Système fédéral de prêt immobilier (FHLB)

Qu'est-ce que le système fédéral de prêts immobiliers (FHLB) ?

Le Federal Home Loan Bank System (FHLB) est un consortium de 11 banques régionales à travers les États-Unis qui fournissent un flux de trésorerie fiable à d'autres banques et prêteurs pour financer le logement, les infrastructures, le développement économique et d'autres besoins individuels et communautaires. L' Agence fédérale de financement du logement supervise le FHLB.

Alors que le FHLB lui-même est supervisé par un bureau gouvernemental et que son mandat reflète un objectif public, chaque banque du réseau FHLB est capitalisée de manière privée et ne reçoit aucun financement gouvernemental.

Comment fonctionne le système de la Federal Home Loan Bank (FHLB)

Les 11 banques régionales qui composent le Federal Home Loan Bank System, connues sous le nom de FHLBanks, sont structurées comme des sociétés à capital privé, en particulier des coopératives. Ils appartiennent à leurs membres, des institutions financières locales qui achètent des actions de la FHLBank. Les institutions doivent s'engager dans des prêts immobiliers comme condition d'adhésion. En tant que coopératives, les FHLBanks ne paient aucun impôt fédéral ou étatique sur le revenu.

Banques FHLB

Les 11 banques du Federal Home Loan Bank System sont dispersées dans tout le pays. Chacun dessert une région géographique composée de plusieurs états. Les 11 banques FHL comprennent :

• Banque fédérale de prêt immobilier d'Atlanta

• Banque fédérale de prêts immobiliers de Boston

• Banque fédérale de prêt immobilier de Chicago

• Banque fédérale de prêt immobilier de Cincinnati

• Banque fédérale de prêts immobiliers de Dallas

• Banque fédérale de prêt immobilier de Des Moines

• Banque fédérale de prêt immobilier d'Indianapolis

• Banque fédérale de prêt immobilier de New York

• Banque fédérale de prêt immobilier de Pittsburgh

• Banque fédérale de prêt immobilier de San Francisco

• Banque fédérale de prêt immobilier de Topeka

6 600

Le nombre approximatif de banques, de coopératives de crédit, de compagnies d'assurance, d'épargne et d'institutions financières de développement communautaire certifiées qui sont membres du FHLB et reçoivent des fonds de celui-ci.

Services FHLB

En tant que coopératives, les FHLBanks maintiennent des coûts et des frais généraux modérés, reflétés dans les intérêts qu'ils facturent à leurs banques membres. Cela signifie que les banques membres ont accès à des prêts à faible coût, qu'elles prêtent à leur tour à leurs clients.

L'objectif principal des FHLBanks est le financement immobilier. Contrairement aux autres entreprises publiques axées sur l'immobilier - Fannie Mae et Freddie Mac - les FHLB ne garantissent ni n'assurent les prêts hypothécaires. Au lieu de cela, les FHLB agissent comme une « banque à banques » en accordant des prêts à long et à court terme, appelés « avances », à leurs membres, ainsi que des subventions et des prêts spécialisés visant à accroître le logement abordable et le développement économique. Dans certains cas, les FHLB offrent également des débouchés sur le marché secondaire aux membres intéressés par la vente de prêts hypothécaires.

Les FHLBanks participent et opèrent par le biais de divers programmes fédéraux. Il s'agit notamment du Programme de logement abordable, du Programme d'investissement communautaire, du Programme de financement de partenariats hypothécaires et du Programme d'achat de prêts hypothécaires.

Environ 80% des établissements de crédit américains dépendent des banques fédérales de prêt immobilier.

Comment les FHLBanks sont financées

Les Federal Home Loan Banks émettent des obligations, des billets à escompte et d'autres formes de dette à terme sur les marchés des capitaux pour lever des fonds. C'est ce qu'on appelle les obligations consolidées.

Le FHLB Office of Finance gère l'émission de titres de créance pour les 11 FHLBanks. Si chaque titre de créance est émis individuellement par chaque banque, il est adossé collectivement à toutes les banques du système, ce qui permet un investissement à moindre risque.

Le 23 juin 2021, la Cour suprême des États-Unis a statué que le chef de la Federal Housing Finance Agency (FHFA), qui supervise le FHLB, pouvait être démis de ses fonctions sans motif. Plus tard le même jour, le président Joe Biden a destitué le directeur de la FHFA nommé par Trump, Mark Calabria, et a nommé Sandra L. Thompson au poste de directrice par intérim.

Histoire du système FHLB

Le Federal Home Loan Bank System a été développé en réponse à la Grande Dépression,. qui a dévasté l'économie américaine, en particulier le secteur bancaire. Il a été créé par le Federal Home Loan Bank Act de 1932, le premier d'une série de projets de loi visant à faire de l'accession à la propriété un objectif réalisable pour davantage d'Américains. L'objectif était de fournir aux banques des fonds à faible coût à utiliser pour les hypothèques. Ils seraient plus enclins à consentir des prêts; il serait ainsi plus facile pour les particuliers d'emprunter de l'argent pour acheter une maison, ce qui stimulerait le marché immobilier résidentiel.

