Épargne et prêt fédéraux (S&L)

Qu'est-ce qu'une épargne et un prêt fédéraux (S&L) ?

Le terme fédéral d'épargne et de prêt (S&L) fait référence à une institution financière qui se concentre sur la fourniture de comptes chèques et d'épargne, de prêts et de prêts hypothécaires résidentiels aux consommateurs. Ces institutions sont également appelées caisses d' épargne - coopératives de crédit et caisses d'épargne détenues conjointement par leurs clients. En tant que telles, bon nombre de ces entreprises sont communautaires et privées, bien que certaines puissent également être cotées en bourse.

Le terme banque d'épargne fiduciaire est utilisé au Royaume-Uni de la même manière que l'épargne fédérale et le prêt sont utilisés aux États-Unis.

Comment fonctionne une épargne et un prêt fédéraux (S&L)

La majorité des épargnes et des prêts fédéraux d'aujourd'hui sont des institutions communautaires à charte fédérale. Contrairement aux banques commerciales, elles sont détenues et contrôlées par leurs clients, et non par des actionnaires. Comme indiqué ci-dessus, ils se concentrent sur la fourniture de prêts hypothécaires résidentiels, de prêts et de véhicules bancaires et d'épargne de base - comptes chèques et d'épargne, certificats de dépôt (CD) et autres - aux clients. Ces membres paient des cotisations qui sont regroupées, ce qui leur donne de meilleurs taux sur les produits de crédit et d'épargne.

Le concept d'épargne et de prêts fédéraux ou d'épargne est enraciné dans les associations de construction et de prêt qui étaient importantes avant la Grande Dépression. Bon nombre de ces associations de construction et de prêt s'appuyaient en grande partie sur un modèle d'accumulation d'actions selon lequel les membres s'engageaient à acheter des actions de l'association et avaient ensuite le droit d'emprunter sur la valeur de ces actions afin d'acheter une maison.

Lorsque bon nombre de ces institutions ont commencé à se débattre pendant la Dépression, les administrations Hoover et Roosevelt sont intervenues pour remanier l' industrie. Le gouvernement a fourni des chartes pour l'épargne et les prêts fédéraux et a établi le système Federal Home Loan Banking (FHLB) pour garantir que ces nouveaux prêteurs - ou, du moins, renommés - disposaient de liquidités suffisantes.

À l'époque, les dépôts dans les S&L à charte fédérale étaient assurés par la nouvelle Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC), qui visait à fournir aux déposants l'assurance qu'ils ne subiraient pas de pertes. À la suite de la refonte de l'industrie en 1989, la responsabilité d'assurer les dépôts incombait à la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Au 31 décembre 2019, il y avait 659 institutions d'épargne assurées par la FDIC.

Considérations particulières

Le boom de l'après-Seconde Guerre mondiale a marqué le pic de l'influence des friperies, le nombre total de S&L atteignant 6 071 en 1965. Le Congrès a limité les taux d'intérêt que les S&L et les banques commerciales pouvaient placer sur les comptes de dépôt en 1966, menaçant cette croissance. Lorsque les taux d'intérêt ont augmenté dans les années 1970, les consommateurs ont commencé à retirer leurs fonds et à les placer dans des comptes offrant un rendement plus élevé. De plus, une économie stagnante signifiait que les épargnes avaient moins d'emprunteurs pouvant prétendre à un prêt.

législateurs ont adopté des lois pour déréglementer les S&L au début des années 1980. Elles ont désormais la possibilité, par exemple, d'offrir une gamme de produits plus large et d'utiliser des procédures comptables moins contraignantes . Mais plutôt que d'atténuer les problèmes des friperies, les lois semblaient contribuer à de multiples cas de mauvaise gestion et de fraude plus tard dans la décennie. En 1990, le gouvernement estimait que l'inconduite de S&L coûtait au public américain jusqu'à 75 milliards de dollars.

Le gouvernement a rétabli une surveillance plus stricte et a créé l ' Office of Thrift Supervision en 1989 en réponse à la crise de l' épargne et des prêts. Cet organisme de réglementation, lui-même une division du département du Trésor, a contribué à assurer la sécurité et la stabilité de l'épargne et des prêts des membres. Il a été dissous en 2011 et ses fonctions ont été intégrées à d'autres agences. Alors que les S&L ont survécu à la crise, leur prévalence a considérablement diminué depuis leur apogée dans les années 1960.

Épargne et prêts fédéraux (S&L) vs banques commerciales

Les entreprises fédérales d'épargne et de prêt sont exploitées de deux manières. Dans le cadre du modèle de propriété mutuelle, un S&L appartient à ses déposants et à ses emprunteurs. Une S&L peut également être établie par un groupe d'actionnaires qui possèdent toutes les actions de l'épargne.

Ceci est différent des banques commerciales, qui sont généralement détenues et gérées par un conseil d'administration choisi par les actionnaires. Les banques commerciales sont également plus diversifiées en termes d'offres qu'elles proposent. Une grande partie de leurs prêts est destinée aux entreprises et aux projets de construction. Ils fournissent également souvent une gamme plus large de services aux consommateurs, tels que des cartes de crédit et des solutions de gestion de patrimoine.

En revanche, les S&L sont beaucoup plus axés sur le marché hypothécaire résidentiel. Selon la loi, ils ne peuvent prêter que jusqu'à 20 % de leurs actifs pour des prêts commerciaux. De plus, pour être éligibles aux prêts de la Federal Home Loan Bank,. les S&L doivent montrer que 65% de leurs actifs sont investis dans des prêts hypothécaires résidentiels et d'autres actifs liés à la consommation.

Points forts

• Les institutions fédérales d'épargne et de crédit ont été créées à la suite du mouvement réglementaire qui a suivi la Grande Dépression.

• L'Office of Thrift Supervision a commencé à réglementer ces institutions à la suite de la crise de l'épargne et des prêts.

• Les dépôts S&L sont désormais assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation.

• Ces entités se concentrent sur le financement à faible coût des prêts hypothécaires ainsi que sur les comptes d'épargne et de chèques.