Série 53
Qu'est-ce que l'examen de la série 53 ?
L'examen de la série 53 est un test de licence qui permet à une personne de superviser les activités de valeurs mobilières municipales d'une société de valeurs mobilières ou d'un courtier bancaire. L'examen de la série 53 est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et est l'un des nombreux examens du Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB). L'examen de la série 53 est également connu sous le nom d'examen de qualification principal en valeurs mobilières municipales (MP).
Comprendre l'examen de la série 53
L'examen de la série 53 qualifie un professionnel de la finance pour devenir un directeur des valeurs mobilières municipal agréé. Les responsables des valeurs mobilières municipales peuvent souscrire, échanger et acheter ou vendre des valeurs mobilières municipales. L'examen permet également au titulaire de fournir des services de conseil ou de conseil financier aux émetteurs de valeurs mobilières municipales, ainsi que de communiquer avec les clients au sujet des activités susmentionnées. De plus, l'examen permet au titulaire de faire la tenue des dossiers, ainsi que le traitement, la compensation et la garde des titres municipaux, ainsi que la formation des directeurs et des représentants.
Questions d'examen de la série 53
L'examen de la série 53 se compose de 100 questions à choix multiples complétées en trois heures. Un score de 70% ou plus est requis pour réussir. Les personnes testées ne sont pas autorisées à utiliser des matériaux de référence extérieurs. Les sujets de questions couvrent non seulement les bases de la création et de la négociation des titres municipaux, mais également les pratiques de règlement, la tenue de registres et la supervision des ventes.
Les questions de l'examen couvrent six sujets, qui peuvent être divisés en sous-sujets (voir les exemples de questions ci-dessous). Une liste complète se trouve dans l'aperçu du contenu de l'examen de qualification de directeur municipal (série 53) de la MSRB :
Réglementation fédérale (quatre questions) : Comprendre le processus réglementaire et les organismes de réglementation, ainsi que les pratiques qui régissent le secteur des valeurs mobilières municipales. En outre, connaissances liées à la Securities Exchange Act de 1934, aux dispositions antifraude, aux règles de la SEC, à la Dodd-Frank Wall Street Financial Reform and Consumer Protection Act, à la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) et à son objectif.
Supervision générale (23 questions) : Responsabilités et règles régissant un directeur municipal des valeurs mobilières, conditions de l'industrie, exigences d'inscription, de qualification et de formation continue, mise en œuvre et surveillance des systèmes et procédures de conformité et divulgations.
Supervision des ventes (25 questions) : Tâches de supervision, ainsi que les règles, la tenue de registres et les approbations nécessaires pour ouvrir et gérer les comptes des clients. Connaissance pratique des investissements appropriés, ainsi que ce qui constitue une activité de vente inappropriée ou interdite. Règles et procédures de traitement des réclamations clients.
Origination et syndication (23 questions) : comprendre les obligations d'un courtier lorsqu'il agit en tant que conseiller d'un émetteur, définir la relation de conseil, la documenter, ainsi que comprendre les informations requises et les responsabilités liées aux déclarations officielles, à la fois en tant que conseiller financier et un souscripteur. Aussi, les types d'ordres et leurs divulgations, les règles d'administration liées au rôle de chef de file d'un syndicat.
Négociation (10 questions) : Démontrer une compréhension des règles de cotation de sécurité municipales, des responsabilités de tenue de registres pour les transactions du principal et de l'agence, des procédures et des délais de déclaration des transactions, de la compréhension des responsabilités liées aux numéros CUSIP dans les transactions sur le marché secondaire et de l'interdiction rapporter des rapports commerciaux fictifs.
Opérations (15 questions) : Comprendre ce qui est nécessaire pour confirmer les transactions, le processus de règlement des transactions et les mécanismes de livraison des titres et les exigences pour gérer les problèmes de transaction ou de règlement. Aussi, savoir quels enregistrements doivent être conservés, ainsi que les délais pour les conserver.
Série 53 Exemples de questions
Ces exemples de questions, fournis par le MSRB, sont similaires au format et au contenu trouvés dans le test de la série 53, mais ne sont pas des questions de test réelles. Les réponses sont fournies ci-dessous.
Quelle action d'une personne associée à un courtier empêcherait le courtier de se livrer à des opérations sur valeurs mobilières municipales avec cet émetteur ?
Un dirigeant non PMF verse un apport à un dirigeant de l'émetteur.
Un MFP contribue 100 $ à la campagne d'un fonctionnaire émetteur dans un État où il ne réside pas.
Un PMF contribue 250 $ à la campagne d'un responsable émetteur dans la ville où il habite.
Une personne associée dont les activités de valeurs mobilières municipales se limitent à la vente à la clientèle verse 300 $ à un responsable émetteur.
La réclamation des titres municipaux est autorisée pendant un jour ouvrable suivant la livraison pour laquelle des raisons suivantes ?
En cas de désaccord sur le prix d'achat
S'il s'avère qu'un coupon est mutilé
Si le numéro CUSIP n'est pas imprimé sur les certificats
Si les titres sont en défaut
Parmi les énoncés suivants, lesquels décrivent correctement les obligations d'un gestionnaire en ce qui a trait à la divulgation des dépenses du syndicat aux membres du compte ?
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- Un état détaillé des dépenses prévues doit être fourni avant la constitution du compte.
-II. Le montant des frais de gestion doit être divulgué aux membres du compte avant la soumission d'une offre.
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- Le relevé de compte définitif doit être fourni au plus tard 60 jours à compter de la date de livraison de tous les titres par le syndicat.
-IV. Chaque dépense, quel qu'en soit le montant, doit être mentionnée dans le relevé de compte final.
I et III
I et IV
1.II et III
II et IV
Les cadres supérieurs des syndicats municipaux de valeurs mobilières doivent tenir, pour chaque compte de syndicat, des livres et des registres indiquant tous les renseignements suivants SAUF :
Les modalités de fonctionnement du compte syndicat
Un rapprochement des profits et des dépenses du syndicat
Toutes les attributions de ces titres aux membres du syndicat et le prix auquel ils ont été vendus
Les noms et adresses de chaque client achetant des titres à un membre du syndicat
Réponses : 1. (2) ; 2. (2); 3. (3); 4. (4)
Points forts
L'examen de la série 53 est un examen de licence qui accorde à ceux qui réussissent la capacité de superviser les ventes et les échanges d'obligations municipales.
L'examen de la série 53 ne peut être tenté que si le candidat a déjà réussi l'examen de la série 52 (lui permettant d'être un représentant municipal en valeurs mobilières).
L'examen de la série 53 se compose de 100 questions à choix multiples couvrant six domaines thématiques de fond.
