Agence fédérale de financement du logement (FHFA)
Qu'est-ce que l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA) ?
La Federal Housing Finance Agency (FHFA) est une agence de réglementation américaine qui supervise le marché hypothécaire secondaire et les acteurs qui le composent. Créée en 2008, la FHFA est notamment chargée de superviser Fannie Mae et Freddie Mac,. ainsi que les 11 banques qui composent le système Federal Home Loan Bank (FHLB) et l'Office of Finance (OF), un bureau commun des FHLBanks.
Que fait l'Agence fédérale de financement du logement ?
L'Agence fédérale de financement du logement fonctionne comme une agence indépendante. Il est membre du Conseil de surveillance de la stabilité financière (FSOC),. qui cherche à identifier et à dépanner tout risque pour les systèmes financiers des États-Unis. La FHFA ne reçoit pas d'argent du Congrès, mais est plutôt financée par les entités qu'elle réglemente.
La mission de la FHFA est de s'assurer que les entités qu'elle réglemente fonctionnent de manière sûre et saine et de maintenir un marché du financement du logement compétitif, liquide, efficace et résilient tout au long du cycle économique. Il a la capacité de mettre les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) sous séquestre ou sous tutelle - en fait, de les superviser et de les réhabiliter si elles sont en difficulté.
La FHFA a identifié trois objectifs à planifier pour l'avenir :
Il maintiendra la disponibilité du crédit et empêchera la saisie de toutes les hypothèques.
Cela réduira le risque pour les contribuables en augmentant le rôle que joue le capital privé dans le marché hypothécaire.
Il créera une nouvelle infrastructure de titrisation pour les maisons unifamiliales via Fannie Mae et Freddie Mac, qui pourra être modifiée à l'avenir pour être utilisée sur le marché secondaire.
Remarque
Malgré leurs noms à consonance similaire, la Federal Housing Finance Agency est entièrement distincte de la Federal Housing Administration (FHA),. qui fournit une assurance hypothécaire aux prêteurs agréés.
Agence fédérale de financement du logement et marchés secondaires
Le marché hypothécaire secondaire négocie des prêts hypothécaires existants et des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Avec Fannie Mae et Freddie Mac, le système Federal Home Loan Bank (FHLB) offre près de 7,2 billions de dollars pour financer les institutions financières et les marchés hypothécaires américains. Les membres du FHLB comprennent des institutions d'épargne, des coopératives de crédit, des compagnies d'assurance, des banques commerciales et d'autres institutions financières.
En plus des prêts hypothécaires à moindre coût, le système FHLB offre également à ses membres une gestion actif-passif et des liquidités pour les besoins intérimaires des membres, ainsi qu'un financement pour des projets impliquant le développement communautaire. Le système FHLB est un élément essentiel du système financier américain ; environ 80 % des prêteurs américains dépendent de FHLBanks. La FHFA fait partie du Conseil de surveillance de la stabilité financière (FSOC),. qui cherche à identifier et à dépanner tout risque pour la sécurité financière des États-Unis.
Important
La FHFA ne reçoit pas d'argent du Congrès mais est plutôt financée par les entités qu'elle réglemente.
Histoire de l'Agence fédérale de financement du logement
La FHFA a été créée en vertu de la Federal Housing Finance Regulatory Reform Act, une sous-loi de la Housing and Economic Recovery Act (HERA) promulguée le 30 juillet 2008. Elle a été créée pour aider à renforcer le système américain de financement du logement après la retombées de l'effondrement des prêts hypothécaires à risque de 2007, qui a déclenché une crise financière mondiale et finalement la Grande Récession.
La FHFA a remplacé deux entités: l'Office of Federal Housing Enterprise Oversight et le Federal Housing Finance Board, le superviseur initial du système FHLB (il a été créé par la Federal Home Loan Bank Act de 1932). La FHFA a repris l'autorité légale et réglementaire de ces agences, qui ont cessé d'exister un an après l'adoption de HERA.
L'objectif sous-jacent de la loi sur le logement et la relance économique était de restaurer la confiance du public dans les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) qui soutenaient et achetaient des prêts immobiliers, à savoir Fannie Mae et Freddie Mac , et la FHFA devait jouer un rôle clé à cet égard. Il était doté "d'autorités bien plus importantes que ses prédécesseurs", comme l'a déclaré son directeur James Lockhart. Et de fait, il a rapidement exercé cette autorité pour prendre en charge les deux GSE en difficulté.
Prise de contrôle fédérale de Fannie Mae et Freddie Mac
En tant que nouvelle agence, la FHFA est rapidement entrée en action : elle a utilisé ses pouvoirs pour placer Fannie Mae et Freddie Mac sous tutelle le 6 septembre 2008.
Les deux GSE, qui achètent et garantissent des prêts hypothécaires émis par l'intermédiaire de banques et d'autres prêteurs, ont été durement touchés par l'effondrement des prêts hypothécaires à risque. En 2007, elles ont commencé à subir des pertes importantes sur leurs portefeuilles de prêts ; en 2008, ils avaient des milliards de dollars de dettes. Parce que Fannie et Freddie sont de loin les plus grands teneurs de marché hypothécaire aux États-Unis - ils ont, en fait, un monopole parrainé par le gouvernement dans une grande partie du marché hypothécaire secondaire du pays - leurs problèmes ont semé la panique dans le monde bancaire et de l'investissement, alimentant le crise financière.
