Leiðbanki
Hvað er aðalbanki?
Leiðbanki er banki sem hefur umsjón með tilhögun lánasamsetningar. Forstöðubankinn fær aukaþóknun fyrir þessa þjónustu, sem felst í því að ráða meðlimi samtakanna og semja um fjármögnunarskilmála. Á evrubréfamarkaði starfar aðalbankinn sem umboðsaðili fyrir sölutryggingasamsteypu.
Leiðbanki er einnig þekktur sem leiðandi sölutryggingaraðili.
Að skilja aðalbanka
Leiðbanki vísar venjulega til fjárfestingarbanka sem heldur utan um ferlið við sölu á verðbréfum í tengslum við aðra banka, þekktir sem sambankabankar. Í þessum skilningi er einnig hægt að vísa til aðalbankans sem aðalstjóra eða framkvæmdastjóri sölutryggingar. Almennari merking þessa hugtaks er einfaldlega aðalbanki stofnunar sem notar nokkra banka í nokkrum mismunandi tilgangi.
Leiðandi sölutryggingarbankinn mun venjulega vinna með öðrum fjárfestingarbönkum til að stofna sölutryggingasamsteypu og búa þannig til upphafssöluhóp fyrir verðbréf fyrirtækis. Þessi skuldabréf eða hlutabréf verða síðan seld til stofnana- og almennra viðskiptavina. Aðalbankinn mun venjulega vera sá sem metur fjárhagsstöðu fyrirtækisins og núverandi markaðsaðstæður til að komast að upphafsvirði og magni hluta sem á að selja. Þessi verðbréf bera oft háa söluþóknun (allt að 6 til 8 prósent) fyrir samtökin, þar sem meirihluti hlutabréfa er í eigu aðalbankans.
Hlutverk aðalbankans í lánasamsetningu
Í lánasamsölu munu margir bankar vinna saman að því að útvega lántaka það fjármagn sem þarf. Samtök lána myndast almennt í lántökutilgangi fyrirtækja, þar á meðal vegna samruna,. yfirtöku,. uppkaupa og annarra stofnfjárframkvæmda. Aðstæður sem krefjast lánveitingar munu venjulega fela í sér lántaka sem þarf mikið fjármagn sem gæti verið of mikið fyrir einn lánveitanda til að veita og/eða utan umfangs áhættustigs þessa lánveitanda.
Leiðandi banki, í þessu tilviki, er oft ábyrgur fyrir öllum þáttum samningsins, þar á meðal fyrstu viðskiptunum, þóknunum, fylgniskýrslum, endurgreiðslum allan lánstímann, eftirlit með lánum og heildarskýrslu fyrir alla lánveitendur innan samningsins. Aðalbankar lánasamsteypa geta rukkað há gjöld vegna mikillar skýrslugerðar og samhæfingaraðgerða sem þarf til að ljúka og viðhalda lánavinnslu. Þessi gjöld geta verið allt að 10% af höfuðstól lánsins.
Stundum getur aðalbankinn reitt sig á þriðja aðila og/eða viðbótarsérfræðinga á ýmsum stöðum í lánasamsteypunni eða endurgreiðsluferlinu til að aðstoða við skýrslugjöf og eftirlit.
Hlutverk aðalbankans í verðbréfatryggingu
Í upphaflegu almennu útboði (IPO) eða annars konar útgáfu verðbréfa, getur aðalbanki skipulagt hóp sölutrygginga, einnig kallað sölutryggingasamtök, fyrir samninginn. Eins og með lánasamsteypu er tilgangur sölutryggingasamtaka oft að dreifa áhættu og/eða sameina sjóði í stórum samningi.
Leiðandi bankar munu meta fjárhag útgáfufyrirtækis og núverandi markaðsaðstæður til að komast að upphafsvirði og magni hlutabréfa sem á að selja. Nýútgefin hlutabréf geta borið háa söluþóknun fyrir sölutryggingasamtök (stundum næstum 6%–8%); þó mun stærsti hluti hlutafjár fara í aðalbankann.
Hápunktar
Leiðandi banki samhæfir og hefur umsjón með sambanka fyrir sölutryggingu á lánum (skuldabréfum) eða hlutabréfum til að selja fjárfestum.
Leiðbankar eru lykilatriði til að samræma og markaðssetja IPOs sem og stór fyrirtæki skuldaútboð.
Aðalbankinn fær venjulega rýmri gjöld en sambankabankar vegna samræmingarhlutverks síns og ábyrgðar.
