Loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers

Qu'est-ce que la loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers ?

La Federal Home Loan Bank Act est une loi adoptée en 1932. Elle a été conçue pour encourager l'accession à la propriété en fournissant une source de fonds à faible coût aux banques membres à utiliser pour les hypothèques.

Le premier d'une série de projets de loi visant à faire de l'accession à la propriété un objectif réalisable pour un plus grand nombre d'Américains, il a créé le Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) et les Federal Home Loan Banks.

Origines de la loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers

La Federal Home Loan Bank Act a été signée par le président de l'époque, Herbert Hoover, le 22 juillet 1932. Elle visait «à établir une série de banques d'escompte pour les prêts immobiliers,. remplissant une fonction pour les propriétaires quelque peu similaire à celle exercée dans le domaine commercial par le Les banques de la Réserve fédérale par le biais de leurs facilités d'escompte », a-t-il annoncé lors de la signature du projet de loi. "Le but du système est à la fois de répondre à l'urgence actuelle et de développer l'accession à la propriété à des conditions plus favorables que celles qui existent aujourd'hui."

Au moment de l'adoption de la loi, les États-Unis se trouvaient dans la Grande Dépression – l'« urgence actuelle » à laquelle Hoover faisait référence – et le système financier était dans une situation particulièrement difficile. À la suite du krach boursier de 1929,. des milliers d'Américains paniqués ont vidé leurs comptes d'épargne et de chèques, provoquant une série de paniques bancaires qui ont fait s'effondrer de nombreuses institutions financières. D'autres ont été laissés à court de capitaux de prêt.

Dans le même temps, de nombreux détenteurs d'hypothèques qui avaient perdu leur emploi ou dont les économies avaient été anéanties dans le krach n'avaient pas remboursé leurs prêts immobiliers. Ces défaillances ont encore réduit l'argent que les banques et les associations d'épargne et de crédit pouvaient prêter.

Dispositions de la loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers

Les architectes de la Federal Home Loan Bank Act visaient à injecter de l'argent dans le système bancaire et à mettre des prêts hypothécaires à la disposition des consommateurs, stimulant ainsi les marchés du logement et de l'immobilier.

Plus précisément, la loi a établi le système Federal Home Loan Bank (FHLB). Inspiré du système de la Réserve fédérale,. il a créé une agence de réglementation, le Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), pour créer et superviser un réseau de membres Federal Home Loan Banks (FHLB ou FHLBanks).

Institutions créées par la Federal Home Loan Bank Act

La loi a créé à la fois le Federal Home Loan Bank Board et les Federal Home Loan Banks.

Le Federal Home Loan Bank Board a agréé et supervisé les banques et les organisations fédérales d'épargne et de prêt.

Les Federal Home Loan Banks étaient (et sont toujours) des banques de gros régionales indépendantes (similaires aux 12 banques régionales de la Réserve fédérale) dispersées dans tout le pays. Bien qu'elles aient une charte fédérale, elles étaient des institutions privées — des entreprises parrainées par le gouvernement (GSE).

Autorisée à créer huit à douze FHLB, la FHLBB a finalement créé une douzaine de ces banques de gros régionales indépendantes, leur accordant un financement total de 125 millions de dollars. Les FHLB ont été autorisés à mettre ces fonds à la disposition des institutions bancaires de détail, telles que les caisses d'épargne, les banques coopératives, les compagnies d'assurance, les associations de construction et de prêt et les organisations de développement communautaire. La loi autorisait toute institution éligible à devenir membre d'une FHLBank.

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Le nombre actuel de Federal Home Loan Banks, en baisse par rapport aux 12 d'origine. En 2015, la Federal Home Loan Bank de Seattle a fusionné avec la Federal Home Loan Bank de Des Moines. L'institution a son siège à Des Moines, Iowa, et possède un bureau dans l'ouest à Seattle.

Impact de la loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers

Le cadre réglementaire fédéral fondé par la Federal Home Loan Bank Act a renforcé avec succès l'industrie du logement et des prêteurs immobiliers, ainsi que l'industrie du prêt, et a facilité l'accession à la propriété. En subventionnant les prêteurs, la loi a joué un rôle clé dans l'augmentation du nombre d'Américains capables de s'offrir une résidence, faisant de l'accession à la propriété un élément clé du rêve américain.

Le Federal Home Loan Bank System établi par la loi est toujours en vigueur aujourd'hui. De par leur statut de GSE, les FHLBanks peuvent emprunter sur les marchés des capitaux à des taux favorables (elles ne reçoivent plus de financement fédéral direct). Les FHLBanks transmettent ensuite cet avantage de financement à leurs membres - et finalement aux consommateurs - en fournissant des avances (comme on appelle leurs prêts garantis) et d'autres services financiers à des taux que les institutions financières membres ne pourraient généralement pas obtenir ailleurs. Cela, à son tour, permet à ces banques de rendre le financement plus accessible aux emprunteurs.

