Federal Home Loan Bank (FHLB) -järjestelmä
Mikä on liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmä (FHLB)?
Federal Home Loan Bank System (FHLB) on 11 alueellisen pankin yhteenliittymä eri puolilla Yhdysvaltoja, jotka tarjoavat luotettavan käteisvirran muille pankeille ja lainanantajille asumisen, infrastruktuurin, taloudellisen kehityksen ja muiden yksilöllisten ja yhteisön tarpeiden rahoittamiseen. Federal Housing Finance Agency valvoo FHLB:tä.
Vaikka FHLB:tä itseään valvoo valtion virasto ja sen toimeksianto heijastelee julkista tarkoitusta, jokainen FHLB-verkostoon kuuluva pankki on yksityinen pääoma eivätkä saa minkäänlaista valtion rahoitusta.
Kuinka Federal Home Loan Bank (FHLB) -järjestelmä toimii
Federal Home Loan Bank System, FHLBanks, muodostavat 11 alueellista pankkia, jotka ovat rakenteeltaan yksityisiä yrityksiä – erityisesti osuuskuntia. Ne ovat jäsentensä omistamia, paikallisia rahoituslaitoksia, jotka ostavat osakkeita FHLBankista. Jäsenyyden ehdoksi laitosten on harjoitettava kiinteistölainausta. Osuuskunnina FHLBanks ei maksa liittovaltion tai osavaltion tuloveroa.
FHLB Pankit
Federal Home Loan Bank Systemin 11 pankkia ovat hajallaan ympäri maata. Jokainen palvelee maantieteellistä aluetta, joka koostuu useista osavaltioista. 11 FHL-pankkia ovat:
Atlantan liittovaltion asuntolainapankki
Bostonin liittovaltion asuntolainapankki
Federal Home Loan Bank of Chicago
Cincinnatin liittovaltion asuntolainapankki
Federal Home Loan Bank of Dallas
Des Moinesin liittovaltion asuntolainapankki
Indianapolisin liittovaltion asuntolainapankki
New Yorkin liittovaltion asuntolainapankki
Pittsburghin liittovaltion asuntolainapankki
San Franciscon liittovaltion asuntolainapankki
Topekan liittovaltion asuntolainapankki
6 600
FHLB:n jäseniä ja siltä rahoitusta saavien pankkien, luotto-osuuskuntien, vakuutusyhtiöiden, thrifts-yhtiöiden ja sertifioitujen yhteisökehitysrahoituslaitosten likimääräinen määrä.
FHLB-palvelut
Osuuskunnina FHLPankit ylläpitävät maltillisia kustannuksia ja yleiskustannuksia, mikä näkyy jäsenpankeiltaan veloittamissa koroissa. Tämä tarkoittaa, että jäsenpankeilla on mahdollisuus saada edullisia lainoja, joita ne puolestaan lainaavat asiakkailleen.
FHLBanksin pääpaino on kiinteistörahoitus. Toisin kuin muut kiinteistöalan valtion tukemat yritykset – Fannie Mae ja Freddie Mac – FHLB:t eivät kuitenkaan takaa tai takaa asuntolainoja. Sen sijaan FHLB:t toimivat "pankkina pankeille" tarjoamalla jäsenilleen pitkäaikaisia ja lyhytaikaisia lainoja, joita kutsutaan "ennakkomaksuiksi", sekä erityisiä avustuksia ja lainoja kohtuuhintaisten asuntojen ja taloudellisen kehityksen lisäämiseksi. Joissakin tapauksissa FHLB:t tarjoavat myös jälkimarkkinoiden myyntipisteitä asuntolainamyynnistä kiinnostuneille jäsenille.
FHLBankit osallistuvat erilaisiin liittovaltion ohjelmiin ja toimivat niiden kautta. Näitä ovat Edullinen asunto -ohjelma, Yhteisön investointiohjelma, Mortgage Partnership Finance Program ja Mortgage Purchase Program.
Noin 80 prosenttia Yhdysvaltain lainalaitoksista luottaa liittovaltion asuntolainapankkiin.
Kuinka FHLBankeja rahoitetaan
Liittovaltion asuntolainapankit laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja, diskonttaustodistuksia ja muita määräaikaisia velkoja pääomamarkkinoilla kerätäkseen varoja. Näitä kutsutaan konsolidoiduiksi velvoitteiksi.
FHLB:n rahoitustoimisto hoitaa kaikkien 11 FHL-pankin velkojen liikkeeseenlaskua. Vaikka jokainen pankki laskee liikkeeseen jokaisen velkainstrumentin erikseen, kaikki järjestelmän pankit tukevat sitä yhdessä, mikä mahdollistaa pienemmän riskin sijoittamisen.
Yhdysvaltain korkein oikeus päätti 23. kesäkuuta 2021, että FHLB:tä valvovan Federal Housing Finance Agencyn (FHFA) johtaja voidaan erottaa ilman syytä. Myöhemmin samana päivänä presidentti Joe Biden poisti Trumpin nimittämän FHFA:n johtajan Mark Calabrian ja nimitti Sandra L. Thompsonin vt. johtajaksi.
FHLB-järjestelmän historia
Federal Home Loan Bank System kehitettiin vastauksena suureen lamaan,. joka tuhosi Yhdysvaltain taloutta – erityisesti pankkialaa. Se luotiin vuonna 1932 annetulla liittovaltion asuntolainapankkilailla, joka oli ensimmäinen lakiesityssarjassa, jonka tarkoituksena oli tehdä asunnonomistuksesta saavutettavissa oleva tavoite useammalle amerikkalaiselle. Perusteluna oli tarjota pankeille edullisia varoja asuntolainoihin. He antaisivat todennäköisemmin lainoja; Tämän seurauksena yksilöiden olisi helpompi lainata rahaa asunnon ostamiseen, mikä piristäisi asuntokiinteistömarkkinoita.
