Główny bank
Co to jest bank prowadzący?
Bank prowadzący to bank, który nadzoruje organizację konsorcjum kredytowego. Bank wiodący otrzymuje za tę usługę dodatkową opłatę, która polega na rekrutacji członków konsorcjum i negocjowaniu warunków finansowania. Na rynku euroobligacji bank wiodący pełni rolę agenta dla konsorcjum ubezpieczeniowego.
Lead bank jest również znany jako główny ubezpieczyciel.
Zrozumienie głównych banków
Bank wiodący zwykle odnosi się do banku inwestycyjnego,. który zarządza procesem gwarantowania papierów wartościowych we współpracy z innymi bankami, znanymi jako banki konsorcjalne. W tym sensie bank wiodący może być również określany jako lead manager lub zarządzający underwriter. Bardziej ogólne znaczenie tego terminu to po prostu główny bank organizacji, która korzysta z kilku banków do kilku różnych celów.
Główny bank ubezpieczeniowy zazwyczaj współpracuje z innymi bankami inwestycyjnymi w celu ustanowienia konsorcjum ubezpieczycieli,. a tym samym stworzenia początkowej siły sprzedaży papierów wartościowych firmy. Te obligacje lub akcje zostaną następnie sprzedane klientom instytucjonalnym i detalicznym. Bank wiodący będzie zwykle tym, który oceni finanse firmy i aktualne warunki rynkowe, aby uzyskać początkową wartość i ilość akcji do sprzedaży. Te papiery wartościowe często wiążą się z wysoką prowizją od sprzedaży (nawet od 6 do 8 procent) dla konsorcjum, przy czym większość akcji należy do banku wiodącego.
Rola banku wiodącego w syndykacji pożyczek
W konsorcjum kredytowym wiele banków będzie współpracować, aby zapewnić pożyczkobiorcy niezbędny kapitał. Konsorcja kredytowe są zazwyczaj tworzone w celu zaciągania pożyczek korporacyjnych, w tym fuzji,. przejęć,. wykupów i innych projektów kapitałowych. Sytuacje wymagające syndykacji pożyczek zazwyczaj dotyczą pożyczkobiorcy, który potrzebuje dużej sumy kapitału, która może być zbyt duża dla pojedynczego pożyczkodawcy i/lub wykracza poza zakres poziomów ekspozycji na ryzyko tego pożyczkodawcy.
W tym przypadku bank wiodący jest często odpowiedzialny za wszystkie aspekty transakcji, w tym za początkową transakcję, opłaty, raporty zgodności, spłaty przez cały czas trwania pożyczki, monitorowanie pożyczki i ogólną sprawozdawczość dla wszystkich pożyczkodawców w ramach transakcji. Wiodące banki konsorcjów kredytowych mogą pobierać wysokie opłaty ze względu na ogromne wysiłki sprawozdawcze i koordynacyjne potrzebne do ukończenia i utrzymania przetwarzania kredytów. Opłaty te mogą sięgać nawet 10% kwoty głównej pożyczki.
Czasami bank wiodący może polegać na stronie trzeciej i/lub dodatkowych specjalistach na różnych etapach konsorcjum kredytowego lub procesu spłaty, aby pomóc w raportowaniu i monitorowaniu.
Rola banku wiodącego w gwarantowaniu emisji papierów wartościowych
W początkowej ofercie publicznej (IPO) lub innych formach emisji papierów wartościowych bank wiodący może zorganizować dla transakcji grupę ubezpieczycieli, zwaną również konsorcjum ubezpieczeniowym. Podobnie jak w przypadku konsorcjum pożyczkowego, celem konsorcjum ubezpieczeniowego jest często rozłożenie ryzyka i/lub połączenie funduszy w dużej transakcji.
Banki wiodące ocenią finanse emitenta i aktualne warunki rynkowe, aby ustalić początkową wartość i ilość akcji do sprzedaży. Nowo wyemitowane akcje mogą wiązać się z wysoką prowizją od sprzedaży dla konsorcjum ubezpieczeniowego (czasami prawie 6%–8%); jednak największa część akcji trafi do banku wiodącego.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Bank wiodący koordynuje i nadzoruje konsorcjum zajmujące się gwarantowaniem kredytów (obligacji) lub akcji, które mają być sprzedane inwestorom.
Wiodące banki są kluczem do koordynowania i marketingu IPO, a także dużych ofert korporacyjnych papierów dłużnych.
Bank wiodący zazwyczaj otrzymuje bardziej hojną kwotę opłat niż banki konsorcjalne ze względu na jego koordynacyjną rolę i obowiązki.
