Bank Utama
Apakah itu Bank Utama?
Bank utama ialah bank yang menyelia susunan sindiket pinjaman. Bank utama menerima bayaran tambahan untuk perkhidmatan ini, yang melibatkan pengambilan ahli sindiket dan merundingkan syarat pembiayaan. Dalam pasaran Eurobond,. bank utama bertindak dalam kapasiti ejen untuk sindiket pengunderaitan.
Bank utama juga dikenali sebagai penaja jamin utama.
Memahami Bank Utama
Bank utama biasanya merujuk kepada bank pelaburan yang menguruskan proses pengunderaitan sekuriti bersama-sama dengan bank lain, yang dikenali sebagai bank sindiket. Dalam pengertian ini, bank utama juga boleh dirujuk sebagai pengurus utama atau penaja jamin pengurusan. Makna yang lebih umum bagi istilah ini ialah bank utama organisasi yang menggunakan beberapa bank untuk beberapa tujuan yang berbeza.
Bank pengunderait utama biasanya akan bekerjasama dengan bank pelaburan lain untuk menubuhkan sindiket penaja jamin,. dan dengan itu mewujudkan tenaga jualan awal untuk sekuriti syarikat. Bon atau saham ini kemudiannya akan dijual kepada pelanggan institusi dan runcit. Bank utama biasanya akan menjadi orang yang menilai kewangan syarikat dan keadaan pasaran semasa untuk mencapai nilai awal dan kuantiti saham yang akan dijual. Sekuriti ini selalunya membawa komisen jualan yang besar (sebanyak 6 hingga 8 peratus) untuk sindiket, dengan majoriti saham dipegang oleh bank utama.
Peranan Bank Utama dalam Sindikasi Pinjaman
Dalam sindikasi pinjaman, beberapa bank akan bekerjasama untuk menyediakan peminjam modal yang diperlukan. Sindiket pinjaman biasanya dibentuk untuk tujuan peminjaman korporat, termasuk untuk penggabungan,. pengambilalihan,. pembelian dan projek modal lain. Situasi yang memerlukan sindiket pinjaman biasanya akan melibatkan peminjam yang memerlukan sejumlah besar modal yang mungkin terlalu banyak untuk diberikan oleh satu pemberi pinjaman dan/atau di luar skop tahap pendedahan risiko pemberi pinjaman ini.
Bank utama, dalam kes ini, selalunya bertanggungjawab untuk semua aspek perjanjian, termasuk transaksi awal, yuran, laporan pematuhan, pembayaran balik sepanjang tempoh pinjaman, pemantauan pinjaman dan pelaporan keseluruhan untuk semua pemberi pinjaman dalam perjanjian itu. Bank utama sindikasi pinjaman mungkin mengenakan bayaran yang tinggi kerana usaha pelaporan dan penyelarasan yang besar diperlukan untuk menyelesaikan dan mengekalkan pemprosesan pinjaman. Yuran ini boleh setinggi 10% daripada prinsipal pinjaman.
Ada kalanya bank utama mungkin bergantung pada pihak ketiga dan/atau pakar tambahan sepanjang pelbagai titik sindiket pinjaman atau proses pembayaran balik untuk membantu pelaporan dan pemantauan.
Peranan Bank Utama dalam Pengunderaitan Sekuriti
Dalam tawaran awam dalam (IPO) atau bentuk lain penerbitan sekuriti, bank utama boleh menganjurkan sekumpulan penaja jamin, juga dipanggil sindiket pengunderaitan, untuk perjanjian itu. Seperti halnya sindiket pinjaman, tujuan sindiket pengunderaitan selalunya untuk menyebarkan risiko dan/atau menggabungkan dana secara besar-besaran.
Bank utama akan menilai kewangan syarikat penerbit dan keadaan pasaran semasa untuk mencapai nilai awal dan kuantiti saham yang akan dijual. Saham yang baru diterbitkan mungkin membawa komisen jualan yang besar untuk sindiket pengunderaitan (ada masanya, hampir 6%–8%); bagaimanapun, bahagian terbesar saham akan pergi ke bank utama.
Sorotan
Bank utama menyelaras dan menyelia sindiket untuk mengunderait pinjaman (bon) atau saham untuk dijual kepada pelabur.
Bank utama adalah kunci untuk menyelaraskan dan memasarkan IPO serta tawaran hutang korporat yang besar.
Bank utama biasanya menerima jumlah yuran yang lebih besar daripada bank sindiket kerana peranan dan tanggungjawab penyelarasannya.
