Banque principale

Qu'est-ce qu'une banque principale ?

Une banque chef de file est une banque qui supervise l'arrangement de la syndication de prêts. La banque chef de file perçoit une commission supplémentaire pour ce service, qui consiste à recruter les membres du syndicat et à négocier les conditions de financement. Sur le marché des euro -obligations,. la banque chef de file agit en qualité d'agent pour un syndicat de placement.

Une banque principale est également connue sous le nom de souscripteur principal.

Comprendre les banques principales

Une banque principale fait généralement référence à une banque d'investissement qui gère le processus de souscription d'un titre en collaboration avec d'autres banques, appelées banques syndiquées. En ce sens, la banque chef de file peut également être qualifiée de chef de file ou de souscripteur gérant . Une signification plus générale de ce terme est simplement la banque principale d'une organisation qui utilise plusieurs banques à plusieurs fins différentes.

La principale banque de souscription travaillera généralement avec d'autres banques d'investissement pour établir un syndicat de souscripteurs et créer ainsi la force de vente initiale des titres d'une société. Ces obligations ou actions seront ensuite vendues à des clients institutionnels et particuliers. La banque principale sera généralement celle qui évaluera les finances de l'entreprise et les conditions actuelles du marché pour arriver à la valeur initiale et à la quantité d'actions à vendre. Ces titres comportent souvent une commission de vente élevée (jusqu'à 6 à 8 %) pour le syndicat, la majorité des actions étant détenue par la banque principale.

Le rôle de la banque chef de file dans la syndication des prêts

Dans la syndication de prêts, plusieurs banques travailleront ensemble pour fournir à un emprunteur le capital nécessaire. Les syndications de prêts se forment généralement à des fins d'emprunt d'entreprise, y compris pour des fusions,. des acquisitions,. des rachats et d'autres projets d'investissement. Les situations qui nécessitent une syndication de prêt impliquent généralement un emprunteur qui a besoin d'une somme importante de capital qui peut être trop importante pour un seul prêteur et/ou hors de portée des niveaux d'exposition au risque de ce prêteur.

Une banque principale, dans ce cas, est souvent responsable de tous les aspects de la transaction, y compris la transaction initiale, les frais, les rapports de conformité, les remboursements pendant toute la durée du prêt, le suivi des prêts et les rapports généraux pour tous les prêteurs dans le cadre de la transaction. Les principales banques de syndication de prêts peuvent facturer des frais élevés en raison des vastes efforts de reporting et de coordination nécessaires pour mener à bien et maintenir le traitement des prêts. Ces frais peuvent atteindre 10 % du capital du prêt.

Parfois, la banque principale peut faire appel à un tiers et/ou à des spécialistes supplémentaires à divers stades du processus de syndication de prêt ou de remboursement pour l'aider à établir des rapports et à surveiller.

Le rôle de la banque chef de file dans la souscription de titres

Dans le cadre d'une offre publique initiale (IPO) ou d'autres formes d'émission de titres, une banque chef de file peut constituer un groupe de preneurs fermes, également appelé syndicat de prise ferme, pour l'opération. Comme pour un syndicat de prêt, le but d'un syndicat de souscription est souvent de répartir les risques et/ou de fusionner des fonds dans le cadre d'une transaction importante.

Les banques chefs de file évalueront les finances d'une société émettrice et les conditions actuelles du marché pour arriver à une valeur initiale et à la quantité d'actions à vendre. Les actions nouvellement émises peuvent comporter une commission de vente élevée pour un syndicat de souscription (parfois, près de 6% à 8%); cependant, la plus grande partie des actions ira à la banque chef de file.

Points forts

• Une banque chef de file coordonne et supervise un syndicat pour la souscription de prêts (obligations) ou d'actions à vendre aux investisseurs.

• Les banques chefs de file sont essentielles pour coordonner et commercialiser les introductions en bourse ainsi que les offres de dette des grandes entreprises.

• La banque chef de file reçoit généralement un montant de commissions plus généreux que les banques syndiquées en raison de son rôle de coordination et de ses responsabilités.