Banco principal
O que é um banco de leads?
Um banco líder é um banco que supervisiona o arranjo de consórcio de empréstimos. O banco líder recebe uma taxa adicional por este serviço, que envolve o recrutamento dos membros do sindicato e a negociação das condições de financiamento. No mercado de Eurobonds,. o banco líder atua como agente de um sindicato de subscrição.
Um banco líder também é conhecido como subscritor líder.
Entendendo os bancos principais
Um banco líder geralmente se refere a um banco de investimento que gerencia o processo de subscrição de um título em conjunto com outros bancos, conhecidos como bancos de consórcio. Nesse sentido, o banco líder também pode ser chamado de gerente líder ou subscritor gerente. Um significado mais geral deste termo é simplesmente o banco principal de uma organização que usa vários bancos para vários propósitos diferentes.
O banco de subscrição líder geralmente trabalhará com outros bancos de investimento para estabelecer um sindicato de subscritores e, assim, criar a força de vendas inicial para os títulos de uma empresa. Esses títulos ou ações serão então vendidos a clientes institucionais e de varejo. O banco líder geralmente será aquele que avaliará as finanças da empresa e as condições atuais do mercado para chegar ao valor inicial e à quantidade de ações a serem vendidas. Esses títulos geralmente carregam uma pesada comissão de vendas (de 6 a 8%) para o sindicato, com a maioria das ações sendo detidas pelo banco principal.
O Papel do Banco Líder na Sindicação de Empréstimos
Na sindicalização de empréstimos, vários bancos trabalharão juntos para fornecer ao mutuário o capital necessário. Os consórcios de empréstimos geralmente se formam para fins de empréstimos corporativos, inclusive para fusões,. aquisições,. aquisições e outros projetos de capital. As situações que exigem a sindicalização de empréstimos geralmente envolvem um mutuário que precisa de uma grande soma de capital que pode ser demais para um único credor fornecer e/ou fora do escopo dos níveis de exposição ao risco desse credor.
Um banco líder, nesse caso, geralmente é responsável por todos os aspectos do negócio, incluindo a transação inicial, taxas, relatórios de conformidade, pagamentos durante a duração do empréstimo, monitoramento do empréstimo e relatórios gerais para todos os credores dentro do negócio. Os principais bancos de consórcios de empréstimos podem cobrar altas taxas devido aos vastos esforços de relatórios e coordenação necessários para concluir e manter o processamento de empréstimos. Essas taxas podem chegar a 10% do principal do empréstimo.
Às vezes, o banco líder pode contar com um terceiro e/ou especialistas adicionais em vários pontos do processo de sindicalização ou reembolso do empréstimo para auxiliar na geração de relatórios e monitoramento.
O Papel do Banco Líder na Subscrição de Títulos
Em uma oferta pública inicial (IPO) ou outras formas de emissão de títulos, um banco líder pode organizar um grupo de subscritores, também chamado de sindicato de subscritores, para o negócio. Tal como acontece com um sindicato de empréstimos, o objetivo de um sindicato de subscrição é muitas vezes espalhar o risco e/ou fundir fundos em um grande negócio.
Os bancos líderes avaliarão as finanças de uma empresa emissora e as condições atuais de mercado para chegar a um valor inicial e quantidade de ações a serem vendidas. As ações recém-emitidas podem acarretar uma pesada comissão de vendas para um sindicato de subscrição (às vezes, quase 6%–8%); no entanto, a maior parte das ações irá para o banco principal.
Destaques
Um banco líder coordena e supervisiona um sindicato para subscrever empréstimos (obrigações) ou ações a serem vendidas a investidores.
Os bancos líderes são fundamentais para coordenar e comercializar IPOs, bem como grandes ofertas de dívida corporativa.
O banco líder normalmente recebe uma quantia mais generosa de taxas do que os bancos do sindicato devido ao seu papel e responsabilidades de coordenação.
