Federal Home Loan Bank (FHLB) System
Hvad er Federal Home Loan Bank System (FHLB)?
Federal Home Loan Bank System (FHLB) er et konsortium af 11 regionale banker i hele USA, der leverer en pålidelig strøm af kontanter til andre banker og långivere til finansiering af boliger, infrastruktur, økonomisk udvikling og andre individuelle og samfundsmæssige behov. Federal Housing Finance Agency fører tilsyn med FHLB .
Mens FHLB selv overvåges af et regeringsbureau, og dets mandat afspejler et offentligt formål, er hver bank i FHLB-netværket privat kapitaliseret og modtager ingen statsstøtte.
Hvordan Federal Home Loan Bank (FHLB) System fungerer
De 11 regionale banker, der består af Federal Home Loan Bank System, kendt som FHLBanks, er struktureret som private kapitaliserede selskaber - specifikt kooperativer. De ejes af deres medlemmer, lokale finansielle institutioner, der køber aktier i FHLBank. Institutionerne skal som betingelse for medlemskab beskæftige sig med udlån af fast ejendom. Som kooperativer betaler FHLBankerne ingen føderale eller statslige indkomstskat.
FHLB-banker
De 11 banker i Federal Home Loan Bank System er spredt rundt i landet. Hver enkelt servicerer en geografisk region, der består af flere stater. De 11 FHLBanker inkluderer:
Federal Home Loan Bank of Atlanta
Federal Home Loan Bank of Boston
Federal Home Loan Bank of Chicago
Federal Home Loan Bank of Cincinnati
Federal Home Loan Bank of Dallas
Federal Home Loan Bank of Des Moines
Federal Home Loan Bank of Indianapolis
Federal Home Loan Bank of New York
Federal Home Loan Bank of Pittsburgh
Federal Home Loan Bank of San Francisco
Federal Home Loan Bank of Topeka
6.600
Det omtrentlige antal banker, kreditforeninger, forsikringsselskaber, sparsommeligheder og certificerede finansielle institutioner for samfundsudvikling, der er medlemmer af FHLB og modtager finansiering fra den.
FHLB-tjenester
Som kooperativer opretholder FHLBanks moderate omkostninger og overhead, hvilket afspejles i den rente, de opkræver fra deres medlemsbanker. Det betyder, at medlemsbankerne har adgang til lavprislån, som de til gengæld låner ud til deres kunder.
FHLBanks' primære fokus er ejendomsfinansiering. I modsætning til de andre ejendomsorienterede statssponsorerede virksomheder - Fannie Mae og Freddie Mac - garanterer eller sikrer FHLB'er dog ikke realkreditlån. I stedet fungerer FHLB'er som en "bank til banker" ved at yde lang- og kortfristede lån, kaldet "forskud", til deres medlemmer, såvel som specialiserede tilskud og lån, der har til formål at øge billige boliger og økonomisk udvikling. I nogle tilfælde tilbyder FHLB'er også afsætningsmuligheder på det sekundære marked for medlemmer, der er interesseret i at sælge realkreditlån.
FHLBanks deltager i og opererer gennem forskellige føderale programmer. Disse inkluderer Affordable Housing Program, Community Investment Program, Mortgage Partnership Finance Program og Mortgage Purchase Program.
Omkring 80 % af de amerikanske låneinstitutter er afhængige af Federal Home Loan Banks.
Hvordan FHLBanks er finansieret
Federal Home Loan Banks udsteder obligationer, diskonteringssedler og andre former for løbetid på kapitalmarkederne for at rejse midler. Disse er kendt som konsoliderede forpligtelser.
FHLB Office of Finance administrerer gældsudstedelse for alle 11 FHLBanker. Mens hvert gældsinstrument udstedes individuelt af hver bank, er det samlet bakket op af alle banker i systemet, hvilket giver en investering med lavere risiko.
Den 23. juni 2021 afgjorde den amerikanske højesteret, at lederen af Federal Housing Finance Agency (FHFA), som fører tilsyn med FHLB, kunne fjernes uden grund. Senere samme dag fjernede præsident Joe Biden den Trump-udnævnte FHFA-direktør Mark Calabria og udnævnte Sandra L. Thompson til konstitueret direktør.
Historien om FHLB-systemet
Federal Home Loan Bank System blev udviklet som reaktion på den store depression,. som ødelagde den amerikanske økonomi - især bankindustrien. Det blev oprettet af Federal Home Loan Bank Act af 1932, den første i en række af lovforslag, der søgte at gøre boligejerskab til et opnåeligt mål for flere amerikanere. Rationalet var ved at give banker billige midler, der skulle bruges til realkreditlån. De ville være mere tilbøjelige til at yde lån; som et resultat, ville enkeltpersoner finde det nemmere at låne penge til at købe boliger, og dermed stimulere markedet for boligejendomme.
