Regel 10b-5

Vad är regel 10b-5?

Regel 10b-5 är en förordning skapad under Securities and Exchange Act från 1934 som riktar sig mot värdepappersbedrägerier. Denna regel gör det olagligt för någon att direkt eller indirekt använda någon åtgärd för att bedrägera, göra falska uttalanden, utelämna relevant information eller på annat sätt bedriva affärsverksamhet som skulle vilseleda en annan person i processen att genomföra transaktioner som involverar aktier och andra värdepapper .

Regel 10b-5 är formellt känd som användningen av manipulativa och vilseledande metoder .

Hur Regel 10b-5 fungerar

Regel 10b-5 är Securities and Exchange Commissions (SEC) huvudsakliga grund för att undersöka eventuella anspråk på säkerhetsbedrägerier. Brott mot regeln inkluderar chefer som gör falska uttalanden för att driva upp kursandelen, ett företag som döljer enorma förluster eller låga intäkter med kreativ redovisningspraxis,. eller åtgärder som vidtas för att ge nuvarande aktieägare en bättre avkastning på sina investeringar – så länge bedrägeriet kvarstår oupptäckt. Dessa system kräver vanligtvis pågående, vilseledande uttalanden för att föreviga bedrägeriet.

Regel 10b-5 täcker också fall där en chef utfärdar falska uttalanden för att på konstgjord väg driva ner priset på ett företags aktie så att de kan köpa upp fler aktier till en rabatterad kurs. Dessa och andra manipulativa användningar av konfidentiell information är " insiderhandel ".

Förutom att göra olagliga vinster och/eller attrahera fler investerare, sätts dessa system också igång som ett sätt att ta över ett företag genom att ändra aktieägarbalansen.

Introduktionen av reglerna 10b5-1 och 10b5-2

År 2000 definierade och klargjorde SEC ytterligare en rad frågor relaterade till potentiella värdepappersbedrägerier genom att de ratificerade regel 10b5-1 och regel 10b5-2. Dessa regler sätter insiderhandel i ett mer modernt, juridiskt perspektiv .

Regel 10b5-1

Regel 10b5-1 säger att en individ handlar baserat på material utan offentlig information (MNPI) om den personen känner till informationen när han ägnar sig åt försäljning eller köp av värdepapper .

Det finns dock undantag och bestämmelser i regel 10b5-1 som tillåter individer att fortsätta med handel även om de har sådan information. Det inkluderar affärer som är delar av planer som redan satts igång genom ett kontrakt eller en process som inte skulle påverkas av kunskapen om informationen .

Enligt regel 10b5-2 kan värdepappersbedrägerier begås även under icke-affärsmässiga omständigheter .

Regel 10b5-2

Regel 10b5-2 förklarar hur teorin om förskingring – som postulerar att en person som använder insiderinformation vid handel med värdepapper har gjort sig skyldig till värdepappersbedrägeri mot informationskällan även om den personen inte är en insider – kan tillämpas även under icke-affärsmässiga omständigheter .

Där framgår vidare att en enskild person som skaffar konfidentiell information är skyldig att ha förtroendeplikt .

##Höjdpunkter

• Regel 10b-5 täcker fall av "insiderhandel", vilket är när konfidentiell information används för att manipulera aktiemarknaden till ens egen fördel.

• Två relaterade regler - Regel 10b5-1 och Regel 10b5-2 - utfärdades 2000 för att skapa mer aktuella juridiska perspektiv angående värdepappersbedrägerier.

• Regel 10b-5, som antogs 1934 av Securities and Exchange Commission (SEC), är en regel som riktar sig mot värdepappersbedrägerier.