FHLB koostui alun perin 12 itsenäisestä alueellisesta tukkupankista (samanlainen kuin 12 alueellista Federal Reserve Bankia). Laki antoi heille yhteensä 125 miljoonan dollarin rahoituksen. Vuonna 2015 Seattlen ja Des Moinesin pankit kuitenkin sulautuivat, mikä pienensi FHLBankien kokonaismäärän nykyiseen 11:een.
Laki luo myös Federal Home Loan Bank Boardin valvomaan järjestelmää. Se lopetettiin vuonna 1989, ja valvontavastuu siirrettiin Federal Housing Finance Boardille (FHFB) ja sääntelyvastuu Office of Thrift Supervisionille (OTS). Vuodesta 2008 lähtien FHLB:tä on säännellyt liittovaltion asuntorahoitusvirasto, joka on perustettu asunto- ja talouden elvytyslailla (HERA).
Suurimman osan FHLB:n 89-vuotisesta historiasta säästö- ja lainalaitokset hallitsivat sen jäsenrahoituslaitosten rivejä. Heidän määränsä alkoi laskea 1980- ja 1990-luvuilla Säästö- ja lainakriisin jälkeen. 2000-luvulla liikepankit (jotka saivat liittyä järjestelmään vuonna 1989) ja vakuutusyhtiöt ovat muodostaneet suurimman osan jäsenistä.
Liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmän vaikutus
Federal Home Loan Bank Systemin kannattajat väittävät, että sillä on keskeinen rooli jatkuvassa varojen virrassa asuntolainamarkkinoille, mikä tekee asumisesta ja asunnon mahdollisuudesta miljoonille. FHLB:t tarjoavat myös rahoitusta vuokrakiinteistöille, pienyrityksille ja muille naapuruston kehityshankkeille, mikä johtaa talouden ja työllisyyden kasvuun, vahvempiin paikallisiin yhteisöihin ja parempaan yleiseen elämänlaatuun.
Kriitikot kuitenkin väittävät, että FHLB vääristää asuntomarkkinoiden kysynnän ja tarjonnan perustaloutta käyttämällä liittovaltion tukemia ohjelmia. He väittävät, että FHLB:n kautta saatava rahoitus kannustaa vastuuttomaan luotonantoon ja asuinkiinteistöjen kiertokulkuun, jossa on epävakaampia nousuja ja laskuja.
723,2 miljardia dollaria
FHLBanksin hallussa olevan yhteenlasketun omaisuuden määrä joulukuussa. 31.2021, viimeisin luku maaliskuulta. 25. 2022.
On myös huolia siitä, että liittovaltion asuntolainapankin jäsenten viimeaikainen kasvu ja lisääntynyt riippuvuus FHLB-rahoituksesta sekä rahoitusjärjestelmän lisääntyvä keskinäinen kytkös voivat tarkoittaa, että mikä tahansa FHLBankien välinen vaikeus voi levitä laajemmin kaikkialle pääomamarkkinoille ja talouteen. .
FHLBanksilla on ollut osansa taloudellisista vaikeuksista vuosien ajan – itse asiassa se johtui kyvyttömyydestä toipua pääomatappioista, mikä johti FHLB Seattlen sulautumiseen FHLB Des Moinesin. Niiden yleiset käytännöt ovat kuitenkin edelleen vahvoja. Esimerkiksi vuoden 2008 subprime-asuntolainojen aiheuttaman finanssikriisin aikana FHLBanks ei vaatinut valtion tukipaketteja, kuten sisar GSE:t Fannie Mae ja Freddie Mac tekivät. Itse asiassa, kun muut rahoituslähteet loppuivat, he lisäsivät lainaa.
##Kohokohdat
FHLB on 11 alueellisen pankin verkosto, jotka tarjoavat käteistä muille pankeille, jotta rahat virtaavat kuluttajille ja yrityksille.
FHLB-pankit keräävät varoja pääasiassa laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja, joita kutsutaan konsolidoiduiksi velvoitteiksi.
FHLB ei saa veronmaksajien rahoitusta: sen pankit ovat yksityisiä osuuskuntia.
FHLB-pankit keskittyvät asuntolainarahoitukseen ja siihen liittyviin yhteisösijoituksiin tarjoamalla edullisia lainoja, joita jäsenpankit voivat siirtää asiakkaille.
Liittovaltion hallitus loi FHLB:n suuren laman aikana.
##UKK
Lainaako FHLB-järjestelmä rahaa yksityishenkilöille?
Ei FHLB-järjestelmän pankit lainaavat muille luottolaitoksille ensisijaisesti kiinteistölainojen tukemiseen.
Kuinka monta FHL-pankkia on?
FHLB ei ole yksittäinen pankki, vaan se on 11 alueellisen pankin verkosto, jotka tarjoavat käteistä muille sitä käyttäville pankeille.
Onko liittovaltion asuntolainapankki valtion virasto vai pankki?
Federal Home Loan Bank System luotiin kokonaisuudessaan toimimaan valtion tukemana kokonaisuutena, joka on suunniteltu tukemaan yhteisön investointeja ja asuntolainaa. Se ei ole virasto, mutta se perustettiin liittovaltion asuntolainapankkilain nojalla.
