Taso 1
Mikä on taso 1?
Taso 1 on osakekaupankäynnissä käytettävä kaupankäyntinäyttö, joka näyttää reaaliajassa parhaat ostotarjousmäärän tarjoukset tai kansallisen parhaan tarjouksen ja tarjouksen (NBBO). Tason 1 tarjoukset tarjoavat perustietoa, joka on suurimmaksi osaksi enemmän kuin riittävä useimmille sijoittajille, vaikka jotkut erittäin aktiiviset kauppiaat pitävät parempana tilauskanta- ja markkinasyvyystietoja , jotka löytyvät korkeamman tason noteerauksista.
Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on kolme hintatasoa: taso 1, taso 2 ja taso 3. Näiden noteerausten tarkastelu antaa sijoittajalle mahdollisuuden nähdä, kuinka tietty osake kehittyy ajan mittaan ja missä markkinoiden toiminta on konsolidoitumassa.
Tason 1 ymmärtäminen
Tason 1 tarjoukset olivat suhteellisen harvinaisia ennen Internetin ja verkkokaupan tuloa, mutta nyt niitä tarjotaan laajalti, ja sijoittajat voivat käyttää niitä ilmaiseksi. Nämä tarjoukset löytyvät välittäjien verkkosivustoilta sekä talousuutisten ja mediaportaaleista, kuten Morningstar tai Yahoo! Rahoittaa. Tiedot toimitetaan usein suoraan pörssin tai tiedonvälittäjän kautta.
Luotettavat tason 1 tarjoukset auttavat sijoittajia saamaan parempia hintoja arvopapereiden ostoista ja myynneistä, erityisesti nopeasti muuttuvilla markkinoilla, joilla sijoittajat voivat mieluummin rajata toimeksiantoja kuin markkinatoimeksiantoja.
Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa ostaa 1 000 dollarin arvosta osaketta, voi tarkistaa tason 1 tarjouksen nähdäkseen, pystyykö hän ostamaan koko summan tietyllä hinnalla vai toteutetaanko toimeksianto todennäköisesti korkeammalla hinnalla.
Tason 1 tarjoukset riittävät usein pitkäaikaisille sijoittajille,. jotka eivät välitä liikaa hinnanmuutoksesta. Kuitenkin aktiiviset kauppiaat , jotka haluavat saada paljon pienempiä voittoja, käyttävät usein tason 2 lainauksia kerätäkseen lisää tietoa.
Lainaustasot
Taso 1 noteeraukset tarjoavat arvopaperin perushintatiedot, mukaan lukien paras tarjous ja myyntihinta + koko kummallakin puolella.
Taso 2 tarjoukset antavat enemmän tietoa kuin tason 1 tarjoukset lisäämällä markkinasyvyyttä. Taso 2 näyttää markkinoiden syvyyden tyypillisesti 5–10 parhaan tarjous- ja tarjoushinnan asti.
Taso 3 noteeraukset lisäävät markkinoiden syvyyttä tarjoamalla jopa 20 parasta tarjous- ja myyntihintaa. Käyttäjät voivat myös syöttää tietoja suoraan. Näitä käyttävät ensisijaisesti välittäjät ja markkinatakaajat.
Kaikki kolme lainaustasoa rakentuvat päällekkäin. Tason 1 tarjoukset tarjoavat sijoittajille korkeimman tarjouksen ja alimman myyntihinnan yksittäiselle osakkeelle. Tämä edustaa myös viimeisimmät tiedot kyseisestä arvopaperista pörssin tilauskannan perusteella. Tämäntyyppiset tarjoukset ovat yleisimpiä, ja ne näkevät yksittäiset sijoittajat, kun he pyytävät tietoja rahoituspalveluyrityksestään. Tason 1 tarjoukset tarjoavat parhaan reaaliaikaisen tarjouksen/pyynnön tietylle arvopaperille.
Tason 2 lainaukset menevät askeleen pidemmälle tarjoamalla markkinoiden syvyyttä reaaliaikaisiin lainauksiin jokaiselle symbolille. Lisätty tarkkuus auttaa aktiivisia kauppiaita määrittämään osto- ja myyntimääräysten suuruuden eri hinnoilla (syvyys) ja näyttää missä suurin osa tilauksista on keskittynyt markkinatakaajien keskuuteen (tilauskirja). Tämän ansiosta sijoittajat voivat tunnistaa tiukimmat, alhaisimman tarjous-/myyntikorjauksen, mikä on tärkeää suuremmille sijoittajille, jotka tekevät suuria volyymeja ja korkean taajuuden kauppoja (HFT).
Oletetaan esimerkiksi, että aktiivinen elinkeinonharjoittaja näkee, että Acme Co:lla on tason 1 tarjous, joka näyttää 5,00 dollarin hintaa 5,10 dollaria x 100 dollaria ja 4,90 × 500 dollaria tarjouksella. Kauppias voi olettaa, että 500 osakkeen tilauksella on vahva tuki 4,90 dollarilla ja suhteellisen heikko vastustus 5,10 dollarilla, kun markkinoilla on vain 100 osaketta. Tason 2 noteeraukset voivat kuitenkin näyttää 1 000 osakkeen tilauksen hintaan 5,11 dollaria, eikä alle 4,90 dollarin tilauksia aina 4,85 dollariin asti, mikä saa osakkeen näyttämään paljon heikommalta kuin tason 1 kurssit antavat ymmärtää.
Tarjolla on myös tason 3 noteerauksia, jotka tarjoavat kaikki tason 1 ja tason 2 noteeraukset ja palvelut sekä antavat sijoittajalle mahdollisuuden syöttää tai muuttaa hintatarjouksia, suorittaa toimeksiantoja ja lähettää vahvistuksia kaupoista. Tämäntyyppiset tarjoukset on varattu rekisteröidyille välittäjille ja rahoituslaitoksille. Esimerkiksi markkinatakaajat osallistuvat tason 3 noteerauksiin, jolloin he voivat toteuttaa asiakkaiden tilauksia.
Kohokohdat
Internetin ja verkkokaupan myötä tason 1 tarjouksia tarjotaan nyt laajalti, ja sijoittajat voivat käyttää niitä ilmaiseksi.
Tason 1 tarjoukset riittävät usein pitkäaikaisille sijoittajille, jotka eivät välitä liikaa hinnan pienestä muutoksista.
Aktiiviset kauppiaat, jotka haluavat saada paljon pienempiä voittoja, käyttävät usein tason 2 lainauksia kerätäkseen lisää tietoa.
Taso 1 on osakekaupassa käytettävä kaupankäyntinäyttö, joka näyttää reaaliaikaiset tarjoukset kansallisesta arvopaperin parhaan tarjouksen ja tarjouksen osalta.
