Правило 10b-5

Что такое правило 10b-5?

Правило 10b-5 — это положение, созданное в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года и направленное против мошенничества с ценными бумагами. Это правило делает незаконным прямое или косвенное использование кем-либо любых мер для обмана, ложных заявлений, утаивания соответствующей информации или иного осуществления деловых операций, которые могут ввести в заблуждение другое лицо в процессе проведения операций с акциями и другими ценными бумагами .

Правило 10b-5 официально известно как использование манипулятивных и обманных методов .

Как работает правило 10b-5

Правило 10b-5 является основным основанием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) для расследования возможных претензий о мошенничестве с безопасностью. Нарушения правила включают в себя то, что руководители делают ложные заявления, чтобы поднять цены на акции, компания, скрывающая огромные убытки или низкие доходы с помощью творческих методов бухгалтерского учета,. или действия, предпринятые для предоставления нынешним акционерам большей прибыли на их инвестиции - до тех пор, пока обман остается. неоткрытый. Эти схемы обычно требуют постоянных вводящих в заблуждение заявлений, чтобы увековечить мошенничество.

Правило 10b-5 также охватывает случаи, когда руководитель выпускает ложные заявления, чтобы искусственно снизить цену акций компании, чтобы они могли скупить больше акций по сниженной ставке. Эти и другие виды манипулятивного использования конфиденциальной информации являются актами « инсайдерской торговли ».

Помимо получения незаконной прибыли и/или привлечения дополнительных инвесторов, эти схемы также используются как способ захвата компании путем изменения баланса акционеров .

Введение Правил 10b5-1 и 10b5-2

В 2000 году SEC дополнительно определила и разъяснила ряд вопросов, связанных с возможным мошенничеством с ценными бумагами, ратифицировав правило 10b5-1 и правило 10b5-2. Эти правила ставят инсайдерскую торговлю в более современную юридическую плоскость .

Правило 10b5-1

Правило 10b5-1 гласит, что физическое лицо торгует на основе существенной непубличной информации (MNPI), если это лицо знает об указанной информации во время продажи или покупки ценных бумаг .

Однако существуют исключения и положения Правила 10b5-1, которые позволяют физическим лицам продолжать торговлю, даже если они обладают такой информацией. Это включает в себя сделки, которые являются частью планов, которые уже были запущены в действие посредством контракта или процесса, на который не повлияет знание информации .

Согласно правилу 10b5-2, мошенничество с ценными бумагами может быть совершено даже в некоммерческих обстоятельствах .

Правило 10b5-2

Правило 10b5-2 объясняет, как теория незаконного присвоения,. которая постулирует, что лицо, использующее инсайдерскую информацию в торговле ценными бумагами, совершило мошенничество с ценными бумагами против источника информации, даже если это лицо не является инсайдером , может применяться даже в некоммерческих обстоятельствах .

Далее в нем говорится, что лицо, получающее конфиденциальную информацию, обязано доверять .

Особенности

• Правило 10b-5 касается случаев «инсайдерской торговли», когда конфиденциальная информация используется для манипулирования фондовым рынком в свою пользу.

• Два связанных правила — Правило 10b5-1 и Правило 10b5-2 — были изданы в 2000 г., чтобы создать более актуальные правовые перспективы в отношении мошенничества с ценными бумагами.

• Правило 10b-5, принятое в 1934 году Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), направлено против мошенничества с ценными бумагами.