggil spread menegak kerana satu-satunya perbezaan antara pilihan dibeli dan dijual ialah harga mogok. Nama itu berasal daripada paparan rantai pilihan,. yang menyenaraikan pilihan secara menegak mengikut harga mogok. Dua tebaran debit menegak utama adalah bersifat berarah: spread call bull dan spread bear put.

Spread panggilan lembu melibatkan pembelian pilihan panggilan pada harga mogok tertentu sambil juga menjual atau menulis bilangan panggilan yang sama pada aset dan tarikh tamat tempoh yang sama tetapi pada harga mogok yang lebih tinggi. Tebaran panggilan lembu digunakan apabila kenaikan sederhana dalam harga aset pendasar dijangkakan.

Spread jual beruang melibatkan pembelian opsyen jual pada harga mogok tertentu sambil juga menjual atau menulis bilangan jual yang sama pada aset yang sama dan tarikh tamat tempoh yang sama tetapi pada harga mogok yang lebih rendah. Tebaran bear put digunakan apabila penurunan sederhana dalam harga aset pendasar dijangkakan.

Jenis tambahan spread debit yang sering didagangkan ialah spread kalendar, hamparan rama-rama, hamparan kondor, hamparan belakang nisbah dan banyak jenis lain yang kurang dikenali. Dalam setiap kes ini, peniaga membeli satu dalam atau berhampiran pilihan wang dan menjual pilihan keluar wang lagi, yang mencipta debit bersih dalam akaun. Keuntungan maksimum biasanya dicapai jika aset asas ditutup pada mogok pilihan keluar wang yang paling jauh.

Kelebihan Spread Pembelian

Kelebihan utama spread panjang ialah risiko bersih perdagangan dikurangkan. Menjual pilihan yang lebih murah membantu mengimbangi kos pembelian pilihan yang lebih mahal. Oleh itu, perbelanjaan bersih modal adalah lebih rendah daripada membeli pilihan tunggal secara langsung. Dan ia membawa risiko yang jauh lebih rendah daripada berdagang saham asas atau keselamatan kerana risiko itu terhad kepada kos bersih spread.

Jika peniaga percaya saham asas atau keselamatan akan bergerak dengan jumlah terhad antara tarikh dagangan dan tarikh tamat tempoh maka spread yang panjang boleh menjadi permainan yang ideal. Walau bagaimanapun, jika saham asas atau keselamatan bergerak dengan jumlah yang lebih besar maka peniaga melepaskan keupayaan untuk menuntut keuntungan tambahan itu. Ia adalah pertukaran antara risiko dan potensi ganjaran yang menarik kepada ramai pedagang.

Sorotan

Spread pilihan boleh dibeli atau dijual sebagai perdagangan tunggal.
Spread yang dibuka dengan pesanan beli biasanya adalah spread debit.
Kelebihan berdagang strategi penyebaran debit ialah risiko yang dikawal ketat.
Spread berfungsi paling baik dalam pasaran yang sangat cair.