Bir Spread Satın Alın
Spread Satın Almak Ne Anlama Geliyor?
Bir spread satın almak, belirli bir opsiyonu satın almayı ve benzer, daha az pahalı bir opsiyonu tek bir işlemde satmayı içeren bir opsiyon stratejisi başlatma eylemini ifade eder. Farklı kullanım fiyatlarında birden fazla sözleşme içeren opsiyon stratejilerine spread denir. Opsiyon spreadleri, diğer alım satım araçları gibi, alım veya satım işlemi ile başlatılabilir. Satın alınan bir opsiyon yayılımı, net bir maliyeti olduğunu ve bu opsiyon stratejisini kapatmanın bir satış işlemi ile gerçekleşeceğini ima eder.
Bir Formanın Nasıl Satın Alınacağını Anlama
Opsiyon spreadleri, her birinin arkasında bir veya daha fazla özel ticaret stratejisi bulunan çok çeşitli yapılarda gelir. Bir spread, iki ve bazen dört opsiyon sözleşmesi içerir. Tüm varyasyonların bir alış ve bir satış emri vardır ve spread her ikisiyle de başlatılabilir. Bir spread satın alındığında, spreadi oluşturan tüm farklı sözleşmeler aynı anda sipariş edilir. Her bir sözleşmenin alış ve satış fiyatları arasındaki fark birleştirilir ve bu bazen likit piyasalarda fiyat etkinliğinin artmasına yol açar.
borç spreadi olarak da bilinir ) satın almak için para ödediğini ve spreadin başlangıçta ödenenden daha değerli olduğu zaman spreadi satmayı umduğunu ima eder. Bu bağlamda bir spread satın almak, ticareti açmaktır.
Satış emirleri ayrıca bir ticaret başlatmak için kullanılabilir ve bu gerçekleştiğinde dinamik biraz farklıdır. Satış emirlerini başlatmak, genellikle tüccarın spread'i ( kredi spreadi olarak da bilinir) satmak için para topladığını ve spread'in değer kaybetmesi veya değersiz hale gelmesi nedeniyle bu paranın bir kısmını veya tamamını elinde tutmayı umduğu anlamına gelir. Bu bağlamda bir spread satın almak, işlemi sona ermeden önce kapatmaktır.
Bir opsiyon yayılımının gücü, dayanak varlığın fiyat dalgalanmasından kar elde etmek için kaldıraç kullanırken riski dikkatli bir şekilde sınırlamaktır. Strateji, yüksek likiditeye sahip hisse senetleri veya vadeli işlem sözleşmelerinde en iyi sonucu verir.
Ortak Borç Farkları
Bir sözleşmenin bir grevle satın alındığı ve başka bir sözleşmenin aynı anda paradan iki veya daha fazla grevle satın alındığı opsiyon spreadleri, ortak tutar borç spreadi tüccarlarıdır. Satın alınan ve satılan seçenekler arasındaki tek fark kullanım fiyatları olduğundan, bunlar gibi spread işlemlerine dikey spreadler denir. Adı, seçenekleri grev fiyatlarına göre dikey olarak listeleyen seçenekler zinciri ekranından gelir. İki ana dikey borç spread'i doğası gereği yönlüdür: boğa çağrısı spreadleri ve ayı satış spreadleri.
Boğa çağrısı spreadleri,. belirli bir kullanım fiyatında çağrı seçenekleri satın alırken aynı varlık ve son kullanma tarihinde aynı sayıda çağrıyı daha yüksek bir kullanım fiyatıyla satmayı veya yazmayı içerir. Dayanak varlığın fiyatında ılımlı bir artış beklendiğinde bir boğa çağrısı yayılımı kullanılır.
Ayı satım marjları,. belirli bir kullanım fiyatından satım opsiyonları satın alırken aynı varlık ve aynı sona erme tarihinde aynı sayıda satımı satmayı veya yazmayı, ancak daha düşük bir kullanım fiyatıyla içerir. Dayanak varlığın fiyatında ılımlı bir düşüş beklendiğinde, ayı satım marjı kullanılır.
Sıklıkla işlem gören ek borç spreadleri türleri, takvim spreadleri, kelebek spreadleri, kondor spreadleri, oranlı backspreads ve daha az bilinen diğer birçok çeşittir. Bu durumların her birinde, tüccar para seçeneği içinde veya yakınında bir tane satın alır ve hesapta net bir borç yaratan para dışı bir seçenek daha satar. Maksimum kâr, genellikle, dayanak varlık, en uzak para dışı seçeneğin grevinde kapanırsa elde edilir.
Alış Farkının Avantajı
Uzun spreadlerin ana avantajı, ticaretin net riskinin azalmasıdır. Daha ucuz seçenekleri satmak, daha pahalı seçeneği satın alma maliyetini dengelemeye yardımcı olur. Bu nedenle, net sermaye harcaması, tek bir opsiyonu doğrudan satın almaktan daha düşüktür. Ve risk, spread'in net maliyeti ile sınırlı olduğundan, temel hisse senedi veya menkul kıymetin ticaretinden çok daha az risk taşır.
Tüccar, altta yatan hisse senedi veya menkul kıymetin işlem tarihi ile son kullanma tarihi arasında sınırlı bir miktarda hareket edeceğine inanıyorsa, uzun bir yayılma ideal bir oyun olabilir. Ancak, altta yatan hisse senedi veya menkul kıymet daha büyük bir miktarda hareket ederse, tüccar bu ek kârı talep etme yeteneğinden vazgeçer. Birçok tüccar için çekici olan, risk ve potansiyel ödül arasındaki değiş tokuştur.
Öne Çıkanlar
Opsiyon spreadleri tek bir işlem olarak alınıp satılabilir.
Alış emri ile açılan spreadler genellikle borç spreadleridir.
Bir borç spread stratejisi ile ticaret yapmanın avantajı, sıkı bir şekilde kontrol edilen risktir.
Spreadler, yüksek likiditeye sahip piyasalarda en iyi sonucu verir.
