Niveau 1
Qu'est-ce que le niveau 1 ?
Le niveau 1 est un type d'écran de négociation utilisé avec la négociation d'actions qui affiche les meilleures cotations de volume d'offre-offre en temps réel, ou la meilleure offre et offre nationale (NBBO). Les cotations de niveau 1 fournissent des informations de base qui, pour la plupart, sont plus que suffisantes pour la plupart des investisseurs, bien que certains traders extrêmement actifs préfèrent les informations sur le carnet d' ordres et la profondeur du marché qui peuvent être trouvées dans les cotations de niveau supérieur.
Le marché boursier américain a trois niveaux de cotations : niveau 1, niveau 2 et niveau 3. L'examen de ces cotations permet à un investisseur de voir comment une action spécifique se comporte au fil du temps ainsi que où l'action du marché se consolide.
Comprendre le niveau 1
Les cotations de niveau 1 étaient relativement rares avant l'avènement d'Internet et du trading en ligne, mais elles sont désormais largement proposées et les investisseurs peuvent y accéder gratuitement. Ces cotations peuvent être trouvées sur les sites Web des courtiers ainsi que sur les actualités financières et les portails médiatiques, tels que Morningstar ou Yahoo! Finance. Les informations sont souvent fournies directement par une bourse ou par l'intermédiaire d'un courtier en données.
Des cotations fiables de niveau 1 aident les investisseurs à obtenir de meilleurs prix pour les achats et les ventes de titres, en particulier sur les marchés en évolution rapide, où les investisseurs peuvent préférer les ordres limités aux ordres au marché.
Par exemple, un investisseur qui cherche à acheter pour 1 000 $ d'actions peut vérifier la cotation de niveau 1 pour voir s'il sera en mesure d'acheter la totalité du montant à un prix donné ou si son ordre sera probablement exécuté à un prix plus élevé.
Les cotations de niveau 1 sont souvent suffisantes pour les investisseurs à long terme qui ne se soucient pas trop de la légère variation des prix. Cependant, les traders actifs qui cherchent à capturer des gains beaucoup plus petits utilisent souvent des cotations de niveau 2 afin de pouvoir recueillir plus d'informations.
Niveaux de devis
Les cotations de niveau 1 fournissent des données de prix de base pour un titre, y compris le meilleur cours acheteur et vendeur + la taille de chaque côté.
Les cotations de niveau 2 fournissent plus d'informations que les cotations de niveau 1 en ajoutant la profondeur du marché. Le niveau 2 indique la profondeur du marché, généralement jusqu'aux 5 à 10 meilleurs cours acheteurs et vendeurs.
Les cotations de niveau 3** ajoutent une plus grande profondeur de marché en fournissant jusqu'à 20 des meilleurs cours acheteur et vendeur. Les utilisateurs peuvent également saisir directement des données. Ceux-ci sont principalement utilisés par les courtiers et les teneurs de marché.
Les trois niveaux de citations se superposent. Les cotations de niveau 1 offrent aux investisseurs les cours acheteur les plus élevés et les cours vendeurs les plus bas pour une action individuelle. Cela représentera également les données les plus récentes pour le titre particulier sur la base du carnet de commandes dans un échange. Ces types de cotations sont les plus courantes et correspondent à ce que les investisseurs individuels voient lorsqu'ils demandent des informations à leur société de services financiers. Les cotations de niveau 1 fournissent la meilleure offre/demande en temps réel pour un titre donné.
niveau 2 vont encore plus loin en offrant une profondeur de marché aux cotations en temps réel pour chaque symbole. La granularité ajoutée aide les traders actifs à déterminer l'ampleur des ordres d'achat et de vente à différents prix (profondeur) et montre où la plupart des ordres sont concentrés parmi les teneurs de marché (carnet d'ordres). Cela permet aux investisseurs d'identifier l'écart acheteur/vendeur le plus serré et le plus bas, ce qui est important pour les grands investisseurs qui effectuent des transactions à volume élevé et à haute fréquence (HFT).
Par exemple, supposons qu'un trader actif voit qu'Acme Co. a une cotation de niveau 1 indiquant un prix de 5,00 $ avec une demande de 5,10 x 100 $ et une offre de 4,90 x 500 $. Le trader peut supposer qu'il existe un support solide à 4,90 $ avec une commande de 500 actions et une résistance relativement faible à 5,10 $ avec seulement 100 actions sur le marché. Cependant, les cotations de niveau 2 peuvent montrer une commande de 1 000 actions à 5,11 $ et aucune commande inférieure à 4,90 $ jusqu'à 4,85 $, ce qui rend l'action beaucoup plus faible que les cotations de niveau 1 ne l'impliqueraient.
Il existe également des cotations de niveau 3,. qui fournissent toutes les informations et tous les services des cotations de niveau 1 et de niveau 2, ainsi que la possibilité pour un investisseur de saisir ou de modifier des cotations, d'exécuter des ordres et d'envoyer des confirmations de transactions. Ces types de cotations sont réservés aux courtiers enregistrés et aux institutions financières. Les teneurs de marché, par exemple, participent aux cotations de niveau 3, ce qui leur permet d'exécuter les ordres des clients.
Points forts
Avec l'avènement d'Internet et du trading en ligne, les cotations de niveau 1 sont désormais largement proposées et les investisseurs peuvent y accéder gratuitement.
Les cotations de niveau 1 sont souvent suffisantes pour les investisseurs à long terme qui ne se soucient pas trop de la légère variation des prix.
Les traders actifs qui cherchent à capturer des gains beaucoup plus petits utilisent souvent des cotations de niveau 2 afin de pouvoir recueillir plus d'informations.
Le niveau 1 est un type d'écran de négociation utilisé dans la négociation d'actions qui affiche des cotations en temps réel pour la meilleure offre et offre nationale d'un titre.
