Kapitalkrav

Hvad er kapitalkrav?

Kapitalkrav er standardiserede regler, der er på plads for banker og andre depositarinstitutioner,. der bestemmer, hvor meget likvid kapital (det vil sige letsælgede værdipapirer) skal holdes levende i forhold til et vist niveau af deres aktiver.

Også kendt som regulatorisk kapital, er disse standarder fastsat af regulatoriske agenturer, såsom Bank for International Settlements (BIS), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller Federal Reserve Board (Fed).

Et vredt offentligt og uroligt investeringsklima viser sig normalt at være katalysatorerne for lovgivningsreformer i kapitalkrav, især når uansvarlig finansiel adfærd fra store institutioner ses som synderen bag en finanskrise, markedskrak eller recession.

Grundlæggende om kapitalkrav

Der er fastsat kapitalkrav for at sikre, at bankers og depotinstitutters beholdninger ikke domineres af investeringer, der øger risikoen for misligholdelse. De sikrer også, at banker og depotinstitutioner har tilstrækkelig kapital til at bære driftstab (OL), mens de stadig respekterer udbetalinger.

I USA er kapitalkravet til banker baseret på flere faktorer, men er hovedsageligt fokuseret på den vægtede risiko forbundet med hver type aktiv, som banken besidder. Disse risikobaserede retningslinjer for kapitalkrav bruges til at skabe kapitalforhold, som derefter kan bruges til at vurdere låneinstitutter ud fra deres relative styrke og sikkerhed. Et tilstrækkeligt kapitaliseret institut, baseret på Federal Deposit Insurance Act, skal have en tier 1-kapital-til-risikovægtet aktivforhold på mindst 4 %. Tier 1-kapital omfatter typisk almindelige aktier, oplyste reserver, overført overskud og visse typer af foretrukne aktier. Institutioner med en andel på under 4 % anses for underkapitaliserede, og dem under 3 % er væsentligt underkapitaliserede.

Kapitalkrav: Fordele og ulemper

Kapitalkrav har ikke kun til formål at holde bankerne solvente, men i forlængelse heraf at holde hele det finansielle system på et sikkert grundlag. I en æra med national og international finansiering er ingen bank en ø, som regulatoriske fortalere bemærker - et chok for én kan påvirke mange. Så der er så meget desto mere grund til strenge standarder, der kan anvendes konsekvent og bruges til at sammenligne institutionernes forskellige soliditet.

Alligevel har kapitalkrav deres kritikere. De hævder, at højere kapitalkrav har potentialet til at reducere bankernes risikotagning og konkurrencen i den finansielle sektor (på grundlag af, at reguleringer altid viser sig at være dyrere for mindre institutioner end for større). Ved at give bankerne mandat til at holde en vis procentdel af aktiverne likvide, kan kravene hæmme institutternes evne til at investere og tjene penge – og dermed give kunderne kredit. Vedligeholdelse af visse kapitalniveauer kan øge deres omkostninger, hvilket igen øger omkostningerne til låntagning eller andre tjenester for forbrugerne.

TTT

Eksempler i den virkelige verden på kapitalkrav

De globale kapitalkrav er steget højere og lavere gennem årene. De har en tendens til at stige efter en finanskrise eller økonomisk recession.

Før 1980'erne var der ingen generelle kapitaldækningskrav på banker. Kapitalen var kun en af mange faktorer, der blev brugt i vurderingen af banker, og minimumskravene blev skræddersyet til specifikke institutioner.

Da Mexico i 1982 erklærede, at det ikke ville være i stand til at betale renter på sin nationale gæld, udløste det et globalt initiativ, der førte til lovgivning såsom International Lending Supervision Act af 1983. Gennem denne lovgivning og støtte fra store amerikanske, europæiske og Japanske banker, 1988 Basel-komiteen for bankregulering og tilsynspraksis meddelte, at for internationalt aktive kommercielle banker ville passende kapitalkrav blive hævet fra 5,5 % til 8 % af de samlede aktiver. Den blev efterfulgt af Basel II i 2004, som inkorporerede typer af kreditrisici i beregningen af nøgletal.

Men efterhånden som det 21. århundrede skred frem, tillod et system med at anvende en risikovægt på forskellige typer aktiver banker at besidde mindre kapital med samlede aktiver. Traditionelle kommercielle lån fik en vægt på 1. Den ene vægt betød, at for hver $1 af kommercielle lån holdt på en banks balance, ville de være forpligtet til at opretholde otte cents af kapital. Standard boliglån fik dog en vægt på 0,5, pantesikrede værdipapirer (MBS) udstedt af Fannie Mae eller Freddie Mac fik vægten 0,2, og kortfristede statspapirer fik vægten 0. Ved at forvalte aktiver i overensstemmelse hermed , kunne større banker opretholde lavere kapitalprocenter end tidligere.

Den globale finanskrise i 2008 gav impulsen til vedtagelsen af Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act fra 2010. Skabt for at sikre, at de største amerikanske banker har tilstrækkelig kapital til at modstå systematiske stød i banksystemet, Dodd-Frank — specifikt en sektion kendt som Collins-ændringen — satte den ovenfor nævnte tier 1-risikobaserede kapitalforhold på 4 %. Globalt har Baselkomitéen for Banktilsyn udgivet Basel III, regler, der yderligere skærper kapitalkravene til finansielle institutioner verden over.

Højdepunkter

• Udtryk som et nøgletal er kapitalkravene baseret på den vægtede risiko på bankernes forskellige aktiver.

• Kapitalkrav er regulatoriske standarder for banker, der bestemmer, hvor meget likvid kapital (let solgte aktiver) de skal have ved hånden, vedrørende deres samlede beholdning.

• I USA har tilstrækkeligt kapitaliserede banker en tier 1-kapital i forhold til risikovægtede aktiver på mindst 4 %.

• Kapitalkravene skærpes ofte efter en økonomisk recession, børskrak eller en anden form for finanskrise.