Kapitalbedarf

Was sind Kapitalanforderungen?

Kapitalanforderungen sind standardisierte Vorschriften für Banken und andere Depotbanken,. die bestimmen, wie viel liquides Kapital (d. h. leicht verkäufliche Wertpapiere) gegenüber einer bestimmten Höhe ihres Vermögens gehalten werden muss.

Diese auch als regulatorisches Kapital bezeichneten Standards werden von Aufsichtsbehörden wie der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder dem Federal Reserve Board (Fed) festgelegt.

Eine verärgerte Öffentlichkeit und ein unruhiges Investitionsklima erweisen sich in der Regel als Katalysatoren für gesetzliche Reformen bei den Kapitalanforderungen, insbesondere wenn unverantwortliches Finanzverhalten großer Institute als Schuldiger hinter einer Finanzkrise, einem Marktcrash oder einer Rezession angesehen wird.

Die Grundlagen der Kapitalanforderungen

Eigenkapitalanforderungen sollen sicherstellen, dass die Bestände von Banken und Depotbanken nicht von Anlagen dominiert werden, die das Ausfallrisiko erhöhen. Sie stellen auch sicher, dass Banken und Depotbanken über genügend Kapital verfügen, um Betriebsverluste (OL) zu verkraften und gleichzeitig Abhebungen zu honorieren.

In den Vereinigten Staaten basiert die Kapitalanforderung für Banken auf mehreren Faktoren, konzentriert sich jedoch hauptsächlich auf das gewichtete Risiko, das mit jeder Art von Vermögenswerten verbunden ist, die von der Bank gehalten werden. Diese risikobasierten Richtlinien für Kapitalanforderungen werden verwendet, um Kapitalquoten zu erstellen, die dann verwendet werden können, um Kreditinstitute auf der Grundlage ihrer relativen Stärke und Sicherheit zu bewerten. Ein adäquat kapitalisiertes Institut muss nach dem Bundes-Einlagensicherungsgesetz eine Kernkapitalquote von mindestens 4 % aufweisen. Typischerweise umfasst Tier-1-Kapital Stammaktien, ausgewiesene Rücklagen, einbehaltene Gewinne und bestimmte Arten von Vorzugsaktien. Institute mit einer Quote unter 4 % gelten als unterkapitalisiert, solche unter 3 % als deutlich unterkapitalisiert.

Kapitalbedarf: Vor- und Nachteile

Die Kapitalanforderungen zielen nicht nur darauf ab, die Banken zahlungsfähig zu halten, sondern im weiteren Sinne das gesamte Finanzsystem auf einer sicheren Basis zu halten. In einer Ära nationaler und internationaler Finanzen ist keine Bank eine Insel, wie Befürworter der Regulierung festhalten – ein Schock für einen kann viele treffen. Umso mehr ein Grund für strenge Maßstäbe, die konsequent angewendet und zum Vergleich der unterschiedlichen Solidität von Institutionen herangezogen werden können.

Dennoch haben Kapitalanforderungen ihre Kritiker. Sie machen geltend, dass höhere Eigenkapitalanforderungen das Potenzial haben, die Risikobereitschaft der Banken und den Wettbewerb im Finanzsektor zu verringern (auf der Grundlage, dass sich Vorschriften für kleinere Institute immer als kostspieliger erweisen als für größere). Indem die Banken verpflichtet werden, einen bestimmten Prozentsatz der Vermögenswerte liquide zu halten, können die Anforderungen die Fähigkeit der Institute einschränken, zu investieren und Geld zu verdienen – und somit den Kunden Kredite zu gewähren. Die Aufrechterhaltung eines bestimmten Kapitalniveaus kann ihre Kosten erhöhen, was wiederum die Kosten für die Kreditaufnahme oder andere Dienstleistungen für die Verbraucher erhöht.

TTT

Reale Beispiele für Kapitalanforderungen

Die globalen Kapitalanforderungen sind im Laufe der Jahre höher und niedriger geschwungen. Sie neigen dazu, nach einer Finanzkrise oder wirtschaftlichen Rezession zu steigen.

Vor den 1980er Jahren gab es keine allgemeinen Eigenkapitalanforderungen für Banken. Das Kapital war nur einer von vielen Faktoren, die bei der Bewertung von Banken verwendet wurden, und Mindestwerte wurden auf bestimmte Institute zugeschnitten.

Als Mexiko 1982 erklärte, dass es die Zinszahlungen für seine Staatsschulden nicht mehr bedienen könne, löste dies eine globale Initiative aus, die zu Gesetzen wie dem International Lending Supervision Act von 1983 führte. Durch dieses Gesetz und die Unterstützung großer US-, europäischer und Für japanische Banken kündigte der Baseler Ausschuss für Bankenregulierung und Aufsichtspraktiken 1988 an, dass für international tätige Geschäftsbanken die angemessenen Eigenkapitalanforderungen von 5,5 % auf 8 % der Gesamtaktiva angehoben würden. 2004 folgte Basel II,. das Kreditrisikoarten in die Berechnung der Kennzahlen einbezog.

Mit fortschreitendem 21. Jahrhundert ermöglichte ein System der Anwendung eines Risikogewichts auf verschiedene Arten von Vermögenswerten den Banken jedoch, weniger Kapital im Verhältnis zum Gesamtvermögen zu halten. Herkömmlichen kommerziellen Krediten wurde eine Gewichtung von 1 gegeben. Die eine Gewichtung bedeutete, dass sie für jeden US-Dollar an kommerziellen Krediten, die in der Bilanz einer Bank gehalten werden, acht Cent Kapital vorhalten müssten. Standard-Hypotheken für Wohnimmobilien erhielten jedoch eine Gewichtung von 0,5, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die von Fannie Mae oder Freddie Mac ausgegeben wurden, eine Gewichtung von 0,2 und kurzfristige Staatsanleihen eine Gewichtung von 0. Durch eine entsprechende Verwaltung der Vermögenswerte , könnten Großbanken niedrigere Eigenkapitalquoten als zuvor aufrechterhalten.

Die globale Finanzkrise von 2008 gab den Anstoß für die Verabschiedung des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010. Er wurde geschaffen, um sicherzustellen, dass die größten US-Banken genügend Kapital halten, um systematischen Schocks des Bankensystems standzuhalten, Dodd-Frank – insbesondere ein Abschnitt, der als Collins Amendment bekannt ist – legte die oben erwähnte risikobasierte Tier-1-Kapitalquote von 4 % fest. Weltweit hat der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht Basel III veröffentlicht, Vorschriften, die die Kapitalanforderungen für Finanzinstitute weltweit weiter verschärfen.

Höhepunkte

• Als Verhältnis ausgedrückt basieren die Eigenkapitalanforderungen auf dem gewichteten Risiko der verschiedenen Vermögenswerte der Banken.

• Kapitalanforderungen sind regulatorische Standards für Banken, die bestimmen, wie viel liquides Kapital (leicht verkäufliche Vermögenswerte) sie im Verhältnis zu ihren Gesamtbeständen vorhalten müssen.

• In den USA weisen ausreichend kapitalisierte Banken ein Tier-1-Kapital im Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiva von mindestens 4 % auf.

• Die Kapitalanforderungen werden häufig nach einer wirtschaftlichen Rezession, einem Börsencrash oder einer anderen Art von Finanzkrise verschärft.