Ydinlikviditeetti
Mikä on ydinlikviditeetti?
Ydinlikviditeetillä tarkoitetaan pankkien hallussa olevia käteisvaroja ja muita rahoitusvaroja, jotka voidaan helposti likvidoida ja maksaa osana operatiivisia kassavirtoja (OCF). Esimerkkejä ydinlikviditeettivaroista ovat käteisvarat, valtion (valtion) joukkovelkakirjat ja rahamarkkinarahastot.
Ydinlikviditeetin ymmärtäminen
Pankin ydinlikviditeettiä ovat ne varat (käteiset, pankkisaamiset, Treasuryt jne.), joita voidaan käyttää välittömästi pankin maksuvelvoitteiden täyttämiseen. Toisaalta pankit luovat likviditeettiä muille luotto- ja rahoitustoiminnalla. Markkinoille likviditeettiä luomalla pankkitoimiala tekee voittoa ja on tärkeässä roolissa taloudessa, mutta sen on puolestaan sitova osa varoistaan vähemmän likvideihin varoihin.
Pankeilla on siis kaksi keskeistä kysymystä likviditeettiasemansa hallinnassa. Pankkien pääasiallinen johtotehtävä on tasapainottaa likviditeetin luomista likviditeettiriskin kanssa. Pankin maksuvalmiusriski sisältää sekä riskin siitä, että se ei pysty rahoittamaan rahoitussitoumuksiaan (kuten lainaustoimintaa tai maksamaan korkoja omille lainanantajilleen) että riskin siitä, että pankki ei pysty vastaamaan nostojen kysyntään (äärimmäinen tapaus on juoksuaika). pankki ). Pankin likviditeetin puute voi johtaa pankin kaatumiseen ja sulkemiseen; Likviditeetin puute erityisen suuressa pankissa tai useissa pankeissa yhtä aikaa voi laukaista finanssikriisin.
Mahdollista likviditeetin puutetta pidetään yhtenä merkittävimmistä pankkien riskeistä, ja samalla likviditeettiylijäämää pidetään kilpailukyvyn esteenä, koska näitä varoja ei voida lainata uusille lainanottajille ja siten saada korkotuloa. Pankit käyttävät tyypillisesti ennusteita ennakoidakseen käteisen määrän, jonka tilinomistajat joutuvat nostamaan, mutta on tärkeää, että pankit eivät yliarvioi ydinlikviditeettiin tarvittavien käteisvarojen määrää, koska ydinlikviditeettiin jäänyttä käyttämätöntä käteistä ei voida käyttää pankki saada lisää tuottoa. Tämä merkitsee vaihtoehtoiskustannuksia pankille.
Taloustieteilijöiden Chagwizan, Gariran ja Moyon (2015) mukaan pankkien pitäisi rakentaa "ydinlikviditeettisalkku" likviditeettipuskurin optimoimiseksi minimoidakseen nämä pankkien kohtaamat riskit - sen sijaan, että ne pitävät mielivaltaista käteisvarausta. Näin pankkien likviditeettiriskin ja vaihtoehtokustannusten välinen tasapaino maksimoidaan ja niiden tehokkuus ja kokonaiskannattavuus lisääntyvät.
Esimerkki ydinlikviditeetistä
Tietenkin tulevien käteistarpeiden ennustaminen on hankalaa ja harvoin paikallaan. Oletetaan esimerkiksi, että XYZ-pankki voi veloittaa myöntämistään lainoista 15 % korkoa. Siinä tapauksessa, että pankki yliarvioi ydinlikviditeetin 100 000 dollarilla, pankki jää ilman 15 000 dollarin (100 000 dollaria x 0,15) korkotuloa, koska sillä on sidottu 100 000 dollaria käteistä, jota ei voida käyttää lainaamiseen. Toisaalta, jos XYZ-pankki aliarvioi ydinlikviditeettitarpeensa 100 000 dollarilla, sen on ehkä saatava hätätukea keskuspankilta, haettava pelastuspakettia toiselta pankilta tai kohdattava riski, että sen omaisuus ja tilit menetetään.
Kohokohdat
Peruslikviditeettitarpeiden yliarviointi johtaa joidenkin luotonantotulojen menettämiseen, mutta ydinlikviditeettitarpeiden aliarvioiminen voi johtaa pankin epäonnistumiseen.
Pankit käyttävät ydinlikviditeettiä tasapainottaakseen maksuvalmiusriskiä, joka aiheutuu velvoitteidensa maksamatta jättämisestä ja käteisen hallussapidosta aiheutuvia vaihtoehtoiskustannuksia.
Ydinlikviditeetti on pankin käteisvarojen ja muiden välittömästi jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien kokonaismäärä, joka on pankilla käytettävissään likviditeettitarpeidensa rahoittamiseen.
