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Liquidez principal

Liquidez principal

O que é Liquidez Core?

A liquidez principal refere-se ao caixa e outros ativos financeiros que os bancos possuem que podem ser facilmente liquidados e pagos como parte dos fluxos de caixa operacionais (OCF). Exemplos de ativos de liquidez essenciais seriam dinheiro, títulos do governo (do Tesouro) e fundos do mercado monetário.

Entendendo a Liquidez Central

A liquidez central de um banco são os ativos (caixa, equivalentes de caixa, títulos do Tesouro, etc.) que podem ser usados imediatamente para atender às necessidades de liquidez do banco para cumprir suas obrigações de pagamento. Por outro lado, os bancos criam liquidez para outros por meio de empréstimos e atividades financeiras. Ao criar liquidez no mercado, o setor bancário obtém lucros e desempenha um papel importante na economia, mas, por sua vez, deve vincular alguns de seus fundos em ativos menos líquidos.

Os bancos enfrentam assim duas questões centrais no que diz respeito à gestão da sua posição de liquidez. A principal posição de gestão dos bancos é equilibrar a criação de liquidez com o risco de liquidez. O risco de liquidez para um banco inclui tanto o risco de não conseguir financiar seus compromissos de financiamento (como atividades de empréstimo ou pagar juros a seus próprios credores) quanto o risco de não conseguir atender à demanda por saques (o caso extremo é uma corrida em o banco ). A falta de liquidez em um banco pode acabar levando à falência e ao fechamento do banco; a escassez de liquidez em um banco particularmente grande ou em muitos bancos ao mesmo tempo pode precipitar uma crise financeira.

Uma potencial escassez de liquidez é considerada um dos riscos mais proeminentes enfrentados pelos bancos e, ao mesmo tempo, um excedente de liquidez é considerado um entrave à competitividade, porque esses fundos não podem ser emprestados a novos mutuários e, assim, obter receitas de juros. Os bancos normalmente usam previsões para antecipar a quantidade de dinheiro que os correntistas precisarão sacar, mas é importante que os bancos não superestimem a quantidade de caixa e equivalentes de caixa necessários para a liquidez principal porque o caixa não utilizado deixado na liquidez principal não pode ser usado pelo banco. banco para obter maiores retornos. Isso representa um custo de oportunidade para o banco.

De acordo com os economistas Chagwiza, Garira e Moyo (2015), os bancos devem construir um “portfólio de liquidez central” para otimizar o buffer de liquidez e minimizar esses riscos que os bancos enfrentam – em vez de simplesmente manter uma reserva arbitrária de caixa. Desta forma, o equilíbrio entre risco de liquidez e custo de oportunidade é maximizado para os bancos, e sua eficiência e lucratividade geral são aumentadas.

Exemplo de Liquidez Principal

É claro que prever as necessidades futuras de caixa é um negócio complicado e raramente será acertado. Por exemplo, suponha que o banco XYZ possa cobrar 15% de juros sobre os empréstimos que concede. No caso de o banco superestimar a quantidade de liquidez básica necessária em $ 100.000, o banco perderá $ 15.000 ($ 100.000 x 0,15) de receita de juros porque tem $ 100.000 em dinheiro vinculado que não pode ser usado para empréstimos. Por outro lado, se o banco XYZ subestimar suas necessidades básicas de liquidez em US$ 100.000, ele pode precisar receber apoio emergencial de um banco central, buscar um resgate de outro banco ou enfrentar o risco de uma corrida em seus ativos e contas.

Destaques

  • Superestimar as necessidades básicas de liquidez leva à perda de algumas receitas de empréstimos, mas subestimar as necessidades básicas de liquidez pode levar à falência do banco.

  • Os bancos usam a liquidez básica para equilibrar o risco de liquidez de não pagar suas obrigações com o custo de oportunidade de manter caixa.

  • Liquidez principal é o total de caixa e outros ativos imediatamente negociáveis que um banco possui para financiar suas necessidades de liquidez.