Regel 10b-5
Hva er regel 10b-5?
Regel 10b-5 er en forskrift opprettet under Securities and Exchange Act av 1934 som retter seg mot verdipapirsvindel. Denne regelen gjør det ulovlig for noen å direkte eller indirekte bruke ethvert tiltak for å bedragere, avgi falske erklæringer, utelate relevant informasjon eller på annen måte drive forretningsoperasjoner som ville villede en annen person i prosessen med å utføre transaksjoner som involverer aksjer og andre verdipapirer .
Regel 10b-5 er formelt kjent som bruk av manipulerende og villedende praksiser .
Hvordan regel 10b-5 fungerer
Regel 10b-5 er Securities and Exchange Commissions (SEC) hovedgrunnlag for å undersøke mulige krav om sikkerhetssvindel. Brudd på regelen inkluderer ledere som kommer med falske utsagn for å drive opp aksjekursene, et selskap som skjuler store tap eller lave inntekter med kreativ regnskapspraksis,. eller handlinger iverksatt for å gi nåværende aksjonærer en bedre avkastning på investeringene sine – så lenge bedraget vedvarer. uoppdaget. Disse ordningene krever vanligvis pågående, villedende uttalelser for å opprettholde svindelen.
Regel 10b-5 dekker også tilfeller der en leder avgir falske uttalelser for å kunstig drive ned prisen på et selskaps aksjer slik at de kan kjøpe opp flere aksjer til en rabattert pris. Disse og andre manipulerende bruk av konfidensiell informasjon er handlinger av " innsidehandel ".
I tillegg til å tjene ulovlig fortjeneste og/eller tiltrekke flere investorer, settes disse ordningene også i gang som en måte å overta et selskap ved å endre aksjonærbalansen.
Innføringen av reglene 10b5-1 og 10b5-2
I 2000 definerte og avklarte SEC en rekke spørsmål knyttet til potensielt verdipapirsvindel med deres ratifisering av regel 10b5-1 og regel 10b5-2. Disse reglene setter innsidehandel i et mer moderne , juridisk perspektiv
Regel 10b5-1
Regel 10b5-1 sier at en person handler basert på materiale uten offentlig informasjon (MNPI) hvis den personen kjenner til nevnte informasjon mens han deltar i et salg eller kjøp av verdipapirer .
Det er imidlertid unntak og bestemmelser i regel 10b5-1 som tillater enkeltpersoner å fortsette med handel selv om de har slik informasjon. Dette inkluderer handler som er deler av planer som allerede ble satt i gang gjennom en kontrakt eller prosess som ikke ville bli påvirket av kunnskap om informasjonen .
I henhold til regel 10b5-2 kan verdipapirsvindel begås selv under ikke-forretningsmessige omstendigheter .
Regel 10b5-2
Regel 10b5-2 forklarer hvordan uriktig tilegnelsesteorien - som postulerer at en person som bruker innsideinformasjon i handel med verdipapirer har begått verdipapirsvindel mot informasjonskilden selv om denne personen ikke er innsider - kan gjelde selv under ikke-forretningsmessige omstendigheter .
Videre heter det at en person som innhenter konfidensiell informasjon er forpliktet til en tillitsplikt .
Høydepunkter
Regel 10b-5 dekker tilfeller av «innsidehandel», som er når konfidensiell informasjon brukes til å manipulere aksjemarkedet til egen fordel.
To relaterte regler—Regel10b5-1 og Regel10b5-2—ble utstedt i 2000 for å skape mer aktuelle juridiske perspektiver angående verdipapirsvindel.
Regel 10b-5, vedtatt i 1934 av Securities and Exchange Commission (SEC), er en regel rettet mot verdipapirsvindel.
