Lead Bank
Hvad er en leadbank?
En hovedbank er en bank, der fører tilsyn med arrangementet af lånesyndikering. Den ledende bank modtager et ekstra gebyr for denne service, som involverer rekruttering af syndikatmedlemmer og forhandling af finansieringsvilkårene. På Eurobond -markedet optræder den ledende bank som agent for et underwriting-syndikat.
En ledende bank er også kendt som en ledende underwriter.
Forstå Lead Banks
En hovedbank refererer normalt til en investeringsbank, der styrer processen med at tegne et værdipapir i samarbejde med andre banker, kendt som syndikatbanker. I denne forstand kan hovedbanken også omtales som en lead manager eller administrerende underwriter. En mere generel betydning af dette udtryk er simpelthen den primære bank i en organisation, der bruger flere banker til flere forskellige formål.
Den ledende underwriting-bank vil normalt samarbejde med andre investeringsbanker om at etablere et underwriter-syndikat og derved skabe den indledende salgsstyrke for en virksomheds værdipapirer. Disse obligationer eller aktier vil derefter blive solgt til institutionelle og detailkunder. Den ledende bank vil normalt være den, der vurderer virksomhedens økonomi og aktuelle markedsforhold for at nå frem til den oprindelige værdi og mængde af aktier, der skal sælges. Disse værdipapirer bærer ofte en stor salgskommission (så meget som 6 til 8 procent) for syndikatet, hvor størstedelen af aktierne ejes af den ledende bank.
Hovedbankens rolle i lånesyndikering
I lånesyndikering vil flere banker arbejde sammen for at give en låntager den nødvendige kapital. Lånesyndikeringer dannes generelt til virksomheders låntagningsformål, herunder til fusioner,. opkøb,. opkøb og andre kapitalprojekter. Situationer, der kræver lånesyndikering, vil normalt involvere en låntager, der har brug for en stor sum kapital, som kan være for meget for en enkelt långiver at yde og/eller uden for omfanget af denne långivers risikoeksponeringsniveauer.
En hovedbank er i dette tilfælde ofte ansvarlig for alle aspekter af handlen, inklusive den indledende transaktion, gebyrer, overholdelsesrapporter, tilbagebetalinger i hele lånets løbetid, låneovervågning og overordnet rapportering for alle långivere i handlen. Ledende banker for lånesyndikeringer kan opkræve høje gebyrer på grund af den store rapporterings- og koordineringsindsats, der er nødvendig for at fuldføre og vedligeholde lånebehandlingen. Disse gebyrer kan være så høje som 10% af lånets hovedstol.
Til tider kan den ledende bank stole på en tredjepart og/eller yderligere specialister gennem forskellige punkter i lånesyndikeringen eller tilbagebetalingsprocessen for at hjælpe med rapportering og overvågning.
Hovedbankens rolle i værdipapirunderwriting
I et initial public offering (IPO) eller andre former for udstedelse af værdipapirer kan en ledende bank organisere en gruppe af underwriters, også kaldet underwriting-syndikatet, til handlen. Som med et lånesyndikat er formålet med et garantisyndikat ofte at sprede risiko og/eller fusionere fonde i en stor handel.
Lead banker vil vurdere et udstedende selskabs økonomiske forhold og aktuelle markedsforhold for at nå frem til en initial værdi og mængde af aktier, der skal sælges. Nyudstedte aktier kan bære en stor salgskommission for et garantisyndikat (til tider næsten 6%-8%); dog vil den største del af aktierne gå til hovedbanken.
##Højdepunkter
En ledende bank koordinerer og fører tilsyn med et syndikat for at tegne lån (obligationer) eller aktier, der skal sælges til investorer.
Lead-banker er nøglen til koordinering og markedsføring af børsnoteringer samt udbud af store virksomheders gæld.
Den ledende bank modtager typisk et mere generøst beløb i gebyrer end syndikatbanker på grund af sin koordinerende rolle og ansvar.
