규칙 10b-5

규칙 10b-5란 무엇입니까?

증권 사기 를 대상 으로 하는 1934년 증권 거래법(Securities and Exchange Act of 1934 )에 따라 만들어진 규정입니다 . 이 규칙은 누구든지 주식 및 기타 유가 증권과 관련된 거래를 수행하는 과정에서 사기, 허위 진술, 관련 정보 누락 또는 기타 다른 사람을 속일 수 있는 사업 운영을 위해 모든 조치를 직간접적으로 사용하는 것을 불법으로 규정합니다 .

규칙 10b-5는 공식적으로 조작 및 기만 행위의 고용으로 알려져 있습니다.

규칙 10b-5의 작동 원리

규칙 10b-5는 증권 거래 위원회(SEC)가 가능한 보안 사기 청구를 조사하기 위한 기본 근거입니다. 규칙 위반에는 주가를 올리기 위해 거짓 진술을 하는 경영진, 창의적인 회계 관행으로 막대한 손실이나 낮은 수익을 숨기는 회사, 또는 속임수가 남아 있는 한 현재 주주에게 더 나은 투자 수익을 제공하기 위해 취한 조치가 포함됩니다. 발견되지 않은. 이러한 계획은 일반적으로 사기를 영속시키기 위해 지속적이고 오해의 소지가 있는 진술을 요구합니다.

규칙 10b-5는 또한 임원이 회사 주식의 가격을 인위적으로 낮추어 할인된 가격으로 더 많은 주식을 살 수 있도록 거짓 진술을 하는 경우를 다룹니다. 이러한 기밀 정보 및 기타 조작적인 사용은 " 내부자 거래 " 행위입니다.

불법 이익을 창출하고 더 많은 투자자를 유치하는 것 외에도 이러한 계획은 주주 잔액을 변경하여 회사를 인수하는 방법으로도 실행됩니다.

규칙 10b5-1 및 10b5-2 소개

규칙 10b5-1 및 규칙 10b5-2 를 비준하여 잠재적 증권 사기와 관련된 다양한 문제를 추가로 정의하고 명확히 했습니다 . 이러한 규칙은 내부자 거래를 보다 현대적이고 법적 관점에서 볼 수 있도록 합니다.

규칙 10b5-1

규칙 10b5-1에 따르면 개인이 증권의 판매 또는 구매에 참여하는 동안 해당 정보를 알고 있는 경우 MNPI(중요한 비공개 정보 ) 를 기반 으로 거래하는 것입니다.

그러나 개인이 그러한 정보를 보유하고 있더라도 거래를 계속할 수 있도록 허용하는 규칙 10b5-1의 예외 및 규정이 있습니다. 여기에는 정보에 대한 지식의 영향을 받지 않는 계약이나 프로세스를 통해 이미 실행된 계획의 일부인 거래가 포함됩니다 .

규정 10b5-2에 따르면 증권사기는 업무가 아닌 경우에도 가능 합니다.

규칙 10b5-2

규칙 10b5-2는 증권 거래에 내부 정보를 사용하는 사람이 내부자가 아니더라도 정보 출처에 대해 증권 사기를 저질렀다고 가정하는 횡령 이론 이 비사업적 상황에서도 적용될 수 있는 방법을 설명합니다.

또한 기밀 정보를 얻은 개인은 신뢰의 의무가 있다고 명시되어 있습니다.

하이라이트

• 규칙 10b-5는 기밀 정보가 자신의 이익을 위해 주식 시장을 조작하는 데 사용되는 "내부자 거래"의 경우를 다룹니다.

• 증권 사기에 관한 최신 법적 관점을 만들기 위해 2000년에 규칙 10b5-1 및 규칙 10b5-2라는 두 가지 관련 규칙이 발표되었습니다.

• 1934년 SEC(Securities and Exchange Commission)에 의해 제정된 규칙 10b-5는 증권 사기를 대상으로 하는 규칙입니다.