Regla 10b-5
驴Qu茅 es la Regla 10b-5?
La Regla 10b-5 es una regulaci贸n creada bajo la Ley de Bolsa y Valores de 1934 que se enfoca en el fraude de valores. Esta regla establece que es ilegal que cualquier persona use directa o indirectamente cualquier medida para defraudar, hacer declaraciones falsas, omitir informaci贸n relevante o realizar operaciones comerciales que enga帽en a otra persona en el proceso de realizar transacciones que involucren acciones y otros valores .
La Regla 10b-5 se conoce formalmente como el Empleo de Pr谩cticas Manipuladoras y Enga帽osas .
C贸mo funciona la Regla 10b-5
La regla 10b-5 es la base principal de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) para investigar posibles reclamos de fraude de valores. Las violaciones de la regla incluyen ejecutivos que hacen declaraciones falsas para aumentar los precios de las acciones, una empresa que oculta grandes p茅rdidas o bajos ingresos con pr谩cticas contables creativas,. o acciones tomadas para otorgar a los accionistas actuales un mejor rendimiento de sus inversiones, siempre y cuando el enga帽o permanezca. sin descubrir Estos esquemas generalmente requieren declaraciones enga帽osas continuas para perpetuar el fraude.
La regla 10b-5 tambi茅n cubre los casos en los que un ejecutivo emite declaraciones falsas para reducir artificialmente el precio de las acciones de una empresa para que puedan comprar m谩s acciones a una tasa de descuento. Estos y otros usos manipuladores de la informaci贸n confidencial son actos de " uso de informaci贸n privilegiada ".
Adem谩s de obtener ganancias il铆citas y/o atraer a m谩s inversionistas, estos esquemas tambi茅n se ponen en marcha como una forma de hacerse cargo de una empresa cambiando el equilibrio accionario .
Introducci贸n de las Reglas 10b5-1 y 10b5-2
En 2000, la SEC defini贸 y aclar贸 a煤n m谩s una serie de cuestiones relacionadas con el posible fraude de valores con su ratificaci贸n de la Regla 10b5-1 y la Regla 10b5-2. Estas reglas colocan el uso de informaci贸n privilegiada en una perspectiva legal m谩s moderna .
Regla 10b5-1
La regla 10b5-1 dice que un individuo est谩 negociando en base a informaci贸n material no p煤blica (MNPI) si esa persona conoce dicha informaci贸n mientras participa en una venta o compra de valores .
Sin embargo, hay excepciones y estipulaciones de la Regla 10b5-1 que permiten a las personas proceder con la negociaci贸n incluso si poseen dicha informaci贸n. Eso incluye intercambios que son parte de planes que ya se pusieron en marcha a trav茅s de un contrato o proceso que no se ver铆a afectado por el conocimiento de la informaci贸n .
De acuerdo con la Regla 10b5-2, el fraude de valores puede cometerse incluso en circunstancias no comerciales .
Regla 10b5-2
La regla 10b5-2 explica las formas en que la teor铆a de la apropiaci贸n indebida, que postula que una persona que utiliza informaci贸n privilegiada en la negociaci贸n de valores ha cometido un fraude de valores contra la fuente de informaci贸n, incluso si esa persona no es una informaci贸n privilegiada,. puede aplicarse incluso en circunstancias no comerciales .
Adem谩s, establece que una persona que obtiene informaci贸n confidencial est谩 obligada a un deber de confianza .
Reflejos
La regla 10b-5 cubre instancias de "uso de informaci贸n privilegiada", que es cuando se utiliza informaci贸n confidencial para manipular el mercado de valores en beneficio propio.
En 2000 se emitieron dos reglas relacionadas, la Regla 10b5-1 y la Regla 10b5-2, para crear perspectivas legales m谩s actuales con respecto al fraude de valores.
La Regla 10b-5, promulgada en 1934 por la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC), es una regla que se enfoca en el fraude de valores.
