Niveau 1
Hvad er niveau 1?
Niveau 1 er en type handelsskærm, der bruges med aktiehandel, og som viser de bedste bud-tilbud-volumen kurser i realtid eller det nationale bedste bud og tilbud (NBBO). Niveau 1-kurser giver grundlæggende information, der for det meste er mere end tilstrækkelig for de fleste investorer, selvom nogle ekstremt aktive handlende foretrækker ordrebogs- og markedsdybdeoplysninger, som kan findes i højere niveauer .
Det amerikanske aktiemarked har tre niveauer af kurser: Niveau 1, Niveau 2 og Niveau 3. Ved at kigge på disse kurser kan en investor se, hvordan en specifik aktie klarer sig over tid, samt hvor markedshandlingen konsoliderer sig.
Forståelse af niveau 1
Niveau 1 citater var relativt sjældne før fremkomsten af internettet og online handel, men tilbydes nu bredt, og investorer kan få adgang til dem gratis. Disse citater kan findes på mægleres hjemmesider samt på tværs af finansielle nyheder og medieportaler, såsom Morningstar eller Yahoo! finansiere. Oplysningerne leveres ofte direkte af en børs eller gennem en datamæglerformidler.
Pålidelige niveau 1-citater hjælper investorer med at få bedre priser for køb og salg af værdipapirer, især på markeder i hurtig bevægelse, hvor investorer måske foretrækker limit-ordrer frem for markedsordrer.
For eksempel kan en investor, der ønsker at købe en aktie til en værdi af $1.000, tjekke niveau 1-kurset for at se, om de vil være i stand til at købe hele beløbet til en given pris, eller om deres ordre sandsynligvis vil blive udført til en højere pris.
Niveau 1-kurser er ofte nok for langsigtede investorer,. der ikke bekymrer sig for meget om, at prisen ændrer sig lidt. Men aktive handlende, der ønsker at opnå meget mindre gevinster, bruger ofte niveau 2-citater, så de kan indsamle mere information.
Citatniveauer
Niveau 1 kurser giver grundlæggende prisdata for et værdipapir, inklusive den bedste bud- og udbudspris + størrelse på hver side.
Niveau 2 citater giver flere oplysninger end niveau 1-citater ved at tilføje markedsdybde. Niveau 2 viser markedsdybde typisk op til de 5-10 bedste bud og udbudspriser.
Niveau 3 citater tilføjer større markedsdybde ved at give op til 20 af de bedste bud og udbudspriser. Brugere kan også indtaste data direkte. Disse bruges primært af mæglere og market makers.
Alle tre niveauer af citater bygger oven på hinanden. Niveau 1-kurser giver investorerne det højeste bud og de laveste udbudspriser for en individuel aktie. Dette vil også repræsentere de seneste data for det pågældende værdipapir baseret på ordrebogen i en børs. Disse typer af tilbud er de mest almindelige og er, hvad individuelle investorer ser, når de anmoder om oplysninger fra deres finansielle servicevirksomhed. Niveau 1-kurser giver det bedste bud/anmodning i realtid for en given værdipapir.
Niveau 2- citater går et skridt videre ved at tilbyde markedsdybde til realtids-citater for hvert symbol. Den tilføjede granularitet hjælper aktive handlende med at bestemme størrelsen af købs- og salgsordrer til forskellige priser (dybde) og viser, hvor de fleste ordrer er koncentreret blandt market makers (ordrebog). Dette gør det muligt for investorer at identificere det strammeste, laveste bud/udbudsspænd, hvilket er vigtigt for større investorer, der udfører højvolumen- og højfrekvente handler (HFT).
Antag for eksempel, at en aktiv erhvervsdrivende ser, at Acme Co. har et niveau 1-tilbud, der viser en pris på 5,00 USD med et bud på 5,10 x 100 USD og et bud på 4,90 x 500 USD. Den erhvervsdrivende kan antage, at der er stærk støtte på $4,90 med en ordre på 500 aktier og relativt svag modstand på $5,10 med kun 100 aktier på markedet. Dog kan niveau 2-kurser vise en ordre på 1.000 aktier til $5,11 og ingen ordrer under $4,90 indtil $4,85, hvilket får aktien til at se meget svagere ud, end niveau 1-kurserne ville antyde.
Der er også niveau 3 tilbud, som giver alle informationer og tjenester fra niveau 1 og niveau 2 tilbud samt giver en investor mulighed for at indtaste eller ændre kurser, udføre ordrer og sende bekræftelser på handler. Disse typer af tilbud er forbeholdt registrerede mæglere og finansielle institutioner. Market makers deltager for eksempel i niveau 3-tilbud, som giver dem mulighed for at udføre kundeordrer.
##Højdepunkter
Med fremkomsten af internettet og onlinehandel tilbydes niveau 1-kurser nu bredt, og investorer kan få adgang til dem gratis.
Niveau 1-kurser er ofte nok for langsigtede investorer, der ikke bekymrer sig for meget om, at prisen ændrer sig lidt.
Aktive handlende, der ønsker at opnå meget mindre gevinster, bruger ofte niveau 2-tilbud, så de kan indsamle mere information.
Niveau 1 er en type handelsskærm, der bruges i aktiehandel, og som viser kurser i realtid for det nationale bedste bud og tilbud i et værdipapir.
