Série 4

Qu'est-ce que la série 4 ?

La série 4 est un examen et une licence de valeurs mobilières permettant au titulaire de superviser le personnel de vente d' options et les problèmes de conformité. Il couvre des sujets tels que les stratégies d'options, les options de change et la fiscalité. Avant de passer l'examen de la série 4, un candidat doit avoir une licence de la série 7 .

Comprendre la série 4

L'examen de série 4, également connu sous le nom d'examen de qualification principal des options enregistrées (OP), est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il "évalue la compétence d'un candidat principal d'options d'entrée de gamme pour effectuer son travail en tant que principal d'options enregistré", selon la FINRA. Plus précisément, il se concentre sur "les règles et les dispositions légales applicables à la gestion de la surveillance du personnel, des comptes et de la négociation des options d'une entreprise, ainsi que les règles et réglementations boursières applicables à la négociation des contrats d'options " .

Les activités de surveillance couvertes par la série 4 comprennent la tenue de marché,. la souscription,. la conformité réglementaire en matière de négociation et la publicité de :

• Options sur actions

-Options sur devises étrangères

• Options de taux d'intérêt

• Options d'index

• Options sur titres d'État et adossés à des créances hypothécaires

Structure et contenu de l'examen de la série 4

L'examen de la série 4 est effectué par ordinateur. Un tutoriel sur la façon de passer l'examen par ordinateur fourni avant l'examen. Les candidats n'ont pas droit à du matériel de référence, mais reçoivent du papier brouillon et des calculatrices électroniques de base (certaines des questions de l'examen peuvent impliquer des calculs).

L'examen se compose de 125 questions à choix multiples (dont 10 non notées et réparties au hasard tout au long du test) dans six domaines de contenu :

• Fonction 1 : Superviser l'Ouverture de Nouveaux Comptes Options (21 questions)

• Fonction 2 : Superviser les activités du compte d'options (25 questions)

• Fonction 3 : Superviser le trading d'options générales (30 questions)

• Fonction 4 : Superviser les options de communication (9 questions)

• Fonction professionnelle 5 : Mettre en œuvre des pratiques et respecter les exigences réglementaires (12 questions)

• Fonction professionnelle 6 : Superviser les personnes associées et les activités de gestion du personnel (28 questions)

Les candidats de la série 4 ont trois heures et 25 minutes pour passer le test. Un score de 72 % est requis pour réussir. Il n'y a pas de pénalité pour deviner, donc un candidat doit répondre à toutes les questions. Pour plus d'informations sur le test, consultez le contenu de la série 4 de l'examen de qualification principal (OP) des options enregistrées de la FINRA .

Série 4 Exemples de questions

Ces exemples, fournis par la FINRA, représentent des types de questions et des sujets courants. Un astérisque indique la bonne réponse .

Exemple 1 : Avec un indice large à 266, un client écrit le call de l'indice du 1er février 270 à 2,75, écrit le put du 1er février 260 à 2,25, achète le call du 1er février 275 à 1,25 et achète le put du 1er février 255 à 1 Quel est le gain potentiel maximum dans cette position ?

(A) 225 $

(B) 275 $*

(C) 500 $

(D) 725 $

Exemple 2 : Une option de vente est considérée comme hors du cours lorsque le cours du marché du titre sous-jacent est :

(A) égal ou supérieur au prix d'exercice.*

(B) inférieur au prix d'exercice.

(C) inférieur au prix d'exercice moins la prime.

(D) supérieur au prix d'exercice moins la prime.

Exemple 3 : Les options sur actions cotées ne seraient pas ajustées pour laquelle des actions suivantes sur le titre sous-jacent ?

(A) Un fractionnement d'actions 2 pour 1

(B) Un regroupement d'actions 1 pour 5

(C) Un dividende en actions de 5 %

(D) Un dividende en espèces de 0,50 $*

Points forts

• L'examen de série 4 accorde une licence à ceux qui réussissent à superviser le personnel de vente et de négociation d'options.

• Le test est parrainé par la FINRA et couvre à la fois des connaissances de fond sur le trading d'options ainsi que des sujets sur la conformité et l'éthique.

• Une série 4 ne sera souvent prise qu'après qu'un individu a déjà réussi les examens de la série 6 ou 7.