Peraturan 10b-5

Apakah Peraturan 10b-5?

Peraturan 10b-5 ialah peraturan yang diwujudkan di bawah Akta Sekuriti dan Bursa 1934 yang menyasarkan penipuan sekuriti. Peraturan ini melarang sesiapa sahaja untuk secara langsung atau tidak langsung menggunakan sebarang langkah untuk menipu, membuat kenyataan palsu, meninggalkan maklumat yang berkaitan atau sebaliknya menjalankan operasi perniagaan yang akan memperdaya orang lain dalam proses menjalankan urus niaga yang melibatkan saham dan sekuriti lain .

Peraturan 10b-5 secara rasmi dikenali sebagai Pengambilan Amalan Manipulatif dan Menipu .

Bagaimana Peraturan 10b-5 Berfungsi

Peraturan 10b-5 ialah asas utama Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk menyiasat kemungkinan tuntutan penipuan keselamatan. Pelanggaran peraturan termasuk eksekutif membuat kenyataan palsu untuk menaikkan harga saham, syarikat menyembunyikan kerugian besar atau pendapatan rendah dengan amalan perakaunan kreatif,. atau tindakan yang diambil untuk memberikan pemegang saham semasa pulangan yang lebih baik ke atas pelaburan mereka—selagi penipuan itu kekal. belum ditemui. Skim ini biasanya memerlukan kenyataan yang berterusan dan mengelirukan untuk mengekalkan penipuan.

Peraturan 10b-5 juga meliputi keadaan di mana eksekutif mengeluarkan kenyataan palsu untuk menurunkan harga saham syarikat secara buatan supaya mereka boleh membeli lebih banyak saham pada kadar diskaun. Ini dan penggunaan maklumat sulit yang lain secara manipulatif adalah tindakan " perdagangan orang dalam."

Di samping membuat keuntungan haram dan/atau menarik lebih ramai pelabur, skim ini juga digerakkan sebagai cara untuk mengambil alih syarikat dengan menukar baki pemegang saham.

Pengenalan Peraturan 10b5-1 dan 10b5-2

Pada tahun 2000, SEC selanjutnya mendefinisikan dan menjelaskan pelbagai isu yang berkaitan dengan potensi penipuan sekuriti dengan pengesahan Peraturan 10b5-1 dan Peraturan 10b5-2. Peraturan ini meletakkan perdagangan orang dalam ke dalam perspektif undang - undang yang lebih moden

Peraturan 10b5-1

Peraturan 10b5-1 mengatakan bahawa seseorang individu berdagang berdasarkan maklumat tanpa maklumat awam (MNPI) jika orang itu mengetahui maklumat tersebut semasa terlibat dalam penjualan atau pembelian sekuriti .

Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian dan ketetapan Peraturan 10b5-1 yang membenarkan individu meneruskan perdagangan walaupun mereka memiliki maklumat sedemikian. Itu termasuk perdagangan yang merupakan sebahagian daripada rancangan yang telah digerakkan melalui kontrak atau proses yang tidak akan terjejas oleh pengetahuan tentang maklumat tersebut .

Menurut Peraturan 10b5-2, penipuan sekuriti boleh dilakukan walaupun dalam keadaan bukan perniagaan .

Peraturan 10b5-2

Peraturan 10b5-2 menerangkan cara teori penyelewengan —yang menyatakan bahawa seseorang yang menggunakan maklumat orang dalam dalam perdagangan sekuriti telah melakukan penipuan sekuriti terhadap sumber maklumat walaupun orang itu bukan orang dalam — boleh digunakan walaupun dalam keadaan bukan perniagaan .

Ia selanjutnya menyatakan bahawa individu yang mendapatkan maklumat sulit adalah bertanggungjawab terhadap kewajipan amanah

Sorotan

• Peraturan 10b-5 merangkumi contoh "dagangan orang dalam", iaitu apabila maklumat sulit digunakan untuk memanipulasi pasaran saham demi kepentingan diri sendiri.

• Dua peraturan berkaitan— Peraturan10b5-1 dan Peraturan10b5-2—telah dikeluarkan pada tahun 2000 untuk mewujudkan lebih banyak perspektif undang-undang semasa berkenaan penipuan sekuriti.

• Peraturan 10b-5, yang digubal pada tahun 1934 oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), ialah peraturan yang menyasarkan penipuan sekuriti.