Свинцовый банк

Что такое лид-банк?

Ведущий банк -- это банк , осуществляющий надзор за синдикацией кредитов. Ведущий банк получает дополнительную плату за эту услугу, которая включает в себя набор членов синдиката и согласование условий финансирования. На рынке еврооблигаций ведущий банк выступает в качестве агента андеррайтерского синдиката.

Ведущий банк также известен как ведущий андеррайтер.

Понимание лид-банков

Ведущий банк обычно относится к инвестиционному банку,. который управляет процессом андеррайтинга ценных бумаг совместно с другими банками, известными как банки-синдикаты. В этом смысле ведущий банк также может называться лид-менеджером или управляющим андеррайтером. Более общее значение этого термина — просто основной банк организации, которая использует несколько банков для различных целей.

Ведущий банк-андеррайтер обычно работает с другими инвестиционными банками над созданием синдиката андеррайтеров и, таким образом, создает первоначальный отдел продаж ценных бумаг компании. Эти облигации или акции затем будут проданы институциональным и розничным клиентам. Ведущий банк обычно будет тот, кто оценивает финансовые показатели компании и текущие рыночные условия, чтобы определить начальную стоимость и количество акций, которые будут проданы. Эти ценные бумаги часто облагаются огромной комиссией с продажи (от 6 до 8 процентов) для синдиката, при этом большинство акций принадлежит ведущему банку.

Роль ведущего банка в синдицировании кредитов

При синдикации кредита несколько банков будут работать вместе, чтобы предоставить заемщику необходимый капитал. Синдицированные кредиты обычно формируются для целей корпоративного заимствования, в том числе для слияний,. поглощений,. выкупов и других капитальных проектов. Ситуации, требующие синдицирования кредита, обычно связаны с заемщиком, которому требуется крупная сумма капитала, которая может быть слишком большой для предоставления одним кредитором и / или выходит за рамки уровней подверженности риску этого кредитора.

Ведущий банк в этом случае часто несет ответственность за все аспекты сделки, включая первоначальную транзакцию, сборы, отчеты о соблюдении требований, выплаты в течение всего срока кредита, мониторинг кредита и общую отчетность для всех кредиторов в рамках сделки. Ведущие банки синдицированных кредитов могут взимать высокие комиссии из-за огромных усилий по отчетности и координации, необходимых для завершения и поддержания обработки кредита. Эти сборы могут достигать 10% от основной суммы кредита.

Иногда ведущий банк может полагаться на третью сторону и/или дополнительных специалистов на различных этапах синдикации кредита или процесса погашения для оказания помощи в отчетности и мониторинге.

Роль ведущего банка в андеррайтинге ценных бумаг

При первичном публичном предложении (IPO) или других формах выпуска ценных бумаг ведущий банк может организовать для сделки группу андеррайтеров, также называемую андеррайтерским синдикатом. Как и в случае кредитного синдиката, цель синдиката андеррайтинга часто состоит в том, чтобы распределить риски и / или объединить средства в крупной сделке.

Ведущие банки оценят финансовые показатели компании-эмитента и текущие рыночные условия, чтобы определить начальную стоимость и количество акций, которые будут проданы. Недавно выпущенные акции могут нести огромную комиссию за продажу для андеррайтерского синдиката (иногда почти 6–8%); однако наибольшая часть акций достанется ведущему банку.

Особенности

• Ведущий банк координирует и контролирует синдикат по андеррайтингу кредитов (облигаций) или акций, которые будут проданы инвесторам.

• Банки-лидеры играют ключевую роль в координации и маркетинге IPO, а также размещении крупных корпоративных долговых обязательств.

• Ведущий банк, как правило, получает более щедрые комиссионные, чем банки-синдикаты, благодаря своей координирующей роли и обязанностям.