Regla 10b-5

Hvað er regla 10b-5?

Regla 10b-5 er reglugerð sem búin var til samkvæmt lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934 sem miðar að verðbréfasvikum. Þessi regla gerir það ólöglegt fyrir neinn að nota beint eða óbeint hvaða ráðstöfun sem er til að svíkja, gefa rangar yfirlýsingar, sleppa viðeigandi upplýsingum eða stunda á annan hátt viðskiptarekstur sem myndi blekkja annan einstakling í því ferli að eiga viðskipti með hlutabréf og önnur verðbréf .

Regla 10b-5 er formlega þekkt sem beita aðgerðum og villandi aðferðum .

Hvernig virkar regla 10b-5

Regla 10b-5 er aðalgrundvöllur Securities and Exchange Commission (SEC) til að rannsaka hugsanlegar kröfur um öryggissvik. Brot á reglunni fela í sér að stjórnendur gefa rangar yfirlýsingar í því skyni að hækka verð á hlutabréfum, fyrirtæki sem felur mikið tap eða lágar tekjur með skapandi reikningsskilaaðferðum eða aðgerðir sem gerðar eru til að veita núverandi hluthöfum betri arð af fjárfestingum sínum - svo framarlega sem blekkingin er áfram. ófundið. Þessi kerfi krefjast venjulega áframhaldandi, villandi yfirlýsingar til að viðhalda svikunum.

Regla 10b-5 tekur einnig til tilvika þar sem framkvæmdastjóri gefur út rangar yfirlýsingar í því skyni að lækka verð hlutabréfa fyrirtækis tilbúnar svo þeir geti keypt upp fleiri hluti á afslætti. Þessi og önnur meðferð á trúnaðarupplýsingum eru „ innherjaviðskipti “.

Auk þess að græða ólöglegan hagnað og/eða laða að fleiri fjárfesta eru þessi kerfi einnig sett í gang sem leið til að yfirtaka fyrirtæki með því að breyta hluthafajöfnuði.

Innleiðing reglna 10b5-1 og 10b5-2

Árið 2000 skilgreindi SEC frekar og skýrði margvísleg atriði tengd hugsanlegum verðbréfasvikum með fullgildingu þeirra á reglu 10b5-1 og reglu 10b5-2. Þessar reglur setja innherjaviðskipti í nútímalegra, lagalegt sjónarhorn .

Regla 10b5-1

Regla 10b5-1 segir að einstaklingur eigi viðskipti á grundvelli efnislausra upplýsinga (MNPI) ef viðkomandi veit um þessar upplýsingar á meðan hann stundar sölu eða kaup á verðbréfum .

Hins vegar eru undantekningar og ákvæði reglu 10b5-1 sem heimila einstaklingum að halda áfram viðskiptum jafnvel þótt þeir búi yfir slíkum upplýsingum. Þetta felur í sér viðskipti sem eru hluti af áætlunum sem þegar voru settar af stað með samningi eða ferli sem myndi ekki verða fyrir áhrifum af þekkingu á upplýsingum .

Samkvæmt reglu 10b5-2 er hægt að fremja verðbréfasvik jafnvel við aðstæður sem ekki eru viðskiptalegar .

Regla 10b5-2

Regla 10b5-2 útskýrir leiðir sem kenning um misnotkun — sem gerir ráð fyrir því að einstaklingur sem notar innherjaupplýsingar við verðbréfaviðskipti hafi framið verðbréfasvik gegn upplýsingagjafanum, jafnvel þó að sá aðili sé ekki innherji , geti átt við jafnvel við aðstæður sem ekki eru viðskiptalegar .

Þar segir enn fremur að einstaklingur sem aflar trúnaðarupplýsinga beri trúnaðarskyldu .

##Hápunktar

Regla 10b-5 tekur til tilvika um "innherjaviðskipti," sem er þegar trúnaðarupplýsingar eru notaðar til að hagræða hlutabréfamarkaðnum í eigin þágu.
Tvær tengdar reglur - Regla 10b5-1 og Regla 10b5-2 - voru gefnar út árið 2000 til að skapa núverandi lagalegu sjónarmið varðandi verðbréfasvik.
Regla 10b-5, sett árið 1934 af Securities and Exchange Commission (SEC), er regla sem miðar að verðbréfasvikum.