En bref, les FHLB agissent comme des « banques à banques ». Les FHLB offrent également des débouchés sur le marché secondaire aux membres intéressés par la vente de prêts hypothécaires, ainsi que des subventions et des prêts spécialisés visant à accroître le logement abordable et le développement économique.

Modifications ultérieures de la loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers

En 1989, la loi FIRREA (Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act) a été adoptée en réponse à la crise de l'épargne et des prêts des années 1980. Pendant la crise, près d'un tiers des institutions d'épargne et de crédit aux États-Unis ont fait faillite. FIRREA a éliminé le Federal Home Loan Bank Board et la Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) et a créé l'Office of Thrift Supervision (OTS) et la Resolution Trust Corp. (RTC) pour assurer une plus grande stabilité et responsabilité parmi les prêteurs.

La loi de 2008 sur la réforme du logement et de l'économie a créé l' Agence fédérale de financement du logement (FHFA) et l'a chargée de réglementer le système FHLB.

Bien que les Federal Home Loan Banks restent en place, leurs banques membres ont changé. Au début, les associations d'épargne et de crédit dominaient les rangs des institutions financières membres. Leur nombre a commencé à diminuer dans les années 1980 et 1990, après la crise de l'épargne et du crédit. Au 21e siècle, les banques commerciales - qui ont été autorisées à rejoindre le système en 1989 - et les compagnies d'assurance en sont venues à constituer la plupart des membres de la FHLB.

Avantages et inconvénients de la loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers

Les partisans de la Federal Home Loan Bank Act soutiennent que l'accession à la propriété était essentielle à la reprise économique du pays pendant la Grande Dépression et, compte tenu de la crise du secteur bancaire, qu'une forte relance fédérale était nécessaire. Ils soutiennent également que le système qu'il a créé ajoute de la stabilité au marché du logement et des prêts et continue de se traduire par des communautés locales plus fortes et une meilleure qualité de vie globale.

Cependant, les critiques affirment que cette longue tradition de subventions fédérales pour les prêts hypothécaires a faussé le marché du logement. Cette distorsion, craignent-ils, n'aboutirait à des normes de prêt trop laxistes et à des prix de l'immobilier anormalement élevés. Les sceptiques disent que le financement par le biais de la loi conduit à un cycle de l'immobilier résidentiel avec de larges fluctuations entre crash et boom.

On craint également que la croissance des banques fédérales de prêts immobiliers et le recours accru au financement du FHLB, ainsi que l'interconnexion du système financier, ne signifient que toute détresse parmi les FHLB pourrait être transmise à d'autres entreprises et marchés.

L'essentiel

La Federal Home Loan Bank Act a mis en place un moyen d'encourager l'accession à la propriété en fournissant aux banques des fonds à faible coût à utiliser pour les hypothèques. Cette activité se poursuit à ce jour, ainsi que d'autres efforts subventionnés, comme des subventions et des prêts, visant à augmenter le nombre de logements abordables et le développement économique.

Cela a également créé un précédent important, ouvrant la voie au gouvernement pour créer d'autres agences, ainsi que le concept de surveillance et d'intervention fédérales dans l'économie américaine et les affaires financières des consommateurs. Ce concept est devenu un principe clé du New Deal dans l'administration du président Franklin D. Roosevelt, successeur de Hoover.

Par exemple, dans l'année qui a suivi l'adoption de la Federal Home Loan Bank Act, Roosevelt a promulgué la Banking Act de 1933 (également connue sous le nom de Glass-Steagall Act). Dans un effort pour restaurer la confiance dans le système bancaire, il a créé la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC),. qui assurait les dépôts bancaires individuels en cas de faillite d'une institution.

Points forts

• Il a créé le Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) - désormais remplacé par la Federal Housing Finance Agency (FHFA) - et les Federal Home Loan Banks.

• Les 11 banques fédérales de prêts immobiliers fonctionnent toujours aujourd'hui, offrant des prêts à faible taux d'intérêt, des subventions et d'autres subventions aux institutions financières.

• La Federal Home Loan Bank Act a apporté stabilité et crédibilité au secteur des prêts, stimulé le secteur du logement et créé un précédent pour la surveillance et la réglementation fédérales des questions économiques.

• La Federal Home Loan Bank Act de 1932 a été conçue pour encourager l'accession à la propriété en fournissant une source de fonds à faible coût que les banques membres peuvent utiliser pour accorder des prêts hypothécaires aux consommateurs.