Kernliquidität
Was ist Kernliquidität?
Kernliquidität bezieht sich auf Bargeld und andere finanzielle Vermögenswerte, die Banken besitzen und die leicht liquidiert und als Teil des operativen Cashflows (OCF) ausgezahlt werden können. Beispiele für Kernliquiditätsanlagen wären Barmittel, Staatsanleihen (Staatsanleihen) und Geldmarktfonds.
Kernliquidität verstehen
Die Kernliquidität einer Bank sind jene Vermögenswerte (Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Staatsanleihen usw.), die unmittelbar für den Liquiditätsbedarf der Bank zur Erfüllung ihrer Zahlungsverpflichtungen verwendet werden können. Auf der anderen Seite schaffen Banken Liquidität für andere durch Kredit- und Finanzierungstätigkeiten. Durch die Schaffung von Liquidität auf dem Markt erwirtschaftet die Bankenbranche Gewinne und spielt eine wichtige Rolle in der Wirtschaft, muss aber wiederum einen Teil ihrer Mittel in weniger liquiden Vermögenswerten binden.
Banken stehen somit vor zwei zentralen Fragestellungen im Hinblick auf das Management ihrer Liquiditätsposition. Die Hauptaufgabe des Managements von Banken besteht darin, die Liquiditätsschöpfung mit dem Liquiditätsrisiko in Einklang zu bringen. Das Liquiditätsrisiko für eine Bank umfasst sowohl das Risiko, ihre Finanzierungsverpflichtungen (wie z die Bank ). Ein Liquiditätsengpass bei einer Bank kann am Ende zum Zusammenbruch und zur Schließung der Bank führen; Liquiditätsengpässe bei einer besonders großen Bank oder bei vielen Banken gleichzeitig können eine Finanzkrise auslösen.
Ein potenzieller Liquiditätsengpass gilt als eines der größten Risiken für Banken, und gleichzeitig wird ein Liquiditätsüberschuss als Wettbewerbsbremse angesehen, da diese Mittel nicht an neue Kreditnehmer verliehen werden können und somit keine Zinserträge erzielen können. Banken verwenden in der Regel Prognosen, um den Bargeldbetrag zu antizipieren, den Kontoinhaber abheben müssen, aber es ist wichtig, dass Banken den für die Kernliquidität erforderlichen Betrag an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten nicht überschätzen, da ungenutzte Barmittel in der Kernliquidität nicht verwendet werden können Bank, um höhere Renditen zu erzielen. Dies stellt für die Bank Opportunitätskosten dar.
Laut den Ökonomen Chagwiza, Garira und Moyo (2015) sollten Banken ein „Kern-Liquiditätsportfolio“ aufbauen, um den Liquiditätspuffer zu optimieren und diese Risiken, denen Banken ausgesetzt sind, zu minimieren – anstatt einfach eine willkürliche Liquiditätsreserve zu halten. Auf diese Weise wird das Gleichgewicht zwischen Liquiditätsrisiko und Opportunitätskosten für Banken maximiert und ihre Effizienz und Gesamtrentabilität erhöht.
Beispiel für Kernliquidität
Natürlich ist die Vorhersage des zukünftigen Bargeldbedarfs eine knifflige Angelegenheit und wird selten genau richtig sein. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Bank XYZ 15 % Zinsen auf die von ihr gewährten Kredite verlangen kann. Für den Fall, dass die Bank die benötigte Kernliquidität um 100.000 USD überschätzt, entgehen ihr Zinserträge in Höhe von 15.000 USD (100.000 USD x 0,15 USD), da sie 100.000 USD in bar gebunden hat, die nicht für die Kreditvergabe verwendet werden können. Wenn die XYZ-Bank andererseits ihren Kernliquiditätsbedarf um 100.000 US-Dollar unterschätzt, muss sie möglicherweise Notfallunterstützung von einer Zentralbank erhalten, eine Rettungsaktion von einer anderen Bank beantragen oder dem Risiko eines Runs auf ihre Vermögenswerte und Konten ausgesetzt sein.
Höhepunkte
Eine Überschätzung des Kernliquiditätsbedarfs führt dazu, dass Einnahmen aus der Kreditvergabe entgehen, eine Unterschätzung des Kernliquiditätsbedarfs kann jedoch zum Zusammenbruch der Bank führen.
Banken verwenden Kernliquidität, um das Liquiditätsrisiko, ihren Verpflichtungen nicht nachzukommen, gegen die Opportunitätskosten der Bargeldhaltung auszugleichen.
Kernliquidität ist die Gesamtheit der Barmittel und sonstigen sofort marktfähigen Vermögenswerte, die eine Bank zur Deckung ihres Liquiditätsbedarfs zur Verfügung hat.
