Acquista uno spread

Cosa significa acquistare uno spread?

L'acquisto di uno spread si riferisce all'atto di avviare una strategia di opzioni che prevede l'acquisto di una particolare opzione e la vendita di un'opzione simile e meno costosa in un'unica transazione. Le strategie di opzioni che coinvolgono più di un contratto a diversi prezzi di esercizio sono denominate spread. Gli spread delle opzioni, come altri strumenti di trading, possono essere attivati con una transazione di acquisto o di vendita. Uno spread di opzione acquistato implica che ha un costo netto e che la chiusura di questa strategia di opzione avverrà con una transazione di vendita.

Capire come acquistare uno spread

Gli spread delle opzioni sono disponibili in un'ampia varietà di costruzioni, ognuna con una o più strategie di trading specializzate dietro di esse. Uno spread include due e talvolta quattro contratti di opzione. Tutte le varianti hanno un ordine di acquisto e uno di vendita e lo spread può essere avviato con entrambi. Quando si acquista uno spread, tutti i diversi contratti che compongono lo spread vengono ordinati contemporaneamente. Le differenze tra i prezzi di acquisto e di vendita di ciascun contratto vengono combinate e questo occasionalmente porta a una migliore efficienza dei prezzi nei mercati liquidi.

Gli ordini di acquisto di solito implicano che il trader paga denaro per acquistare lo spread (noto anche come spread di debito ) e spera di vendere lo spread quando lo spread vale più di quanto originariamente pagato per esso. L'acquisto di uno spread in questo contesto significa aprire lo scambio.

Gli ordini di vendita possono essere utilizzati anche per avviare uno scambio e quando ciò accade la dinamica è leggermente diversa. L'avvio di ordini di vendita di solito implica che il trader raccolga denaro per vendere lo spread (noto anche come credit spread ) e spera di mantenere parte o tutto quel denaro poiché lo spread perde valore o scade senza valore. L'acquisto di uno spread in questo contesto significa chiudere l'operazione prima della scadenza.

Il punto di forza di uno spread di opzioni è limitare con attenzione il rischio mentre si utilizza la leva per trarre profitto dalla fluttuazione del prezzo del sottostante. La strategia funziona meglio su azioni altamente liquide o contratti futures.

Spread di addebito comuni

Gli spread di opzioni in cui un contratto viene acquistato con uno strike che è at the money e un altro contratto viene acquistato contemporaneamente due o più strike out of the money, sono trader di spread di debito di importo comune. Spread trade come questi sono chiamati spread verticali poiché le uniche differenze tra le opzioni acquistate e vendute sono i prezzi di esercizio. Il nome deriva dalla visualizzazione della catena di opzioni,. che elenca le opzioni verticalmente in base ai prezzi di esercizio. I due principali spread di debito verticali sono di natura direzionale: spread call rialzisti e spread put ribassisti.

I call spread rialzisti implicano l'acquisto di opzioni call a un prezzo di esercizio specifico e allo stesso tempo la vendita o la scrittura dello stesso numero di chiamate sullo stesso asset e data di scadenza, ma a un prezzo di esercizio più elevato. Un call spread rialzista viene utilizzato quando è previsto un aumento moderato del prezzo dell'attività sottostante.

Gli spread ribassisti implicano l'acquisto di opzioni put a un prezzo d'esercizio specifico e allo stesso tempo la vendita o la scrittura dello stesso numero di put sullo stesso asset e la stessa data di scadenza ma a un prezzo d'esercizio inferiore. Un bear put spread viene utilizzato quando è previsto un moderato calo del prezzo dell'attività sottostante.

Altri tipi di spread di debito spesso scambiati sono gli spread del calendario, gli spread delle farfalle, gli spread del condor, i backspread del rapporto e molte altre varietà meno conosciute. In ciascuno di questi casi il trader ne acquista una all'interno o vicino all'opzione money e vende un'ulteriore opzione out-of-the-money, che crea un addebito netto sul conto. Il profitto massimo viene generalmente raggiunto se l'attività sottostante chiude allo strike dell'opzione out-of-the-money più lontana.

Vantaggio di un acquisto di spread

Il vantaggio principale degli spread lunghi è che il rischio netto dell'operazione è ridotto. La vendita delle opzioni più economiche aiuta a compensare il costo dell'acquisto dell'opzione più costosa. Pertanto, l'esborso netto di capitale è inferiore rispetto all'acquisto di una singola opzione a titolo definitivo. E comporta un rischio molto inferiore rispetto al trading del titolo o del titolo sottostante poiché il rischio è limitato al costo netto dello spread.

Se il trader ritiene che il titolo o il titolo sottostante si sposteranno di un importo limitato tra la data di negoziazione e la data di scadenza, uno spread lungo potrebbe essere un gioco ideale. Tuttavia, se il titolo o il titolo sottostante si muovono di un importo maggiore, il trader rinuncia alla possibilità di richiedere tale profitto aggiuntivo. È il compromesso tra rischio e potenziale ricompensa che attrae molti trader.

Mette in risalto

• Gli spread delle opzioni possono essere acquistati o venduti come un'operazione singola.

• Gli spread aperti con un ordine di acquisto sono generalmente spread di debito.

• Il vantaggio di negoziare una strategia di spread di debito è il rischio strettamente controllato.

• Gli spread funzionano meglio nei mercati altamente liquidi.