Kerne likviditet
Hvad er kernelikviditet?
Kernelikviditet refererer til de kontanter og andre finansielle aktiver, som banker besidder, og som nemt kan likvideres og udbetales som en del af operationelle pengestrømme (OCF). Eksempler på kernelikviditetsaktiver vil være kontanter, statsobligationer (statsobligationer) og pengemarkedsfonde.
Forstå kernelikviditet
En banks kernelikviditet er de aktiver (likvider, likvider, statsobligationer osv.), som umiddelbart kan bruges til bankens likviditetsbehov for at opfylde sine betalingsforpligtelser. På den anden side skaber banker likviditet til andre gennem udlån og finansieringsaktiviteter. Ved at skabe likviditet i markedet tjener banksektoren overskud og spiller en vigtig rolle i økonomien, men må til gengæld binde nogle af sine midler i mindre likvide aktiver.
Bankerne står således over for to centrale spørgsmål med hensyn til at styre deres likviditetsposition. Bankernes primære ledelsesposition er at balancere likviditetsskabelse med likviditetsrisiko. Likviditetsrisiko for en bank omfatter både risikoen for at være ude af stand til at finansiere sine finansieringsforpligtelser (såsom udlånsaktiviteter eller betale renter til sine egne långivere) og risikoen for ikke at kunne imødekomme efterspørgslen efter hævninger (det ekstreme tilfælde er en run on banken ). En mangel på likviditet i en bank kan ende med at føre til konkurs og lukning af banken; likviditetsmangel i en særlig stor bank eller mange banker på én gang kan udløse en finanskrise.
En potentiel mangel på likviditet anses for at være en af de mest fremtrædende risici, banker står over for, og samtidig anses et likviditetsoverskud som en hæmsko for konkurrenceevnen, fordi disse midler ikke kan udlånes til nye låntagere og dermed opnå renteindtægter. Banker bruger typisk prognoser til at forudse mængden af kontanter, som kontohaverne skal hæve, men det er vigtigt, at bankerne ikke overvurderer mængden af kontanter og likvide midler, der kræves til kernelikviditet, fordi ubrugte kontanter, der er tilbage i kernelikviditeten, ikke kan bruges af bank for at opnå øget afkast. Dette udgør en alternativ omkostning for banken.
Ifølge økonomer Chagwiza, Garira og Moyo (2015) burde banker konstruere en "kernelikviditetsportefølje" for at optimere likviditetsbufferen for at minimere disse risici, som banker står over for - i stedet for blot at have en vilkårlig reserve af kontanter. På denne måde maksimeres balancen mellem likviditetsrisiko og alternativomkostninger for banker, og deres effektivitet og overordnede rentabilitet øges.
Eksempel på kernelikviditet
Selvfølgelig er det en vanskelig forretning at forudsige fremtidige kontantbehov og vil sjældent være spot on. Antag for eksempel, at XYZ-banken er i stand til at opkræve 15 % i rente på de lån, den yder. I tilfælde af at banken overvurderer mængden af kernelikviditet, der er nødvendig med $100.000, vil banken gå glip af $15.000 ($100K x 0,15) i renteindtægter, fordi den har $100.000 i kontanter bundet op, som ikke kan bruges til udlån. På den anden side, hvis XYZ bank undervurderer sit kerne-likviditetsbehov med $100.000, kan det være nødvendigt at modtage nødhjælp fra en centralbank, søge en redningspakke fra en anden bank eller stå over for risikoen for et løb på sine aktiver og konti.
Højdepunkter
Overvurdering af kernelikviditetsbehovet fører til, at man går glip af nogle indtægter fra udlån, men at undervurdere kernelikviditetsbehovet kan føre til bankens konkurs.
Banker bruger kernelikviditet til at balancere likviditetsrisikoen ved at undlade at betale sine forpligtelser mod alternativomkostningerne ved at holde kontanter.
Kernelikviditet er summen af kontanter og andre umiddelbart omsættelige aktiver, som en bank har til rådighed for at finansiere sit likviditetsbehov.
