Laumavaisto

Mikä on laumanvaisto?

Termi laumavaisto viittaa ilmiöön, jossa ihmiset liittyvät ryhmiin ja seuraavat toisten toimintaa olettaen, että muut yksilöt ovat jo tehneet tutkimuksensa. Laumavaistot ovat yleisiä kaikilla yhteiskunnan osa-alueilla, myös rahoitussektorilla,. jossa sijoittajat seuraavat, mitä he näkevät muiden sijoittajien tekevän, sen sijaan, että luottaisivat omaan analyysiinsä.

Toisin sanoen sijoittaja, jolla on laumavaistoa, houkuttelee yleensä samoja tai samankaltaisia sijoituksia kuin muut. Laaman vaisto voi aiheuttaa omaisuuskuplia tai markkinoiden romahduksia paniikkioston ja paniikkimyynnin kautta.

Laumanvaiston ymmärtäminen

Laumavaisto on käyttäytyminen, jossa ihmisillä on taipumus reagoida muiden toimiin ja seurata heidän esimerkkiään. Tämä on samanlaista kuin tapa, jolla eläimet reagoivat ryhmissä, kun ne ryntäsivät yhdessä pois tieltä vaaralta – havaittuna tai muuten. Laumavaistolle tai lauman käyttäytymiselle on tunnusomaista yksilöllisen päätöksenteon tai itsetutkiskelun puute, mikä saa asianosaiset ajattelemaan ja käyttäytymään samalla tavalla kuin kaikki muut ympärillään.

Ihminen on taipuvainen laumamentaliteettiin, mukautuen toisten toimiin ja ohjeisiin monin eri tavoin, ostotavasta tapaamme sijoittaa. Pelko kannattavan sijoitusidean menettämisestä on usein laumavaiston liikkeellepaneva voima, varsinkin hyvien uutisten jälkeen tai sen jälkeen, kun analyytikko on julkaissut tutkimusmuistion. Mutta tämä voi olla virhe.

Laumavaisto, joka tunnetaan myös nimellä paimentaminen, on aloittanut suuria, perusteettomia markkinakokouksia ja -myyntiä, jotka usein perustuvat perustavanlaatuisen tuen puutteeseen oikeuttamaan kumpaakaan. Laumavaisto on merkittävä omaisuuskuplien (ja markkinoiden romahtamisen ) aiheuttaja rahoitusmarkkinoilla. 1990 - luvun lopun ja 2000-luvun alun dotcom-kupla on hyvä esimerkki laumavaiston seurauksista kyseisen alan kuplan kasvussa ja myöhemmässä puhkeamisessa.

Koska tällainen käytös on vaistomaista, ne, jotka eivät anna periksi, voivat usein tuntea ahdistusta tai pelkoa. Jos väkijoukko on yleensä menossa yhteen suuntaan, henkilö saattaa tuntea olevansa väärässä menemällä päinvastaiseen suuntaan. Tai he saattavat pelätä, että heidät valitaan, koska he eivät hypänneet kelkkaan.

Työskentely talousammattilaisen kanssa voi auttaa sinua hillitsemään laumavaistojasi, jotta voit tehdä järkeviä taloudellisia päätöksiä.

Ihmisluonto seuraa väkijoukkoja

Me kaikki arvostamme yksilöllisyyttämme ja vaadimme, että otamme vastuun omasta hyvinvoinnistamme tekemällä päätöksiä omien tarpeidemme ja halujemme perusteella. Mutta on luonnollista, että ihmiset haluavat tuntea olevansa osa ihmisten yhteisöä, jolla on yhteiset kulttuuriset ja sosioekonomiset normit. Joten ei pitäisi tulla yllätyksenä huomata, että ihmisjoukon seuraaminen on vain osa ihmisluontoa.

Sijoittajat voidaan houkutella seuraamaan laumaa, joko ostamalla markkinarallin huipulla tai hyppäämällä aluksesta markkinoiden myyntiin. Behavioristinen rahoitusteoria selittää tämän käytöksen ihmisen luonnollisen taipumuksen vaikuttaa yhteiskunnallisiin vaikutuksiin, jotka laukaisevat yksinjäämisen tai jäämisen pelon.