Ainsi, à l'automne 2008, la FHFA est intervenue. Elle s'est arrangée pour que le Trésor américain donne aux deux 190 millions de dollars de renflouement. Mais il a également réorganisé leurs conseils d'administration et commencé à mettre en œuvre des plans pour réduire leurs pertes et leurs risques opérationnels et de crédit.
Fannie et Freddie sont lentement revenus à la solvabilité. Ils ont remboursé les 190 millions de dollars. En septembre 2019, le Trésor et la FHFA ont annoncé que Fannie Mae et Freddie Mac pourraient commencer à conserver leurs revenus pour constituer des réserves de capital de 25 milliards de dollars et 20 milliards de dollars, respectivement.
En octobre 2019, la FHFA a publié un nouveau plan stratégique pour les curatelles de Fannie Mae et Freddie Mac. Les trois grands objectifs du plan stratégique sont de s'assurer que les entreprises :
Se concentrer sur leurs principales responsabilités de mission pour favoriser des marchés nationaux de financement du logement compétitifs, liquides, efficaces et résilients (CLEAR) qui soutiennent l'accession à la propriété durable et le logement locatif abordable ;
Opérer d'une manière sûre et saine appropriée pour les entités sous tutelle ; et
Préparez-vous à leurs éventuelles sorties des tutelles.
Ces objectifs ont été reconduits en 2020 et 2021.
Avertissement
La discrimination en matière de prêts hypothécaires est illégale et si vous pensez avoir été victime de discrimination fondée sur la race, la religion, le sexe, l'état matrimonial, l'utilisation de l'aide publique, l'origine nationale, le handicap ou l'âge, vous pouvez prendre certaines mesures. L'une de ces étapes consiste à déposer un rapport, soit auprès du Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB) ou du Département américain du logement et du développement urbain (HUD).
L'essentiel
La Federal Housing Finance Agency (FHFA) est un organisme de réglementation américain qui supervise le marché hypothécaire secondaire. Créée par la loi sur le logement et la relance économique, la FHFA a servi à restaurer la confiance et la stabilité du marché hypothécaire à la suite de la crise financière de 2008. Ses politiques sont conçues pour empêcher une répétition de l'effondrement du logement et promouvoir la stabilité afin que les Américains puissent acheter des maisons en toute confiance. Bien que l'acheteur de maison type ne réfléchisse pas beaucoup à ce que fait cette agence, il est important de comprendre quel rôle elle joue dans la réglementation du financement hypothécaire aux États-Unis.
Points forts
La Federal Housing Finance Agency (FHFA) est un organisme de réglementation américain qui supervise le marché hypothécaire secondaire.
Créée par la loi sur le logement et la relance économique, la FHFA visait à restaurer la confiance et la stabilité du marché hypothécaire à la suite de la crise financière de 2008.
L'une des premières mesures de la FHFA a été de mettre Fannie Mae et Freddie Mac sous tutelle, les aidant à retrouver leur solvabilité.
La FHFA supervise Fannie Mae et Freddie Mac, les deux géants des prêts hypothécaires parrainés par le gouvernement, et les banques du Federal Home Loan Bank System.
FAQ
Quels GSE sont réglementés par la FHFA ?
La FHFA réglemente un certain nombre de GSE de logement, y compris Fannie Mae et Freddie Mac (collectivement connues sous le nom d'entreprises), les banques fédérales de prêts immobiliers et le bureau conjoint des finances des FHLBanks, également appelé Federal Home Loan Bank System. .
La FHFA est-elle une agence exécutive ?
La FHFA a été créée par la loi de 2008 sur le logement et la relance économique. Elle était et est désignée comme une agence indépendante au sein de la branche exécutive du gouvernement des États-Unis.
La FHFA fait-elle partie du HUD ?
La FHFA est une agence de réglementation indépendante qui ne fait pas partie du HUD mais travaille en collaboration avec cette agence pour superviser le marché du financement hypothécaire. La FHFA est composée du personnel combiné de plusieurs entités, dont l'ancien Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO), l'ancien Federal Housing Finance Board (FHFB) et le bureau de mission GSE au HUD.
Qui réglemente l'Agence fédérale de financement du logement ?
La FHFA est une agence membre du Conseil de surveillance de la stabilité financière. Ce Conseil est chargé d'identifier les risques pour la stabilité financière des États-Unis. Il est également chargé de promouvoir la discipline de marché et de répondre aux risques émergents qui pourraient potentiellement mettre en danger le système financier américain.
La FHFA est-elle identique à la FHA ?
La Federal Housing Finance Agency (FHFA) est une entité distincte de la Federal Housing Administration (FHA). La FHA fait partie du Bureau du logement et du développement urbain (HUD) et est chargée de fournir une assurance hypothécaire aux prêteurs agréés à l'échelle nationale.
