Pääomavaatimukset
Mitä ovat pääomavaatimukset?
Pääomavaatimukset ovat standardoituja säännöksiä, jotka ovat voimassa pankeille ja muille säilytysyhteisöille,. jotka määrittävät, kuinka paljon likvidiä pääomaa (eli helposti myytäviä arvopapereita) on oltava hallussa viv-a-vis tietylle tasolle niiden varoista.
Nämä standardit tunnetaan myös nimellä sääntelypääoma, ja ne ovat sääntelyvirastojen, kuten Kansainvälisen selvityspankin (BIS), Federal Deposit Insurance Corporationin (FDIC) tai Federal Reserve Boardin (Fed), asettamia.
Vihainen julkinen ja levoton sijoitusilmapiiri osoittautuvat yleensä katalysaattoreiksi pääomavaatimuksia koskevalle lainsäädäntöuudistukselle, varsinkin kun suurten instituutioiden vastuuton rahoituskäyttäytyminen nähdään talouskriisin, markkinoiden romahduksen tai taantuman takana.
Pääomavaatimusten perusteet
Pääomavaatimuksilla varmistetaan, etteivät pankkien ja säilytysyhteisöjen omistukset hallitse maksukyvyttömyyden riskiä lisääviä sijoituksia. Ne myös varmistavat, että pankeilla ja säilytyslaitoksilla on tarpeeksi pääomaa toimintatappioiden (OL) kestämiseen, mutta silti nostoja kunnioitetaan.
Yhdysvalloissa pankkien pääomavaatimus perustuu useisiin tekijöihin, mutta keskittyy pääasiassa kunkin pankin omaisuuslajin painotettuun riskiin. Näiden riskiperusteisten pääomavaatimusohjeiden avulla luodaan vakavaraisuussuhteita, joiden avulla voidaan arvioida luottolaitoksia niiden suhteellisen vahvuuden ja turvallisuuden perusteella. Liittovaltion talletusvakuutuslain mukaan riittävän pääomapohjaisen laitoksen ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin omaisuuseriin on oltava vähintään 4 %. Tyypillisesti Tier 1 -pääoma sisältää kantaosakkeet, julkistetut rahastot, kertyneitä voittovaroja ja tietyntyyppisiä etuoikeutettuja osakkeita. Instituutiot, joiden suhde on alle 4 prosenttia, katsotaan alipääomaksi ja alle 3 prosentin alipääomaisiksi.
Pääomavaatimukset: edut ja haitat
Pääomavaatimuksilla ei pyritä pelkästään pitämään pankkeja maksukykyisinä, vaan pitämään sitä kautta koko rahoitusjärjestelmän turvallisella pohjalla. Kansallisen ja kansainvälisen rahoituksen aikakaudella mikään pankki ei ole saari, kuten sääntelyn kannattajat huomauttavat – shokki voi koskea monia. Joten sitäkin enemmän on syytä tiukille standardeille, joita voidaan soveltaa johdonmukaisesti ja joiden avulla vertailla instituutioiden erilaista vakautta.
Silti pääomavaatimuksilla on kritiikkinsä. Ne väittävät, että korkeammat pääomavaatimukset voivat vähentää pankkien riskinottoa ja kilpailua rahoitussektorilla (sillä perusteella, että säännökset ovat aina kalliimpia pienemmille laitoksille kuin suuremmille). Kun pankkeja vaaditaan pitämään tietyn prosenttiosuuden varoista likvideinä, vaatimukset voivat estää laitosten kykyä sijoittaa ja tehdä rahaa – ja siten laajentaa luottoa asiakkaille. Tietyn pääomatason ylläpitäminen voi nostaa niiden kustannuksia, mikä puolestaan lisää lainanoton tai muiden palvelujen kustannuksia kuluttajille.
TTT
Tosimaailman esimerkkejä pääomavaatimuksista
Maailmanlaajuiset pääomavaatimukset ovat heilahtaneet korkeammalle ja pienemmäksi vuosien varrella. Niillä on taipumus lisääntyä finanssikriisin tai talouden taantuman seurauksena.
Ennen 1980-lukua pankeille ei ollut yleisiä vakavaraisuusvaatimuksia. Pääoma oli vain yksi monista pankkien arvioinnissa käytetyistä tekijöistä, ja minimit räätälöitiin instituutiokohtaisesti.
Kun Meksiko julisti vuonna 1982, ettei se pysty maksamaan valtionvelkansa korkoja, se käynnisti maailmanlaajuisen aloitteen, joka johti lainsäädäntöön, kuten vuoden 1983 kansainväliseen lainavalvontalakiin. Tämän lainsäädännön ja suurten yhdysvaltalaisten, eurooppalaisten ja Japanilaiset pankit, Baselin pankkialan sääntelyä ja valvontakäytäntöjä käsittelevä komitea vuonna 1988 ilmoitti, että kansainvälisesti toimivien liikepankkien riittävät pääomavaatimukset nostetaan 5,5 prosentista 8 prosenttiin kokonaisvaroista. Sitä seurasi vuonna 2004 Basel II,. joka huomioi luottoriskityypit tunnuslukujen laskennassa.
Kuitenkin 2000-luvun edetessä järjestelmä, jossa erityyppisiin omaisuuseriin sovellettiin riskipainoa, mahdollisti pankkien hallussa vähemmän pääomaa kokonaisvaroista. Perinteisille kaupallisille lainoille annettiin paino 1. Yksi paino merkitsi sitä, että jokaista pankin taseessa olevaa kaupallista lainaa dollaria kohden niiden edellytettiin ylläpitävän kahdeksan sentin pääomaa. Tavallisille asuntolainoille annettiin kuitenkin paino 0,5, Fannie Maen tai Freddie Macin liikkeeseen laskemille kiinnitysvakuudellisille arvopapereille (MBS) paino 0,2 ja lyhytaikaisille valtion arvopapereille paino 0. Hallinnoimalla omaisuutta vastaavasti , suuret pankit voisivat säilyttää aiempaa alhaisemmat vakavaraisuussuhteet.
Vuoden 2008 maailmanlaajuinen finanssikriisi antoi sysäyksen vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain hyväksymiselle. Dodd-Frank luotiin varmistamaan, että Yhdysvaltain suurimmilla pankeilla on riittävästi pääomaa kestämään pankkijärjestelmään kohdistuvia systemaattisia iskuja. —erityisesti Collinsin muutoksena tunnettu kohta — asetti edellä mainituksi ykköstason riskiperusteiseksi pääomasuhteeksi 4 %. Maailmanlaajuisesti Baselin pankkivalvontakomitea julkaisi Basel III -säännökset, jotka tiukentuivat rahoituslaitosten pääomavaatimuksia maailmanlaajuisesti.
Kohokohdat
Ilmaista suhdelukuna pääomavaatimukset perustuvat pankkien eri omaisuuserien painotettuun riskiin.
Pääomavaatimukset ovat pankeille asetettuja säännöksiä, jotka määrittelevät, kuinka paljon likvidiä pääomaa (helposti myytäviä omaisuuseriä) niiden on pidettävä hallussaan suhteessa niiden kokonaisomistukseen.
Yhdysvalloissa riittävän pääomapohjaisten pankkien ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin omaisuuseriin on vähintään 4 %.
Pääomavaatimuksia kiristetään usein talouden taantuman, osakemarkkinoiden romahduksen tai muun finanssikriisin jälkeen.
