Führende Bank
Was ist eine Lead-Bank?
Eine federführende Bank ist eine Bank, die die Vereinbarung einer Kreditsyndizierung überwacht. Für diesen Service, der die Rekrutierung der Konsortialmitglieder und die Verhandlung der Finanzierungskonditionen umfasst, erhält die federführende Bank eine zusätzliche Gebühr. Auf dem Eurobond -Markt agiert die federführende Bank als Agent für ein Emissionskonsortium.
Eine Lead Bank wird auch als Lead Underwriter bezeichnet.
Leitbanken verstehen
Eine Konsortialbank bezieht sich in der Regel auf eine Investmentbank,. die den Prozess der Emission eines Wertpapiers in Zusammenarbeit mit anderen Banken, sogenannten Konsortialbanken, verwaltet. In diesem Sinne kann die Lead Bank auch als Lead Manager oder Managing Underwriter bezeichnet werden. Eine allgemeinere Bedeutung dieses Begriffs ist einfach die primäre Bank einer Organisation, die mehrere Banken für verschiedene Zwecke verwendet.
Die federführende Underwriting-Bank arbeitet normalerweise mit anderen Investmentbanken zusammen, um ein Underwriter-Syndikat zu gründen und dadurch die anfängliche Vertriebsmannschaft für die Wertpapiere eines Unternehmens zu schaffen. Diese Anleihen oder Aktien werden dann an institutionelle und private Kunden verkauft. Die federführende Bank wird in der Regel diejenige sein, die die Unternehmensfinanzen und die aktuellen Marktbedingungen bewertet, um den anfänglichen Wert und die Menge der zu verkaufenden Aktien zu ermitteln. Diese Wertpapiere sind oft mit einer hohen Verkaufsprovision (bis zu 6 bis 8 Prozent) für das Konsortium verbunden, wobei die Mehrheit der Aktien von der führenden Bank gehalten wird.
Die Rolle der führenden Bank bei der Kreditsyndizierung
Bei der Kreditsyndizierung arbeiten mehrere Banken zusammen, um einem Kreditnehmer das benötigte Kapital zur Verfügung zu stellen. Kreditsyndizierungen werden im Allgemeinen zum Zwecke der Kreditaufnahme durch Unternehmen gebildet, einschließlich für Fusionen,. Übernahmen,. Übernahmen und andere Kapitalprojekte. Situationen, die eine Kreditsyndizierung erfordern, betreffen normalerweise einen Kreditnehmer, der eine große Kapitalsumme benötigt, die für einen einzelnen Kreditgeber möglicherweise zu viel ist und/oder außerhalb des Risikobereichs dieses Kreditgebers liegt.
Eine federführende Bank ist in diesem Fall häufig für alle Aspekte des Geschäfts verantwortlich, einschließlich der ersten Transaktion, Gebühren, Compliance-Berichte, Rückzahlungen während der gesamten Laufzeit des Darlehens, Kreditüberwachung und Gesamtberichterstattung für alle Kreditgeber innerhalb des Geschäfts. Führende Banken von Kreditsyndizierungen erheben möglicherweise hohe Gebühren aufgrund des enormen Berichts- und Koordinierungsaufwands, der erforderlich ist, um die Kreditbearbeitung abzuschließen und aufrechtzuerhalten. Diese Gebühren können bis zu 10 % des Kreditbetrags betragen.
Gelegentlich kann sich die federführende Bank während verschiedener Punkte des Kreditsyndizierungs- oder Rückzahlungsprozesses auf einen Dritten und/oder zusätzliche Spezialisten verlassen, um bei der Berichterstattung und Überwachung behilflich zu sein.
Die Rolle der federführenden Bank bei der Wertpapierübernahme
Bei einem Börsengang (IPO) oder anderen Formen der Emission von Wertpapieren kann eine federführende Bank eine Gruppe von Konsortialbanken, auch Konsortialbank genannt, für das Geschäft organisieren. Wie bei einem Kreditkonsortium besteht der Zweck eines Konsortialkonsortiums häufig darin, Risiken zu verteilen und/oder Mittel in einem großen Geschäft zusammenzuführen.
Führende Banken werden die Finanzdaten und die aktuellen Marktbedingungen eines emittierenden Unternehmens bewerten, um einen anfänglichen Wert und eine anfängliche Menge der zu verkaufenden Aktien zu ermitteln. Neu ausgegebene Aktien können für ein Emissionskonsortium mit einer hohen Verkaufsprovision verbunden sein (zeitweise fast 6 %–8 %). der größte Teil der Aktien geht jedoch an die federführende Bank.
Höhepunkte
Eine federführende Bank koordiniert und beaufsichtigt ein Konsortium zur Zeichnung von Krediten (Anleihen) oder Aktien, die an Investoren verkauft werden sollen.
Führende Banken sind der Schlüssel für die Koordinierung und Vermarktung von Börsengängen sowie großen Unternehmensanleihenangeboten.
Die federführende Bank erhält aufgrund ihrer koordinierenden Rolle und Verantwortlichkeiten in der Regel großzügigere Gebühren als Konsortialbanken.
