Liquidité de base

Qu'est-ce que la liquidité de base ?

La liquidité de base fait référence aux liquidités et autres actifs financiers que les banques possèdent et qui peuvent facilement être liquidés et payés dans le cadre des flux de trésorerie opérationnels (OCF). Des exemples d'actifs liquides de base seraient les liquidités, les obligations d'État (du Trésor) et les fonds du marché monétaire.

Comprendre la liquidité de base

Les liquidités de base d'une banque sont les actifs (liquidités, équivalents de liquidités, bons du Trésor, etc.) qui peuvent être utilisés immédiatement pour les besoins de liquidités de la banque afin de répondre à ses obligations de paiement. D'autre part, les banques créent des liquidités pour les autres par le biais d'activités de prêt et de financement. En créant des liquidités sur le marché, le secteur bancaire réalise des bénéfices et joue un rôle important dans l'économie, mais à son tour doit immobiliser une partie de ses fonds dans des actifs moins liquides.

Les banques sont donc confrontées à deux problèmes centraux en ce qui concerne la gestion de leur position de liquidité. La principale position de gestion des banques est d'équilibrer la création de liquidité avec le risque de liquidité. Le risque de liquidité pour une banque comprend à la fois le risque de ne pas pouvoir financer ses engagements de financement (tels que les activités de prêt ou le paiement d'intérêts à ses propres prêteurs) et le risque de ne pas pouvoir répondre à la demande de retraits (le cas extrême étant une ruée vers la banque ). Une pénurie de liquidités dans une banque peut finir par entraîner la faillite et la fermeture de la banque ; des pénuries de liquidités dans une banque particulièrement grande ou dans plusieurs banques à la fois peuvent précipiter une crise financière.

Une pénurie potentielle de liquidités est considérée comme l'un des risques les plus importants auxquels sont confrontées les banques, et dans le même temps, un excédent de liquidités est considéré comme un frein à la compétitivité car ces fonds ne peuvent pas être prêtés à de nouveaux emprunteurs et donc générer des revenus d'intérêts. Les banques utilisent généralement des prévisions pour anticiper le montant d'espèces que les titulaires de compte devront retirer, mais il est important que les banques ne surestiment pas le montant d'espèces et d'équivalents de trésorerie requis pour les liquidités de base, car les liquidités inutilisées laissées dans les liquidités de base ne peuvent pas être utilisées par le banque pour obtenir des rendements accrus. Cela représente un coût d'opportunité pour la banque.

Selon les économistes Chagwiza, Garira et Moyo (2015), les banques devraient constituer un « portefeuille de liquidités de base » pour optimiser le tampon de liquidités afin de minimiser ces risques auxquels les banques sont confrontées, plutôt que de simplement détenir une réserve arbitraire de liquidités. De cette façon, l'équilibre entre le risque de liquidité et le coût d'opportunité est maximisé pour les banques, et leur efficacité et leur rentabilité globale sont accrues.

Exemple de liquidité de base

Bien sûr, prévoir les futurs besoins de trésorerie est une tâche délicate et sera rarement juste. Par exemple, supposons que la banque XYZ soit en mesure de facturer 15 % d'intérêts sur les prêts qu'elle accorde. Dans le cas où la banque surestime de 100 000 $ le montant de liquidités de base nécessaire, la banque manquera 15 000 $ (100 000 $ x 0,15) de revenus d'intérêts car elle dispose de 100 000 $ en espèces immobilisés qui ne peuvent pas être utilisés pour les prêts. D'un autre côté, si la banque XYZ sous-estime ses besoins de liquidités de base de 100 000 $, elle peut avoir besoin de recevoir une aide d'urgence d'une banque centrale, demander un renflouement d'une autre banque ou faire face au risque d'une ruée sur ses actifs et ses comptes.

Points forts

• La surestimation des besoins de liquidités de base conduit à manquer certains revenus provenant des prêts, mais la sous-estimation des besoins de liquidités de base peut conduire à la faillite de la banque.

• Les banques utilisent la liquidité de base pour équilibrer le risque de liquidité lié au non-paiement de leurs obligations par rapport au coût d'opportunité de la détention de liquidités.

• La liquidité de base est le total des liquidités et autres actifs immédiatement négociables dont dispose une banque pour financer ses besoins de liquidité.