核心流动性

什么是核心流动性？

核心流动性是指银行拥有的现金和其他金融资产，可以作为运营现金流（OCF）的一部分轻松清算和支付。核心流动性资产的例子有现金、政府（国库）债券和货币市场基金。

了解核心流动性

银行的核心流动性是那些可以立即用于银行流动性需求以履行其支付义务的资产（现金、现金等价物、国库券等）。另一方面，银行通过贷款和金融活动为他人创造流动性。通过在市场上创造流动性，银行业赚取利润并在经济中发挥重要作用，但反过来又必须将部分资金用于流动性较低的资产。

因此，银行在管理流动性头寸方面面临两个核心问题。银行的主要管理定位是平衡流动性创造与流动性风险。银行的流动性风险包括无法为其融资承诺提供资金的风险（例如贷款活动或向自己的贷方支付利息）和无法满足取款需求的风险（极端情况是挤兑）银行）。银行流动性短缺最终可能导致银行倒闭和倒闭；一家特别大的银行或多家银行同时出现流动性短缺可能引发金融危机。

流动性的潜在短缺被认为是银行面临的最突出的风险之一，同时流动性过剩被认为是对竞争力的拖累，因为这些资金无法借给新借款人并因此赚取利息收入。银行通常使用预测来预测账户持有人需要提取的现金数量，但重要的是银行不要高估核心流动性所需的现金和现金等价物数量，因为核心流动性中剩余的未使用现金不能被银行使用。银行赚取更高的回报。这给银行带来了机会成本。

根据经济学家 Chagwiza、Garira 和 Moyo（2015 年）的说法，银行应该构建一个“核心流动性投资组合”来优化流动性缓冲，从而最大限度地降低银行面临的这些风险——而不是简单地持有任意的现金储备。这样，银行的流动性风险和机会成本之间的平衡最大化，提高了银行的效率和整体盈利能力。

核心流动性示例

当然，预测未来的现金需求是一项棘手的工作，而且很少能被人发现。例如，假设 XYZ 银行能够对其发放的贷款收取 15% 的利息。如果银行高估了 100,000 美元所需的核心流动性数量，该银行将错失价值 15,000 美元（100,000 美元 x 0.15）的利息收入，因为它有 100,000 美元的现金无法用于贷款。另一方面，如果 XYZ 银行将其核心流动性需求低估了 100,000 美元，它可能需要获得中央银行的紧急支持，寻求另一家银行的救助，或者面临资产和账户挤兑的风险。

＃＃强调

高估核心流动性需求会导致错失一些贷款收入，但低估核心流动性需求会导致银行倒闭。
银行使用核心流动性来平衡未能履行义务的流动性风险与持有现金的机会成本。
核心流动性是银行为满足流动性需求而手头上的现金和其他可立即出售的资产的总和。