Toinen joukkokäyttäytymisen taustalla oleva motivoiva voima on taipumuksemme etsiä johtajuutta joukon mielipiteiden tasapainosta (mielestämme enemmistön on oltava oikeassa) tai muutamien avainhenkilöiden muodossa, jotka näyttävät ohjaavan joukon käyttäytymistä. heidän uskomattoman kykynsä ennustaa tulevaisuutta.

Epävarmuuden aikoina odotamme vahvoja johtajia ohjaamaan käyttäytymistämme ja tarjoamaan esimerkkejä seurattavaksi. Näennäisesti kaikkitietävä markkinaguru on vain yksi esimerkki yksilötyypistä, joka väittää olevansa kaikkitietävä joukon johtaja, mutta jonka julkisivu murenee ensimmäisenä, kun manian vuorovesi lopulta kääntyy.

Älä ole lemming. Tietämätön sijoittaja, joka osoittaa laumamentaliteettia ja sijoittaa tekemättä omaa tutkimusta, menettää usein rahaa.

Paimennus- ja investointikuplat

Sijoituskupla syntyy,. kun ylenpalttinen markkinakäyttäytyminen saa omaisuuden hinnan nopeasti nousemaan sen luontaisen arvon yläpuolelle. Kupla jatkaa paisumista, kunnes omaisuuserien hinta saavuttaa tason, joka ylittää perustavanlaatuisen ja taloudellisen rationaalisuuden.

Tässä kuplan olemassaolon vaiheessa omaisuuserän kustannusten lisäkorotukset ovat usein riippuvaisia pelkästään siitä, että sijoittajat jatkavat ostamista korkeimmalla hinnalla. Kun sijoittajat eivät enää halua ostaa tällä hintatasolla, kupla alkaa romahtaa. Spekulatiivisilla markkinoilla räjähdys voi aiheuttaa kauaskantoisia seurausvaikutuksia.

Jotkut kuplat syntyvät orgaanisesti, ja niitä ohjaavat sijoittajat, jotka tuntevat optimismin arvopaperin hinnannousun suhteen ja pelkäävät jäävänsä jälkeen, kun toiset ymmärtävät merkittäviä voittoja. Keinottelijat houkuttelevat sijoittamaan, mikä saa arvopaperin hinnan ja kaupankäyntivolyymin nousemaan entisestään.

• osakkeiden järjetöntä ylenpalttista 1990-luvun lopulla ohjasivat halpa raha, helppo pääoma, markkinoiden liiallinen luottamus ja liiallinen keinottelu. Sijoittajille ei ollut väliä, että monet dotcom-yritykset eivät tuottaneet tuloja, saati sitten voittoja. Sijoittajien paimennusvaisto sai heidät innokkaasti jatkamaan seuraavaa listautumisantia (IPO) samalla, kun he jättivät kokonaan huomiotta sijoittamisen perinteiset perusteet. Juuri kun markkinat saavuttivat huippunsa, sijoituspääoma alkoi kuivua, mikä johti kuplan puhkeamiseen ja jyrkkiin sijoitustappioihin.

Kuinka välttää laumanvaisto

Paimennus voi olla vaistomaista, mutta on olemassa tapoja, joilla voit välttää väkijoukon seuraamista, varsinkin jos uskot tekeväsi virheen tekemällä niin. Se vaatii jonkin verran kurinalaisuutta ja harkintaa. Kokeile seuraavia ehdotuksia:

• Lakkaa katsomasta muita tehdäksesi tutkimusta ja ryhdy toimiin tutkiaksesi tosiasiat itse

• Tee due diligence ja kehitä sitten omat mielipiteesi ja lopullinen päätöksesi

• Esitä kysymyksiä siitä, miten ja miksi ihmiset tekevät tiettyjä toimia ja tee omat päätöksesi

• Viivyttele päätösten tekemistä, jos olet hajamielinen, johtuupa se sitten stressistä tai muista ulkoisista syistä

• Tee aloite, ole rohkea, äläkä pelkää erottua joukosta

Laumamentaliteetti UKK

Mitkä ovat laumamentaliteettien mahdollisia vaaroja markkinoilla?

