Sääntö 10b-5
Mikä on sääntö 10b-5?
Sääntö 10b-5 on vuoden 1934 arvopaperi- ja pörssilain nojalla luotu sääntö, joka koskee arvopaperipetoksia. Tämä sääntö tekee laittomaksi kenenkään suoraan tai epäsuorasti käyttää mitä tahansa keinoa huijaamiseen, väärien lausuntojen antamiseen, asiaankuuluvien tietojen pois jättämiseen tai muuten sellaiseen liiketoimintaan, joka pettää toista henkilöä osakkeita ja muita arvopapereita koskevien liiketoimien yhteydessä .
Sääntö 10b-5 tunnetaan muodollisesti manipuloivien ja petollisten käytäntöjen käyttämisenä .
Kuinka sääntö 10b-5 toimii
Sääntö 10b-5 on Securities and Exchange Commissionin (SEC) pääasiallinen perusta mahdollisten arvopaperipetosten tutkimiseen. Sääntörikkomuksia ovat esimerkiksi johtajat antamat vääriä lausuntoja nostaakseen osakekursseja, yritys piilottaa valtavia tappioita tai pieniä tuloja luovilla kirjanpitokäytännöillä tai toimia, joilla pyritään takaamaan nykyisille osakkeenomistajille parempi tuotto sijoituksilleen - niin kauan kuin petos säilyy. löytämättä. Nämä järjestelmät edellyttävät tyypillisesti jatkuvia, harhaanjohtavia lausuntoja petoksen jatkumiseksi.
Sääntö 10b-5 kattaa myös tapaukset, joissa johtaja antaa vääriä lausuntoja alentaakseen keinotekoisesti yrityksen osakkeen hintaa, jotta he voivat ostaa lisää osakkeita alennettuun hintaan. Nämä ja muut luottamuksellisten tietojen manipuloiva käyttö ovat " sisäpiirikauppoja ".
Laittoman voiton ansaitsemisen ja/tai lisää sijoittajien houkuttelemisen lisäksi näitä järjestelmiä käynnistetään myös tapana ottaa yritys haltuun muuttamalla osakkeenomistajien tasapainoa.
Sääntöjen 10b5-1 ja 10b5-2 johdanto
Vuonna 2000 SEC määritteli ja selvensi edelleen monia mahdollisiin arvopaperipetokseen liittyviä kysymyksiä ratifioimalla säännön 10b5-1 ja säännön 10b5-2. Nämä säännöt tuovat sisäpiirikaupan nykyaikaisempaan, oikeudelliseen näkökulmaan
Sääntö 10b5-1
Sääntö 10b5-1 sanoo, että yksityishenkilö käy kauppaa materiaalin, joka ei ole julkista tietoa (MNPI) perusteella, jos hän tietää mainitut tiedot, kun hän harjoittaa arvopapereiden myyntiä tai ostoa .
Säännössä 10b5-1 on kuitenkin poikkeuksia ja määräyksiä, jotka sallivat yksityishenkilöiden käydä kauppaa, vaikka heillä olisi tällaisia tietoja. Tämä sisältää kaupat, jotka ovat osa suunnitelmia, jotka on jo käynnistetty sopimuksen tai prosessin kautta, johon tietojen tunteminen ei vaikuttaisi .
Säännön 10b5-2 mukaan arvopaperipetoksia voidaan tehdä myös ei-liiketoiminnallisissa olosuhteissa .
Sääntö 10b5-2
Sääntö 10b5-2 selittää tapoja, joilla väärinkäyttöteoriaa – joka olettaa, että henkilö, joka käyttää sisäpiiritietoa arvopaperikaupassa, on syyllistynyt arvopaperipetokseen tietolähdettä vastaan, vaikka kyseinen henkilö ei ole sisäpiiriläinen – voi päteä myös ei-liiketoiminnallisissa olosuhteissa .
Siinä todetaan lisäksi, että luottamuksellisia tietoja saava henkilö on velvollinen noudattamaan luottamusvelvollisuutta
Kohokohdat
Sääntö 10b-5 kattaa tapaukset "sisäpiirikaupoista", jolloin luottamuksellisia tietoja käytetään manipuloimaan osakemarkkinoita omaksi eduksi.
Vuonna 2000 annettiin kaksi asiaan liittyvää sääntöä – Sääntö 10b5-1 ja Sääntö 10b5-2 – luomaan nykyisempiä oikeudellisia näkökulmia arvopaperipetokseen.
Securities and Exchange Commissionin (SEC) vuonna 1934 säätämä sääntö 10b-5 on arvopaperipetoksia koskeva sääntö.
