Regel 10b-5
Hvad er regel 10b-5?
Regel 10b-5 er en regulering oprettet under Securities and Exchange Act af 1934,. der er rettet mod svig med værdipapirer. Denne regel gør det ulovligt for nogen direkte eller indirekte at bruge en hvilken som helst foranstaltning til at bedrage, afgive falske erklæringer, udelade relevant information eller på anden måde udføre forretningsoperationer, der ville vildlede en anden person i processen med at udføre transaktioner, der involverer aktier og andre værdipapirer .
Regel 10b-5 er formelt kendt som anvendelse af manipulerende og vildledende praksis .
Sådan fungerer regel 10b-5
Regel 10b-5 er Securities and Exchange Commissions (SEC) hovedgrundlag for at undersøge mulige krav om sikkerhedssvig. Overtrædelser af reglen omfatter ledere, der afgiver falske erklæringer for at drive kursandelen op, en virksomhed, der skjuler enorme tab eller lave indtægter med kreativ regnskabspraksis,. eller handlinger, der er truffet for at give nuværende aktionærer et bedre afkast af deres investeringer - så længe bedraget fortsætter uopdaget. Disse ordninger kræver typisk løbende, vildledende udsagn for at fastholde svindlen.
Regel 10b-5 dækker også tilfælde, hvor en direktør udsteder falske erklæringer for kunstigt at presse prisen på en virksomheds aktie ned, så de kan købe flere aktier op til en nedsat pris. Disse og andre manipulerende brug af fortrolige oplysninger er handlinger af " insiderhandel ".
Ud over at skabe ulovlig fortjeneste og/eller tiltrække flere investorer, sættes disse ordninger også i gang som en måde at overtage en virksomhed på ved at ændre aktionærbalancen.
Indførelsen af reglerne 10b5-1 og 10b5-2
I 2000 definerede og præciserede SEC yderligere en række spørgsmål relateret til potentiel værdipapirsvindel med deres ratificering af regel 10b5-1 og regel 10b5-2. Disse regler sætter insiderhandel ind i et mere moderne, juridisk perspektiv .
Regel 10b5-1
Regel 10b5-1 siger, at en person handler baseret på materiale uden offentlig information (MNPI), hvis denne person kender til disse oplysninger, mens han er involveret i et salg eller køb af værdipapirer .
Der er dog undtagelser og bestemmelser i regel 10b5-1, der tillader enkeltpersoner at fortsætte med handel, selvom de besidder sådanne oplysninger. Det omfatter handler, der er en del af planer, der allerede blev sat i gang gennem en kontrakt eller proces, som ikke ville blive påvirket af viden om informationen .
Ifølge Regel 10b5-2 kan værdipapirsvindel begås selv under ikke-forretningsmæssige omstændigheder .
Regel 10b5-2
Regel 10b5-2 forklarer måder, hvorpå teorien om uretmæssig tilegnelse - som postulerer, at en person, der bruger insideroplysninger til handel med værdipapirer, har begået værdipapirsvindel mod informationskilden, selvom denne person ikke er insider - kan gælde selv under ikke-forretningsmæssige omstændigheder .
Det fremgår endvidere, at en person, der indhenter fortrolige oplysninger, er underlagt en tillidspligt .
##Højdepunkter
Regel 10b-5 dækker tilfælde af "insiderhandel", som er, når fortrolige oplysninger bruges til at manipulere aktiemarkedet til ens egen fordel.
To relaterede regler - Regel 10b5-1 og Regel 10b5-2 - blev udstedt i 2000 for at skabe mere aktuelle juridiske perspektiver vedrørende svig med værdipapirer.
Regel 10b-5, vedtaget i 1934 af Securities and Exchange Commission (SEC), er en regel rettet mod værdipapirsvindel.
