Lead Bank

Vad är en leadbank?

En huvudbank är en bank som övervakar arrangemanget av lånesyndikering. Den ledande banken får en extra avgift för denna tjänst, vilket innebär att rekrytera syndikatmedlemmarna och förhandla om finansieringsvillkoren. På euroobligationsmarknaden agerar huvudbanken i egenskap av agent för ett underwriting-syndikat.

En lead bank är också känd som en lead underwriter.

Förstå Lead Banks

En ledande bank hänvisar vanligtvis till en investeringsbank som hanterar processen att teckna ett värdepapper i samarbete med andra banker, så kallade syndikatbanker. I denna mening kan den ledande banken också hänvisas till som en lead manager eller managing underwriter. En mer allmän betydelse av denna term är helt enkelt den primära banken i en organisation som använder flera banker för flera olika ändamål.

Den ledande försäkringsbanken kommer vanligtvis att samarbeta med andra investeringsbanker för att etablera ett försäkringsgivaresyndikat och därigenom skapa den initiala säljkåren för ett företags värdepapper. Dessa obligationer eller aktier kommer sedan att säljas till institutionella och privatkunder. Den ledande banken kommer vanligtvis att vara den som bedömer företagets ekonomi och nuvarande marknadsförhållanden för att komma fram till det initiala värdet och kvantiteten av aktier som ska säljas. Dessa värdepapper har ofta en rejäl försäljningsprovision (så mycket som 6 till 8 procent) för syndikatet, där majoriteten av aktierna innehas av huvudbanken.

Huvudbankens roll i lånesyndikering

Vid lånesyndikering kommer flera banker att samarbeta för att förse en låntagare med det kapital som behövs. Lånesyndikationer bildas vanligtvis för företagsupplåningsändamål, inklusive för fusioner,. förvärv,. uppköp och andra kapitalprojekt. Situationer som kräver lånesyndikering kommer vanligtvis att involvera en låntagare som behöver en stor summa kapital som kan vara för mycket för en enskild långivare att tillhandahålla och/eller utanför ramen för denna långivares riskexponeringsnivåer.

En huvudbank, i det här fallet, är ofta ansvarig för alla aspekter av affären, inklusive den första transaktionen, avgifter, efterlevnadsrapporter, återbetalningar under hela lånetiden, låneövervakning och övergripande rapportering för alla långivare inom affären. Ledande banker för lånesyndikationer kan ta ut höga avgifter på grund av de omfattande rapporterings- och samordningsinsatser som krävs för att slutföra och underhålla lånehanteringen. Dessa avgifter kan vara så höga som 10 % av lånebeloppet.

Ibland kan den ledande banken förlita sig på en tredje part och/eller ytterligare specialister under olika punkter i lånesyndikeringen eller återbetalningsprocessen för att hjälpa till med rapportering och övervakning.

Huvudbankens roll i värdepappersgarantier

I en börsintroduktion (IPO) eller andra former av emission av värdepapper kan en huvudbank organisera en grupp försäkringsgivare, även kallat försäkringssyndikat, för affären. Liksom med ett lånesyndikat är syftet med ett försäkringssyndikat ofta att sprida ut risker och/eller slå samman fonder i en stor affär.

Ledande banker kommer att bedöma ett emitterande företags ekonomi och nuvarande marknadsförhållanden för att komma fram till ett initialt värde och kvantitet av aktier som ska säljas. Nyemitterade aktier kan bära en rejäl försäljningsprovision för ett försäkringssyndikat (ibland nästan 6%–8%); Den största delen av aktierna kommer dock att gå till huvudbanken.

Höjdpunkter

• En ledande bank koordinerar och övervakar ett syndikat för att garantera lån (obligationer) eller aktier som ska säljas till investerare.

– Lead banker är nyckeln för att koordinera och marknadsföra börsintroduktioner samt stora företagsskulderbjudanden.

– Den ledande banken får vanligtvis en mer generös avgift än syndikatbanker på grund av dess samordnande roll och ansvar.