FHLB bestod oprindeligt af 12 uafhængige, regionale engrosbanker (svarende til de 12 regionale Federal Reserve Banks). Loven gav dem en samlet finansiering på 125 millioner dollars. I 2015 fusionerede bankerne Seattle og Des Moines dog, hvilket reducerede det samlede antal FHLBanks til dets nuværende 11.
Loven oprettede også Federal Home Loan Bank Board til at føre tilsyn med systemet. Det blev afbrudt i 1989, og tilsynsansvaret blev overført til Federal Housing Finance Board (FHFB) og regulatorisk ansvar til Office of Thrift Supervision (OTS). Siden 2008 har FHLB været reguleret af Federal Housing Finance Agency, oprettet af Housing and Economic Recovery Act (HERA).
I meget af FHLB's 89-årige historie dominerede opsparings- og låneinstitutter rækken af dets medlemsfinansieringsinstitutioner. Deres antal begyndte at falde i 1980'erne og 90'erne, efter opsparings- og lånekrisen. I det 21. århundrede er kommercielle banker (som fik lov til at tilslutte sig systemet i 1989) og forsikringsselskaber kommet til at udgøre størstedelen af medlemstallet.
Virkningen af Federal Home Loan Bank System
Tilhængere af Federal Home Loan Bank System hævder, at det spiller en afgørende rolle i den kontinuerlige strøm af midler til boliglånemarkedet, hvilket gør boliger og boligejerskab muligt for millioner. FHLB'er yder også finansiering til udlejningsejendomme, små virksomheder og andre initiativer til udvikling af nabolag, hvilket resulterer i økonomisk vækst og beskæftigelsesvækst, stærkere lokalsamfund og en højere generel livskvalitet.
Kritikere hævder dog, at FHLB via sin brug af føderalt subsidierede programmer fordrejer boligmarkedets grundlæggende udbuds- og efterspørgselsøkonomi. Finansiering gennem FHLB, hævder de, tilskynder til uansvarlige långivning og en cyklus af boligejendomme med mere ustabile højkonjunkturer.
$723,2 mia
Beløbet i samlede kombinerede aktiver ejet af FHLBanks pr. 31. december 2021, det seneste tal pr. 25. marts 2022.
Der er også bekymring for, at den seneste vækst i Federal Home Loan Bank-medlemmer og øget afhængighed af FHLB-finansiering sammen med den stigende indbyrdes sammenhæng mellem det finansielle system kan betyde, at enhver nød blandt FHLBanks kan spredes mere bredt på kapitalmarkederne og økonomien .
FHLBanks har haft deres del af økonomiske vanskeligheder gennem årene - faktisk var det en manglende evne til at komme sig over kapitaltab, der fik FHLB Seattle til at fusionere med FHLB Des Moines. Dog er deres praksis generelt fortsat stærk. Under finanskrisen i 2008, der var induceret af subprime-lån, krævede FHLBanks for eksempel ikke nogen statslig redningsaktion, som søster GSE'erne Fannie Mae og Freddie Mac gjorde. Faktisk øgede de deres udlån, efterhånden som andre finansieringskilder tørrede ud.
Højdepunkter
FHLB er et netværk af 11 regionale banker, der leverer kontanter til andre banker for at holde pengestrømmene til forbrugere og virksomheder.
FHLB-banker skaffer midler primært fra udstedelse af obligationer kaldet konsoliderede forpligtelser.
FHLB modtager ingen skatteyderfinansiering: Dens banker er private kooperativer.
FHLB-banker fokuserer på realkreditfinansiering og relaterede samfundsinvesteringer, og giver billige lån, som medlemsbankerne kan give videre til kunderne.
FHLB blev oprettet af den føderale regering under Den Store Depression.
Ofte stillede spørgsmål
Låner FHLB-systemet penge til enkeltpersoner?
Nej FHLB-systemets bankers lån til andre låneinstitutioner, primært til støtte for ejendomslån.
Hvor mange FHLBanker er der?
FHLB er ikke én enkelt bank, men det er et netværk af 11 regionale banker, der leverer kontanter til andre banker, der bruger det.
Er Federal Home Loan Bank en regeringsagentur eller bank?
Federal Home Loan Bank System i sin helhed blev oprettet for at fungere som en regeringssponsoreret enhed designet til at støtte samfundsinvesteringer og realkreditlån. Det er ikke et agentur, men det blev oprettet af Federal Home Loan Bank Act.
