Poziom 1

Co to jest poziom 1?

Poziom 1 to rodzaj ekranu transakcyjnego używanego w obrocie akcjami, który wyświetla w czasie rzeczywistym najlepsze kwotowania ofert i ofert w czasie rzeczywistym lub krajową najlepszą ofertę i ofertę (NBBO). Kwotowania poziomu 1 dostarczają podstawowych informacji, które w większości są więcej niż wystarczające dla większości inwestorów, chociaż niektórzy niezwykle aktywni handlowcy preferują informacje z ksiąg zleceń i głębokości rynku, które można znaleźć w notowaniach wyższego poziomu.

Rynek akcji w USA ma trzy poziomy notowań: Poziom 1, Poziom 2 i Poziom 3. Spojrzenie na te notowania pozwala inwestorowi zobaczyć, jak dana akcja zachowuje się w czasie, a także gdzie następuje konsolidacja na rynku.

Zrozumienie poziomu 1

Kwotowania poziomu 1 były stosunkowo rzadkie przed pojawieniem się Internetu i handlu online, ale obecnie są szeroko oferowane, a inwestorzy mogą uzyskać do nich dostęp za darmo. Cytaty te można znaleźć na stronach internetowych brokerów, a także na portalach z wiadomościami finansowymi i mediami, takimi jak Morningstar czy Yahoo! Finanse. Informacje są często dostarczane bezpośrednio przez giełdę lub przez pośrednika w postaci brokera danych.

Wiarygodne notowania na poziomie 1 pomagają inwestorom w uzyskiwaniu lepszych cen zakupu i sprzedaży papierów wartościowych, zwłaszcza na szybko zmieniających się rynkach, gdzie inwestorzy mogą preferować zlecenia z limitem zamiast zleceń rynkowych.

Na przykład inwestor, który chce kupić akcje o wartości 1000 USD, może sprawdzić wycenę poziomu 1, aby sprawdzić, czy będzie w stanie kupić całą kwotę po danej cenie lub czy jego zlecenie zostanie prawdopodobnie zrealizowane po wyższej cenie.

Kwotowania na poziomie 1 są często wystarczające dla inwestorów długoterminowych, którym nie zależy na nieznacznej zmianie ceny. Jednak aktywni inwestorzy , którzy chcą uchwycić znacznie mniejsze zyski, często korzystają z kwotowań poziomu 2, aby mogli zebrać więcej informacji.

Poziomy cytowania

• Poziom 1 Kwotowania zapewniają podstawowe dane dotyczące ceny papieru wartościowego, w tym najlepszą ofertę i cenę sprzedaży + rozmiar z każdej strony.

• Poziom 2 Kwotowania dostarczają więcej informacji niż kwotowania poziomu 1 dzięki dodaniu głębokości rynku. Poziom 2 pokazuje głębokość rynku zazwyczaj do 5-10 najlepszych cen ofertowych i ofertowych.

• Poziom 3 Kwotowania zwiększają głębię rynku, dostarczając do 20 najlepszych cen kupna i sprzedaży. Użytkownicy mogą również wprowadzać dane bezpośrednio. Są one używane głównie przez brokerów i animatorów rynku.

Wszystkie trzy poziomy cytatów są nakładane na siebie. Kwotowania na poziomie 1 zapewniają inwestorom najwyższą ofertę i najniższe ceny ask dla poszczególnych akcji. Będzie to również reprezentować najnowsze dane dla danego papieru wartościowego na podstawie księgi zamówień na giełdzie. Tego rodzaju kwotowania są najczęstsze i są tym, co widzą indywidualni inwestorzy, gdy proszą o informacje od swojej firmy świadczącej usługi finansowe. Kwotowania na poziomie 1 zapewniają najlepszą ofertę/zapytanie w czasie rzeczywistym dla danego papieru wartościowego.

Kwotowania poziomu 2 idą o krok dalej, oferując głębię rynku w stosunku do kwotowań w czasie rzeczywistym dla każdego symbolu. Dodana szczegółowość pomaga aktywnym traderom określić wielkość zleceń kupna i sprzedaży po różnych cenach (głębokość) i pokazuje, gdzie większość zleceń jest skoncentrowana wśród animatorów rynku (księga zleceń). Pozwala to inwestorom na określenie najwęższego, najniższego spreadu kupna/sprzedaży, co jest ważne dla większych inwestorów, którzy prowadzą transakcje o dużym wolumenie i wysokiej częstotliwości (HFT).

Załóżmy na przykład, że aktywny trader widzi, że Acme Co. ma kwotowanie na poziomie 1 pokazujące cenę 5,00 USD, z zapytaniem 5,10x100 i ofertą 4,90x500. Trader może założyć, że istnieje silne wsparcie na 4,90 USD przy zamówieniu na 500 akcji i stosunkowo słaby opór na 5,10 USD przy zaledwie 100 akcjach na rynku. Jednak kwotowania poziomu 2 mogą pokazywać zlecenie na 1000 akcji po 5,11 USD i żadnych zleceń poniżej 4,90 USD do 4,85 USD, co sprawia, że akcje wyglądają na znacznie słabsze, niż wynikałoby to z kwotowań poziomu 1.

Istnieją również kwotowania poziomu 3,. które dostarczają wszystkich informacji i usług związanych z kwotowaniami poziomu 1 i 2, a także dają inwestorowi możliwość wprowadzania lub zmiany kwotowań, realizacji zleceń i wysyłania potwierdzeń transakcji. Tego typu kwotowania są zarezerwowane dla zarejestrowanych brokerów i instytucji finansowych. Na przykład animatorzy rynku uczestniczą w kwotowaniach poziomu 3, co pozwala im realizować zlecenia klientów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wraz z nadejściem Internetu i handlu online, notowania poziomu 1 są obecnie szeroko oferowane, a inwestorzy mogą uzyskać do nich bezpłatny dostęp.

• Kwotowania na poziomie 1 są często wystarczające dla inwestorów długoterminowych, którym nie zależy na nieznacznej zmianie ceny.

• Aktywni inwestorzy, którzy chcą uchwycić znacznie mniejsze zyski, często korzystają z kwotowań poziomu 2, aby zebrać więcej informacji.

• Poziom 1 to rodzaj ekranu transakcyjnego używanego w obrocie akcjami, który wyświetla w czasie rzeczywistym notowania najlepszej krajowej oferty i oferty na papier wartościowy.