Le FHLB se composait à l'origine de 12 banques de gros régionales indépendantes (similaires aux 12 banques régionales de la Réserve fédérale). La loi leur a fourni un financement total de 125 millions de dollars. En 2015, cependant, les banques de Seattle et de Des Moines ont fusionné, réduisant le nombre total de FHLBanks à son actuel 11.

La loi a également créé le Federal Home Loan Bank Board pour superviser le système. Il a été interrompu en 1989 et la responsabilité de la surveillance a été transférée au Federal Housing Finance Board (FHFB) et la responsabilité réglementaire à l'Office of Thrift Supervision (OTS). Depuis 2008, le FHLB est réglementé par l'Agence fédérale de financement du logement, créée par la loi sur le logement et la relance économique (HERA).

Pendant la plus grande partie des 89 ans d'histoire du FHLB, les institutions d'épargne et de crédit ont dominé les rangs de ses institutions financières membres. Leur nombre a commencé à diminuer dans les années 1980 et 1990, après la crise de l' épargne et des prêts. Au 21e siècle, les banques commerciales (qui ont été autorisées à rejoindre le système en 1989) et les compagnies d'assurance en sont venues à constituer la plupart des membres.

Impact du système fédéral de prêts immobiliers

Les partisans du Federal Home Loan Bank System soutiennent qu'il joue un rôle essentiel dans le flux continu de fonds vers le marché hypothécaire résidentiel, rendant le logement et l'accession à la propriété possibles pour des millions de personnes. Les FHLB fournissent également un financement pour les propriétés locatives, les petites entreprises et d'autres initiatives de développement de quartier, ce qui entraîne une croissance économique et de l'emploi, des communautés locales plus fortes et une meilleure qualité de vie globale.

Cependant, les critiques affirment que le FHLB, via son utilisation de programmes subventionnés par le gouvernement fédéral, fausse l'économie de base de l'offre et de la demande du marché du logement. Selon eux, le financement par le biais du FHLB encourage les prêts irresponsables et un cycle immobilier résidentiel avec des hauts et des bas plus volatils.

723,2 milliards de dollars

Le montant total des actifs combinés détenus par FHLBanks au 31 décembre 2021, le chiffre le plus récent au 25 mars 2022.

On craint également que la croissance récente du nombre de membres de la Federal Home Loan Bank et la dépendance accrue à l'égard du financement de la FHLB, ainsi que l'interconnexion croissante du système financier, ne signifient que toute détresse parmi les FHLBanks pourrait se propager plus largement sur les marchés des capitaux et l'économie. .

FHLBanks a eu sa part de difficultés financières au fil des ans - en fait, c'est une incapacité à se remettre des pertes en capital qui a conduit FHLB Seattle à fusionner avec FHLB Des Moines. Cependant, leurs pratiques restent globalement fortes. Pendant la crise financière de 2008 induite par les prêts hypothécaires à risque, par exemple, les FHLBanks n'ont pas exigé de renflouement du gouvernement, comme l'ont fait les sœurs GSE Fannie Mae et Freddie Mac. En fait, à mesure que les autres sources de financement se tarissaient, elles augmentaient leurs prêts.

Points forts

• Le FHLB est un réseau de 11 banques régionales qui fournissent des liquidités à d'autres banques afin de maintenir le flux d'argent vers les consommateurs et les entreprises.

• Les banques FHLB se financent principalement par l'émission d'obligations appelées obligations consolidées.

• Le FHLB ne reçoit aucun financement des contribuables : Ses banques sont des coopératives privées.

• Les banques FHLB se concentrent sur le financement hypothécaire et les investissements communautaires connexes, offrant des prêts à faible coût que les banques membres peuvent répercuter sur leurs clients.

• Le FHLB a été créé par le gouvernement fédéral pendant la Grande Dépression.

FAQ

Le système FHLB prête-t-il de l'argent aux particuliers ?

Non Les banques du système FHLB prêtent à d'autres établissements de crédit, principalement pour soutenir les prêts immobiliers.

Combien y a-t-il de FHLBanks ?

Le FHLB n'est pas une seule banque, mais c'est un réseau de 11 banques régionales qui fournissent des liquidités aux autres banques qui l'utilisent.

La Federal Home Loan Bank est-elle une agence gouvernementale ou une banque ?

Le Federal Home Loan Bank System dans son intégralité a été créé pour agir en tant qu'entité parrainée par le gouvernement et conçue pour soutenir les investissements communautaires et les prêts hypothécaires. Ce n'est pas une agence, mais elle a été créée par la Federal Home Loan Bank Act.