Väkijoukon paimentaminen tai seuraaminen voi saada trendit vahvistumaan perustekijöiden yli. Kun ihmiset panostavat sijoituksiin peläten jäävänsä paitsi, tai koska he ovat kuulleet jotain positiivista, mutta eivät ole itse tehneet omaa due diligence -tarkistusta,. hinnat voivat nousta pilviin. Tämä irrationaalinen yltäkylläisyys voi johtaa epävakaisiin omaisuuskupoihin, jotka lopulta puhkeavat.

Päinvastoin, myynnit voivat muuttua markkinoiden romahtamiseksi, kun ihmiset kasaantuvat myymään muusta syystä kuin muut tekevät niin, mikä voi muuttua paniikkimyynniksi.

Mitä positiivisia puolia laumamentaliteetilla on markkinoilla?

Paimenkäytöstä voi olla joitain etuja. Sen avulla aloittelevat tai tietämättömät sijoittajat voivat hyötyä muiden tekemästä due diligencesta ja tutkimuksesta. Esimerkiksi passiivinen indeksisijoittaminen on paimentyyppinen strategia, joka perustuu yksinkertaisesti laajemman markkinoiden suorituskyvyn yhteensovittamiseen.

Laumavaisto voi myös antaa aloittelevan elinkeinonharjoittajan leikata tappionsa ajoissa, koska usein on parempi myydä joukon mukana kuin ottaa riskiä olla pussinpitäjä.

Investointien ulkopuolella, mitä muita esimerkkejä laumamentaliteettista on?

Laumavaisto esiintyy useissa yhteyksissä ja läpi ihmiskunnan historian. Erilaisten omaisuuskuplien ja manioiden lisäksi paimentaminen voi auttaa selittämään väkijoukkojen käyttäytymistä tai mellakoita, villityksiä, salaliittoteorioita, joukkoharhoja, poliittisia ja sosiaalisia liikkeitä, urheilufania ja monia muita. Ihmiset voivat esimerkiksi kiirehtiä ostamaan uusinta älypuhelinta sen suosion vuoksi muiden kuluttajien keskuudessa.

Kuinka voidaan välttää joutumasta laumamentaliteettiin?

Hyvä tapa välttää tämä on tehdä sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat järkeviin, objektiivisiin kriteereihin, eivätkä anna tunteiden vallata. Toinen tapa on omaksua vastakkainen strategia, jossa ostat, kun muut ovat paniikissa, poimit omaisuutta, kun ne ovat myynnissä, ja myyt, kun euforia johtaa kupliin.

Loppujen lopuksi ihmisluonnolle kuuluu olla osa väkijoukkoja, ja siksi voi olla vaikeaa vastustaa halua poiketa suunnitelmastasi. Passiiviset sijoitukset ja robo-neuvojat tarjoavat hyviä tapoja pitää kädet poissa sijoituksistasi.

Kohokohdat

• Rahoituksessa paimentaminen tapahtuu, kun sijoittajat seuraavat joukkoa oman analyysinsä sijaan.

• Laumavaisto on käyttäytymistä, jossa ihmiset liittyvät ryhmiin ja seuraavat toisten toimia.

• Ihmiset voivat välttää paimentamisen tekemällä omaa tutkimusta, tekemällä omia päätöksiä ja ottamalla riskejä.

• Se on aloittanut suuria perusteettomia markkinarallija ja -myyntiä, jotka usein perustuvat perustavanlaatuisen tuen puutteeseen oikeuttamaan kumpaakaan.

• 1990-luvun lopun ja 2000-luvun alun dotcom-kupla on hyvä esimerkki laumavaiston vaikutuksista.