Compre um spread
O que significa comprar um spread?
Comprar um spread refere-se ao ato de iniciar uma estratégia de opções envolvendo a compra de uma opção específica e a venda de uma opção semelhante e mais barata em uma única transação. As estratégias de opções que envolvem mais de um contrato com diferentes preços de exercício são chamadas de spread. Os spreads de opções, como outros instrumentos de negociação, podem ser iniciados com uma transação de compra ou venda. Um spread de opção que é comprado implica que tem um custo líquido e que o fechamento dessa estratégia de opção ocorrerá com uma transação de venda.
Entendendo como comprar um spread
Os spreads de opções vêm em uma ampla variedade de construções, cada uma com uma ou mais estratégias de negociação especializadas por trás delas. Um spread inclui dois e às vezes quatro contratos de opção. Todas as variações têm uma ordem de compra e uma ordem de venda e o spread pode ser iniciado com qualquer uma delas. Quando um spread é comprado, todos os diferentes contratos que compõem o spread são solicitados ao mesmo tempo. As diferenças entre os preços de compra e venda de cada contrato são combinados, e isso ocasionalmente leva a uma melhor eficiência de preços em mercados líquidos.
Ordens de compra geralmente implicam que o trader paga dinheiro para comprar o spread (também conhecido como spread de débito ) e espera vender o spread quando o spread valer mais do que foi originalmente pago por ele. Comprar um spread neste contexto é abrir o comércio.
Ordens de venda também podem ser usadas para iniciar uma negociação e quando isso acontece a dinâmica é um pouco diferente. Iniciar ordens de venda geralmente implica que o trader coleta dinheiro para vender o spread (também conhecido como spread de crédito ) e espera manter parte ou todo esse dinheiro à medida que o spread perde valor ou expira sem valor. Comprar um spread neste contexto é fechar a negociação antes do vencimento.
A força de um spread de opções é limitar cuidadosamente o risco enquanto usa a alavancagem para lucrar com a flutuação do preço do subjacente. A estratégia funciona melhor em ações ou contratos futuros de alta liquidez.
Spreads de débito comuns
Spreads de opções onde um contrato é comprado com um strike que está no dinheiro, e outro contrato é comprado simultaneamente com dois ou mais strikes fora do dinheiro, são comerciantes de spread de débito de valor comum. Negociações de spread como essas são chamadas de spreads verticais , pois as únicas diferenças entre as opções compradas e vendidas são os preços de exercício. O nome vem da exibição da cadeia de opções,. que lista as opções verticalmente por preços de exercício. Os dois principais spreads de débito verticais são direcionais por natureza: spreads de chamadas de alta e spreads de venda de baixa.
Os spreads de chamadas de alta envolvem a compra de opções de compra a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo em que vendem ou subscrevem o mesmo número de chamadas no mesmo ativo e data de vencimento, mas a um preço de exercício mais alto. Um spread de chamada de alta é usado quando se espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente.
Os spreads de venda de baixa envolvem a compra de opções de venda a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo em que vendem ou subscrevem o mesmo número de opções de venda no mesmo ativo e na mesma data de vencimento, mas a um preço de exercício mais baixo. Um bear put spread é usado quando se espera um declínio moderado no preço do ativo subjacente.
Tipos adicionais de spreads de débito frequentemente negociados são spreads de calendário, spreads borboleta, spreads condor, backspreads de proporção e muitas outras variedades menos conhecidas. Em cada um desses casos, o trader compra uma opção dentro ou perto do dinheiro e vende outra opção fora do dinheiro, o que cria um débito líquido na conta. O lucro máximo geralmente é alcançado se o ativo subjacente fechar no exercício da opção mais distante do dinheiro.
Vantagem de Comprar Spreads
A principal vantagem dos spreads longos é que o risco líquido da negociação é reduzido. Vender as opções mais baratas ajuda a compensar o custo de compra da opção mais cara. Portanto, o desembolso líquido de capital é menor do que comprar uma única opção definitiva. E traz muito menos risco do que negociar a ação ou título subjacente, pois o risco é limitado ao custo líquido do spread.
Se o trader acredita que o estoque ou título subjacente se moverá por um valor limitado entre a data de negociação e a data de vencimento, um spread longo pode ser uma jogada ideal. No entanto, se o estoque ou título subjacente se mover em uma quantidade maior, o trader desiste da capacidade de reivindicar esse lucro adicional. É o trade-off entre risco e recompensa potencial que é atraente para muitos traders.
Destaques
Os spreads de opções podem ser comprados ou vendidos como uma única negociação.
Spreads que são abertos com uma ordem de compra são geralmente spreads de débito.
A vantagem de negociar uma estratégia de spread de débito é o risco rigidamente controlado.
Os spreads funcionam melhor em mercados altamente líquidos.
